本周上证指数续创年内行情新高，热点结构性轮动。下周哪些板块有望继续爆发？特朗普日前表示将对芯片和半导体征收约100%的关税，这一事件将带来怎样的影响？本周国防军工板块反复活跃，接下来对该板块应该加仓还是减仓？针对投资者关心的众多市场问题，币海财经为大家一一解答。

• 1、今年美联储降息概率有多大？未来一旦降息是否会让A股再次走牛？

美联储官员对经济数据表示担忧，非农就业数据大幅下修加剧了市场对降息的预期，预期年内两次降息是合理调整。从芝加哥商品交易所数据显示9月降息概率达94.4%，意味着中国货币政策仍有宽松空间，市场预期存款准备金率和LPR可能进一步下调。结合外资增配动力增强，低估值蓝筹和政策受益板块（如基建、消费）或迎来结构性机会，以及A股正处于大周期底部初始上升结构中，预期此时点虽不能重现2024年暴涨行情，但基于“趋势预期改善”的风险偏好不断增强，将会刺激二级市场呈现更多“百花齐放”的趋势牛行情。

• 2、上证指数续创年内行情新高，多空博弈激烈且分歧加大，如何影响下周A股市场？哪些板块有望继续爆发？

深沪两市股指结束上周调整走势，给出先扬后抑的区间震荡走势，或续创行情新高，或技术构造双底，为三浪上攻的中继性震仓洗盘，也是突破关键技术阻力的下蹲蓄力，将有利下周市场演绎震荡攀升的多头攻击行情。从工信部促进全球智能机器人产业高质量发展、推动科技创新和产业创新深度融合、引领智能机器人技术从单点突破迈向系统性和全球性产业跃升，以及北京亦庄启动全球首个机器人综合生态平台“机器人大世界2.0”等组合拳利好，预期核心受益的机器人板块将继续维稳上行概率大。其中，工业机器人和人行机器人的谐波减速器、轴承和电机等，将有望持续获得机构资金的高度关注和追捧，并演绎有利多头的主升浪行情。

• 3、特朗普日前表示将对芯片和半导体征收约100%的关税，这一事件将带来怎样的影响？国产芯片及半导体领域哪些标的后劲十足？

特朗普宣布对进口芯片和半导体征收约100%关税的政策，将对全球半导体产业链产生深远影响，同时也为中国半导体产业带来了机遇与挑战。具体影响主要体现在三个方面：

第一，对全球产业链的影响：美国通过“建厂免税”政策，迫使企业将产能转移至美国，如台积电、三星等企业加速在美国建厂。使得东南亚有望成为供应链转移新枢纽，马来西亚、越南等地的封装测试产能需求激增。中国半导体企业则面临短期订单波动，但长期国产替代加速，如中芯国际通过降价抢占市场份额。

第二，对资本市场的影响主要是会引起美股科技股分化：依赖进口芯片的企业（如苹果、高通）股价承压，本土半导体制造商（如英特尔、美光）受益于关税保护。短期会导致亚洲半导体板块普跌，中国半导体企业股价呈现分化，部分国产替代标的关注度升温。

第三，对通胀与消费影响：芯片成本翻倍，终端产品（如手机、汽车）价格可能大幅上涨，加剧美国通胀压力。消费者需承担更高价格，全球贸易摩擦升级风险增加。

国产芯片及半导体领域后劲十足的上市企业主要集中在半导体生产设备领域：中国半导体设备企业在国产替代浪潮中有望实现技术突破，具备长期投资价值。如：中芯国际、华为海思等企业加大研发投入，推动国产设备、材料企业（如中微公司、华润微、北方华创、江丰电子、南大光电等）订单增长。

• 4、时隔十年两融余额重回2万亿，这一数据背后释放出什么信号？融资资金关注的方向机会大还是风险大？

时隔十年两融余额重回2万亿，释放出多重信号。一方面，两融余额突破2万亿，意味着大量杠杆资金入场，为市场提供了充沛的流动性，有助于推动股指上行；另一方面，投资者敢于融资放大仓位，表明对后市行情高度认可，当前融券规模低位，做多意愿占主导，牛市氛围得到巩固；此外，本轮两融扩张以中长期价值投资者为主，资金流向优质标的，且监管完善，杠杆工具运用更规范，市场基础更稳固。

融资资金关注的方向机会与风险并存。机会在于，当前两融余额占A股流通市值比例较低，杠杆水平健康。资金流向的电子、医药生物等科技成长板块及红利板块，有政策支持和业绩支撑。但风险在于，杠杆资金偏好中短期操作，两融余额新高代表短期热度高，若市场转向，杠杆会放大亏损。且一旦市场情绪转向，融资资金可能快速撤离，引发股价波动。

• 5、2025世界机器人大会在京开幕，对机器人相关产业链下周走势怎么看？当前可以重点关注的标的有哪些？

2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京举办。受其影响，机器人相关产业链近期出现异动走强，8月4日机器人板块涨幅为2.60%，人形机器人细分板块大涨3.05%，随着大会的召开，预计相关机器人板块的市场热度有望持续。在标的方面，可以重点关注机器人产业链中核心零部件、整机制造以及AI+场景等领域的相关企业。如：绿的谐波、中大力德、柯力传感、奥比中光、领益智造、兆威机电等标的股。