本周市场震荡运行，上证指数多次突破3600点后回落，雅下水电主题一度被爆炒。下周中美经贸谈判、市场将怎么走？波动中如何寻找投资机会？针对投资者关心的众多市场问题，币海财经为大家一一解答。

• 1、本周雅下水电站“巨无霸”工程开工，雅下水电主题一度走高，现在机会大还是风险大？哪些细分龙头标的还能持续关注？

雅下水电工程是国家重大战略项目，总投资约1.2万亿元，建设周期长达10年左右。该消息是在7月19日周六公布出来的，迅速引爆了上个周末，本周开市以来雅下水电概念股便获得资金爆炒，经过一周的炒作，很多核心受益个股已经到了短线上涨的高位，如中国能建、中国电建、高正民爆等领涨龙头，短线来看追高风险明显较大。

但是该工程建设时间长达10年，该工程将带动水泥、建材、工程机械、民爆、电力设备等多个上下游产业链的发展。例如，预计水泥用量将超过4000万吨，年均带动水泥需求284万吨；随着工程的推进，对水轮机、发电机等设备的需求也将逐步释放，相关企业的业绩有望得到逐步提升，进而推动股价上涨。

可持续关注的细分龙头标的如，工程建设领域中的中国电建、中国能建；水泥建材领域中的西藏天路（西藏基建龙头、西藏本地水泥上市企业）、华新水泥；民爆行业中的高争民爆（西藏国资委旗下唯一民爆企业）、金奥博等；电力设备领域中的东方电气（西藏林芝设有高原机组产研基地、直接供应水轮发电机组及变压器）等。

• 2、下周中美贸易谈判将重启，当前对贸易谈判和会议可能出的政策有怎样的预判？从投资机会上而言，利好的主要板块和核心个股有哪些？

对于贸易谈判，预计会延续前两次会谈成果，进一步落实关税相关问题，特别是解决美方以芬太尼为名目征收的关税。还可能就中国对稀土的出口管制、市场准入问题，以及整体关税水平等进行讨论，扩大中美经贸合作领域，为两国企业营造更稳定的环境；

7月会议可能会将“扩大内需”作为下半年政策核心，从消费端和投资端发力，如提高中低收入群体收入、扩大“以旧换新”政策范围等。还可能强调“反内卷”，整治不正当竞争，推动重点行业稳增长。此外，稳外资、发展新质生产力等也可能是重要议题。

利好板块及个股，科技板块如中芯国际、北方华创等；消费电子板块如立讯精密、歌尔股份等；新能源板块如宁德时代、比亚迪等。基建相关的钢铁、建材板块也有望受益，如宝钢股份、海螺水泥等。

• 3、海南“封关”意味着什么，有何影响？哪些海南自贸港概念个股值得关注？

海南“封关”是指将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域，实施以“一线放开、二线管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度。海南封关后，它的自由贸易政策将进一步扩大和开放，将使海南与国际的联系更加便捷，有利于吸引全球优质要素集聚，促进海南自贸港高质量发展。

海南“封关”带来的影响是多方面的，对企业的影响：企业生产成本将进一步降低，“零关税”政策及加工增值免关税政策等，能让企业在原材料进口、产品内销等方面节省大量成本，增强企业竞争力。同时，更自由的贸易和投资环境，将吸引更多企业落户海南，有利于企业拓展国际市场，形成产业集群效应。

对游客的影响：随着离岛免税购物政策的持续优化调整，游客可以购买到更多种类的免税商品，购物更加便捷，能享受更好的旅游购物体验，海南将更具吸引力，有望成为全球旅游消费热门目的地。

对本地居民的影响：海南居民出入境从事经贸活动会更加便利，可享受零关税进口商品，个人所得税全国最低，能拥有更多的创业机会和就业选择，生活质量也有望进一步提高。

对全国的影响：海南自贸港封关将为全国层面的改革开放探路开路。海南在高水平开放中形成的国际化营商环境和规则对接经验，以及一系列政策创新，值得国内其他自贸区（港）学习和借鉴，对提升我国整体对外开放质量具有积极意义。

海南“封关”政策的实施，将对海南本地股和海南自贸概念股形成利好刺激和提振，海航控股、海南机场、海德股份、海南矿业、中国中免、海南高速、凯撒旅游、海峡股份等上市公司值得关注。

• 4、本周市场震荡运行，沪指多次突破3600点后回落。下周A股市场将如何表现？哪些板块有望继续爆发？

深沪两市股指本周维稳上行不断续创行情新高，有利7月收官继续强势的运行。从沪指放量突破3600点关口压力，深成指有效突破C浪4双头技术阻力，创业板进行时攻击C浪2颈线压力，科创50强势突破1050点的市场运行，维持“小周期的技术回档不会逆转中期向好三浪上攻驱动结构”的研判观点，下周如给中继调整可逢低布局高景气赛道的“三低两高”好股票博弈主升浪。

从美国总统特朗普发布“AI行动计划”并签署了三项以人工智能为重点的行政命令，证监会全力巩固市场回稳向好态势并推动中长期资金入市，公募基金改革，科创板“1+6”政策措施，以及北京亦庄加速打造商业航天产业集群等组合拳利好，预期核心受益的芯片、算力、机器人、无人机、商业航天、光刻胶、人工智能、多模态AI等板块，应有望开启新一轮有利多头的主升浪行情。

• 5、3600点接下来能不能彻底站稳，后续压力位和支撑位在哪？

沪指沿着5日线稳步攀升，三浪上攻驱动结构一举突破3600点关口技术阻力，虽基于小五浪结构完成有所区间震荡和反复，但基于此调整属于上升中继的小四浪结构，大概率不会有效击穿3509~3533点区域价值中枢强支撑。

从短中长期均线系统多头排列且正乖离并不很大、趋势指标MACD仍处于零轴上方强势上攻结构中，以及三浪上攻并未完成五个子浪的驱动结构，预期围绕3600点一线展开的区间震荡，不会逆转和终结当前趋势未完的上攻浪结构，且有望在8月份形成对于3674点一浪顶的有效突破。

• 6、雅江主题中的盾构机相关投资机会持续性如何？还能参与的标的有哪些？

目前我国盾构机国产化率已超90%，但主轴承、液压系统等部分关键部件仍存在技术瓶颈。随着国家对基础设施建设的持续投入，以及城市地下空间开发、水利水电等领域的不断拓展，盾构机的市场需求将保持稳定增长。雅江工程只是其中的一个重要项目，未来还有其他类似的大型工程，将为盾构机行业提供持续的市场空间。

雅江工程的实施将推动盾构机技术的进一步升级和国产替代的加速，为相关企业带来长期的发展机遇。目前还能参与的标的可重点关注：铁建重工、中铁工业、博云新材、恒立液压、港迪技术、国机精工等。