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币海财经1009丨一周重点新闻回顾与下周展望
 鲁克    
2022年10月09日 15:48
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本周重点新闻回顾 (10月3日-10月9日)

一、国内要闻部分:

1. 房地产

这周还是谈房地产为主吧。前几期都谈过房地产危机的问题,读者可以点击右边标签「一周重点新闻回顾与下周展望」看往期回顾。推荐:「币海财经0918币海财经0911」币海财经0821

房地产低迷与房企有关,房企过渡杠杆后,迎来了监管部门的三条红线

中国的地产业,无论是置业者和投资者,还是房企都在用杠杆。而大部分房企负债率高达9成。在房价上升期间,杠杆越高,涨越快,泡沫也越大。为了防止中国房地产业过渡杠杆出现泡沫,中国住建部在2021年加强监管设置了三条红线来约束房企过渡负债。监管对开发商的三项财务指标进行限制:(1)剔除预收款后的资产负债率不超过70%;(2)净负债率不超过100%;(3)现金短债比不小于1。根据“三条红线”的触线情况,房企被分为“红、橙、黄、绿”四挡,不同档位的房企执行不同的借债标准。

这里解读一下三条红线的意思,第一条,房企负债减掉预收款除以资产不得超过70%;

第二条,房企有息负债减去存款(现金)除以股东权益净值不得低于100%;

第三条,你的现金要足够偿还今年到期的有息负债。

三条红线设置后,债务过高的房企开始出现问题,加上疫情造成的熊市,房企现金流断了,因没有足够的资金,烂尾楼开始出现了。烂尾楼在各地造成停贷断供潮,影响到购房者和投资客买房的信心。而新房销售低迷又反过来,加剧房企的资金问题。

按照这三条红线,中国房企一半的债务都在踩红线。如果把踩线的2022-2023年到期的房企债务加起来,甚至高达3500亿人民币。

对此,今年北京大学国家发展研究院院长姚洋就呼吁政府对房企松绑。他说,要正确认识房地产信贷,在上半年新冠疫情超预期发展以及房地产行业持续低迷的情况下,建议调整房地产业“三条红线”政策。姚洋说,房地产行业本身具有高负债性质,一下子断供,当然会倒掉,因为没有流动性了。

他说,“为什么老百姓不买房了,和疫情、和有钱没钱没关系,有关系的是,房企一断流,流动性没了。老百姓是理性的,当企业流动性不行,可能要倒掉,买期房可能烂尾,老百姓看到了供给侧的风险,所以购房意愿大大下降,长期信贷下降。”

姚洋之所以这么说,是因为他看到了今年房市还是一蹶不振。

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不仅是上半年房地产行业不景气。机构监测数据显示,第三季度中国重点城市二手房成交量普遍回落,超过8成城市成交环比下滑。回落幅度靠前的城市主要有两类,一类是在7月经历调控加码的城市,如深圳、东莞以及南京。其中,深圳环比降幅接近50%,降幅居前;东莞成交量环比降幅达42%,南京三季度成交环比下滑25%。另一类是环渤海城市群中的城市,如大连、廊坊及济南等,降幅分别为33%、25%及19%。北京地区因为7、8月集中释放需求,9月市场出现疲软,销售额环比下滑明显。

9月份新房销售不及预期。那么接下来10月呢?中国房地产市场有句说法叫”金九银十“,这可是楼市最好的季节。

为了在10月挽救楼市。在9月29日,央行、银保监会阶段性放宽部分城市首套房贷利率下限;9月30日,央行决定下调首套住房公积金贷款利率,财政部、税务总局宣布换购住房个人所得税退税。机构称中央层面直接出手为“三箭齐发,930地产新政,有助于提振市场信心、改善居民预期。

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十一长假是中国以往楼市销售最旺季,房企赶在这个黄金假期进行新房促销,吸引客户。而且今年疫情此起彼伏,市民出城度假旅游的意愿比疫情前要低,恰好政府地产新政推出,置业者多数会在这个时期看房。整个市场对10月这关键的7天期待非常高。

可是,根据中指监测数据,2022年国庆假期期间(10月1日-10月7日),20个重点监测城市新建商品住宅成交面积较去年国庆假期下降了37.7%。中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静分析指出,部分城市在去年同期低基数下同比表现增长,但整体成交降幅仍较大。

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当然也有好的一面:房企开始拿地显著回升,但央企国企仍是主力

可能,新政助推市场销售可能还有滞后性。不过,房企9月拿地显著回升,热点城市土地供应明显增加。中指研究院的数据显示,9月份50家代表房企拿地总额环比大幅上涨130.2%。北京、上海、深圳、杭州、苏州、宁波等十个城市进行了第三批集中供地,热点城市土地供应较上月显著增加,房企拿地投资力度较上月显著回升。从前9个月累计来看,百强企业拿地总额10478亿元,拿地规模同比下降51.2%,降幅比上月收窄2.1个百分点,连续4个月维持收窄态势。从拿地区域来看,房企热衷于在长三角拿地。

从各城市群拿地金额来看,长三角地区领跑全国。1-9月,长三角TOP10企业拿地金额2347亿元,居四大城市群之首。其中,滨江集团拿地金额为361亿元,位居长三角企业拿地金额榜首;粤港澳大湾区TOP10企业拿地金额1171亿元,位列第二;京津冀TOP10企业拿地金额1043亿元,位列第三。拿地面积来看,长三角TOP10企业拿地面积以1056万平方米位居四区域首位,继续领跑。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看,央企国企仍是主力。华发股份、华润置地、中海地产等全国性龙头企业仍在多个重点城市广泛布局,央国企参与热度较高,重点城市拿地金额TOP10房企中有半数以上为央企国企,这与稳健型国央企的资金状况相对较好有直接关系。

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一人购房全家帮开始全国展开

还有一个让房市乐观的消息是,就是全国目前已经有30多个城市支持“一人购房全家帮”,全家公积金分担买房压力,越来越多的城市出台公积金新政,明确直系亲属可提取住房公积金助力购房者支付购房款或者偿还房贷,实行“一人购房全家帮”。

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2.人民币首次成为莫斯科交易所最大外币

根据莫斯科交易所数据显示,10月3日,莫斯科交易所共完成T+1人民币/卢布交易64900笔,交易金额703亿卢布,同日美元/卢布成交29500笔,交易额682亿卢布。也就在这一天,人民币在莫斯科交易所首次打破美元的垄断地位,超越美元,成为莫斯科交易所交易量最大的外币。

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分析人士认为,人民币在国际贸易中能发挥一部分替代美元的作用;还有就是中国制造对世界各国的不可或缺性,而在某种程度上,人民币成为了替代美元的一种避险货币。

3.中国9月外储余额3.03万亿美元

国家外汇管理局7日发布数据显示,截至2022年9月末,我国外汇储备规模为30290亿美元,较8月末下降259亿美元,降幅为0.85%。关于外汇储备,我上国家外汇管理网站看了一下,中国大部分都外汇储备的资产集中在外国债券。最近美联储暴力加息,美元指数飙升,基本上所有国家的公债都是在跌,因此,中国外汇储备的估值不可避免的下降。这里各国都一样。但是,我比较好奇的是,中国的外汇储备在2014年6月到达峰值近4万亿(39,932亿美元)后就开始下降。但是,从2014年至今,几乎每年都是顺差,一年大概增加5000亿美元左右。8年下来增加外汇至少4万亿,加上原来基础就有4万亿,怎么现在的外储少了这么多呢?

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这些外储用到什么地方呢?对外投资一带一路?还是资本外逃了?

4. 财新9月份中国服务业PMI大幅走低至49.3,为6月以来首次陷入收缩

5.中美芯片大战升级,美国商务部宣布新出口管制 恐影响中国芯片制造业的发展

英国金融时报(FT)分析,美国政府7日宣布对中国实施新的芯片出口管制,将在全球科技业引发「海啸级」的冲击,不仅中国企业可能被打回「石器时代」,外国厂商也将连带受到影响。业界忧心,中国厂商可能更加积极「逆向工程」以达成技术独立,促使美国更积极管制出口,陷入恶性循环。依据新管制措施,凡是使用美国科技、应用于人工智能(AI)、高效率计算机(HPC)与超级计算机的芯片,必须先获得出口许口证,才能销往大陆,且取得的条件相当严苛。

再者,美国禁止美国公民或机构与中国芯片生产者合作,除非取得项目批准;同时严格限制对大陆出口芯片制造工具,以及中国可能用来自行研发生产设备的科技。新管制措施中有诸多项目必须与第三国的芯片制造业者合作,因为几乎所有半导体在设计时都会用到美国软件,且大部分芯片厂都有美国机具。中国华兴资本公司董事总经理吴思浩表示,「不夸张地说,中国企业基本上将回到石器时代」。

(以上为鲁克整理编辑)

二、国际新闻

顿涅茨克等四地入俄条约正式生效 欧盟对俄新制裁达成协议

10月5日,俄罗斯法律门户网站公布了俄罗斯总统普京4日签署的命令,批准关于顿涅茨克等四地区各自作为联邦主体加入俄罗斯的4项条约,条约从公布之日起生效。

普京4日还签署了关于接纳四地区加入俄罗斯的4项宪法法律。至此,四地区入俄的法律程序全部完成。

据俄罗斯卫星通讯社5日报道,俄罗斯总统普京签署命令,将顿涅茨克等四个新联邦主体加入俄罗斯之前的领导人任命为代理领导人。俄罗斯法律门户网站刊登了相关文件。

据报道,文件称,“任命普希林·丹尼斯·弗拉基米罗维奇为顿涅茨克代理领导人,列昂尼德·帕塞奇尼克为卢甘斯克代理领导人,弗拉基米尔·萨尔多为赫尔松州代理州长,叶夫根尼·巴利茨基为扎波罗热州代理州长,直到相应联邦主体选举产生的新领导人上任为止”。

此前,当地时间9月27日下午,顿涅茨克、卢甘斯克、扎波罗热、赫尔松四地区入俄公投正式结束。根据当地选举委员会27日晚公布的投票结果,四地选民对于加入俄罗斯联邦的赞成率分别为:顿涅茨克99.23%,卢甘斯克98.42%,扎波罗热93.11%,赫尔松87.05%。

与此同时,欧盟轮值主席国捷克通过社交媒体表示,欧盟各成员国驻欧盟大使已就新一轮对俄制裁达成协议。

欧盟外交与安全政策高级代表博雷利5日在欧洲议会全会上表示,欧盟成员国有望在当天批准新一轮对俄制裁方案。同一天,《欧盟动态》等多家媒体援引欧盟内部消息称,27个成员国驻欧盟大使在当地时间4日晚间已就新一轮对俄制裁措施达成初步政治共识,其中包括限制俄罗斯石油价格。

对于新一轮对俄制裁提议,欧盟内部此前曾意见不一,尤其是在石油限价问题上。目前尚不清楚最终制裁方案包含哪些豁免条款。

克里米亚大桥爆炸起火

据俄塔社8日报道,俄国家反恐委员会当天发表声明称,莫斯科时间8日6时07分,一辆卡车在克里米亚大桥的公路桥上发生爆炸,并导致邻近铁路桥上的7节火车油罐车厢起火。克里米亚地区行政长官阿克肖诺夫说,事件造成公路桥一侧的两节桥面垮塌,根据目测,从刻赤到塔曼方向的桥体目前完好。初步数据显示,事件已造成3人死亡。

从俄新社8日发布的视频可以看到,克里米亚大桥上空燃起数米高的大火,桥面垮塌落入海中。英国《卫报》称,视频显示,伴随着巨大的黑色烟柱,大火吞噬了桥上一列火车的至少两节车厢。目击者说,几公里外都能听到爆炸声。据全俄保险公司联盟估计,大桥爆炸起火造成的损失或达2亿至5亿卢布(1卢布约合0.116元人民币)。

横跨刻赤海峡、连接黑海和亚速海的克里米亚大桥由两座平行的公路桥和铁路桥组成,全长约19公里,是目前欧洲最长的大桥,被称为俄罗斯的“世纪工程”。公路桥部分于2018年5月竣工,铁路桥部分于次年年底通车。

美联社称,该桥此前是连接克里米亚半岛与俄罗斯本土的唯一陆路通道,直到俄军攻占亚速海北端更多乌领土,特别是马里乌波尔市周围,在今年早些时候打通了另一条通往克里米亚的陆上通道。

克里米亚大桥具有重要的战略意义。这座桥是根据普京的命令建造的,在俄乌冲突中,该桥是俄军人员、军事装备和后勤的关键补给线。《卫报》称,这座桥对俄罗斯具有高度象征意义,是俄罗斯控制克里米亚半岛的标志。

非农就业数据强于预期 美联储再次大幅加息稳了

当地时间10月7日,美国劳工部公布的数据显示,美国9月新增非农就业人数再超预期,且失业率再次降至近50年的低点,这表明美国劳动力市场或依然紧张,同时也再次粉粹了市场对美联储政策将比预期更快转向的预期。

具体来看,美国9月非农就业增加26.3万,为2021年4月份以来最小月度增幅,预期增加25.5万人、前值增加31.5万人;美国9月失业率录得3.5%、预期3.7%、前值3.7%。

在受到密切关注的工资数据中,美国9月平均每小时工资同比增5%,仍远高于新冠肺炎疫情爆发前的正常水平,预期增5.1%、前值增5.2%。9月美国非农平均时薪环比增0.3%、预期增0.3%,前值增0.3%;9月劳动力参与率62.3%,8月前值为62.4%。

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图片来源:彭博社

彭博社则认为,9月份的非农数据表明美国就业市场强劲势头尚存。尽管有一些迹象表明劳动力需求正在放缓,例如最近公布的空缺职位数量在减少,但许多雇主仍存在人手短缺的现象,继续在以稳健的速度招聘。这种强劲的势头不仅支撑了消费者支出,还推动了工资的增长。

美联储11月的下次会议再次加息75个基点似乎已成定局。有“新美联储通讯社”之称的资深联储相关报道记者Nick Timiraos发文表示:“9月稳健的就业报告将让美联储保持在下个月会议上批准再一次大幅加息的正轨,因为(联储)官员寻求将借款成本提升到足够高的水平,让劳动力市场疲软,并放缓通胀压力。”

虽然没有说明11月美联储具体会加息多大幅度,但Timiraos指出,9月的上次会议上,美联储官员已经在考虑,今年剩余的时间要合计再加息125个基点,要达到这个幅度,可能11月就得加息75个基点,然后12月加50个基点。

英国财政政策引发市场恐慌

分析人士认为,市场波动的原因是投资者对政府借贷激增的前景感到恐惧。德意志银行英国首席经济学家桑贾伊·拉贾说:“克沃滕的减税措施正在增加中期通胀压力,并增加了近期财政危机风险,这让市场很难对一个已经存在巨额债务的经济体充满信心。”

自新冠疫情以来,英国政府债务规模大幅上升。英国国家统计局数据显示,截至2022年第一季度末,英国政府债务总额为23654亿英镑(约合27105.12亿美元),相当于其国内生产总值的99.6%。克沃滕宣布的减税措施相当于免除了高达450亿英镑(约合515.65亿美元)的税收,这将对英国公共财政造成严重影响。

此外,有分析人士认为,英国政府的新财政政策并不能达到预期效果。穆迪分析公司的经济研究高级总监高拉夫·甘古利表示,政府“最近的行动使滞胀和深度衰退几乎不可避免”。

舆论认为,此次风波暴露出政治理念与金融市场的碰撞。英国前司法大臣戴维·高克说:“长期以来,英国政党内部一直有一种非常强烈的理念,认为低税收和减少监管好处巨大。现在,市场选择不相信这种理念。”

英国政府发布减税政策的初衷是促进经济增长,但此时发布宽松的财政政策无疑与英国央行试图遏制通胀的紧缩货币政策背道而驰。剑桥大学皇后学院院长穆罕默德·埃里安说,如同驾驶汽车时,财政大臣的脚踩在油门上,而央行行长的脚踩在刹车上,这不是推动英国经济的好方法。

金融风暴阴影加重,瑞信危机与英国养老金危机冲击全球市场

英国的5200个固定收益基金(多数为养老基金)中的大多数使用衍生品来对冲利率和通货膨胀的变动,这需要根据市场变动添加现金抵押品。上周,英国政府公布大规模减税计划,令市场对英国资产的信心尽失,政府债券大幅下跌,导致这些固定收益基金收到前所未有规模的追缴保证金的通知。

为了筹措现金,养老基金出售资产——包括英国国债和投资级公司债,导致债券价格进一步下跌,形成恶性循环。英国央行周三在英国财政部的支持下宣布购入债券,试图稳定市场,但是养老基金仍在继续出售手中的资产以获得现金。

自从英国政府宣布大规模减税计划以来,英国股债均遭到大幅抛售。根据 Ice Data Services 指数,以英镑计价的高等级公司债券承受着巨大的抛售压力,自英国宣布减税计划以来,收益率已经飙升 100 个基点至 6.58%。9 月收益率跃升 163 个基点,创历史最大涨幅。以英国国内公司为主的富时 250 指数本周下跌超过 5%。

为了获得足够的保证金,一些养老金基金已经诉诸于要求雇主支持他们的现金计划。据一位知情人士透露,应养老金受托人的要求,外包集团 Serco 提供了 6000 万英镑,这对于资金充足的养老金基金而言是非常不寻常的举措。

此外,瑞士第二大银行瑞士信贷银行(瑞信银行)连续遭受投资亏损等负面消息打击,股价持续下跌。分析人士认为,该行正深陷危机中,亟需通过深度改革和重组走出困境。

瑞信似乎是希望在改革重组之前管理负债。据外媒报道,瑞信首席执行官Ulrich Korner此前告诉员工,该行正处于关键时刻,10月27日将披露战略改革计划的最新信息。在于10月27日发布战略更新和季报之前,该行也已着手安抚投资者。

具体而言,瑞信7日宣布,正在对8项欧元或英镑计价的高级债务证券进行现金要约回购,总价值高达10亿欧元。与此同时,瑞信还宣布了一项现金回购要约,涉及12项美元计价的高级债务证券,总价值约达2亿美元。两项要约回购均受相关要约回购备忘录所载的各项条件所规限。两项回购要约分别将于2022年11月3日和2022年11月10日到期,但须受要约文件所载的条款及细则约束。

今年以来,瑞信股价“腰斩”,9月累计跌超20%。截至9月30日,股价报3.92瑞郎/股左右,触及历史低点。当时,该公司的5年期信贷违约掉期利差(CDS)则持续飙升。截至北京时间10月7日19:53,瑞信股价报4.48瑞郎/股。

瑞信相关传闻甚至被部分人士比作“雷曼风波”。当年在华尔街工作的投行人士也对记者表示,当雷曼兄弟在2008年9月濒临破产时,所有人都知道这件事,如今瑞信的传闻并没有导致整体市场出现当年的焦虑,该事件更多是在推特等社交媒体发酵。十多年来,欧美监管机构对金融系统采取了极为严苛的强监管,每年“压力测试”从不缺席,这大大降低了系统性风险的可能性。

作为瑞士第二大银行,瑞信一直以来以财富管理、投行、资产管理方面的优势在全球竞争,瑞信也即将100%控股在华的券商。当前,瑞信身处困境,未来何去何从,20天后或见分晓。

(以上为流动的沙整理编辑)

三、加密资讯

1、V神首度回应「PoS抗审查问题」:节点中心化被过度炒作了

以太坊合并完成后,Vitalik Buterin(以下简称V神)接受Bankless专访称,以太坊转PoS后,质押中心化问题被过度炒作了,同意合并太晚启动。合并后,以太坊ETH发行量已骤减98%,交易成本创近2年新低。

2、美联储主席鲍威尔再敦促“适当监管”加密货币! 鼓励国会通过对稳定币立法

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)9月27日晚间出席法兰西银行主办的数字金融的专家小组会议时再次呼吁对加密货币进行适当监管。鲍威尔在会中点名需要需谨慎并深思熟虑地对去中心化金融(DeFi)进行监管。

3、币安宣布推出ETHW矿池,ETHW一周暴涨106%、锁仓量突破135万美元

加密货币交易所币安于北京时间29日晚间六点起上线以太坊分叉链ETHW矿池,并表明在矿池上线一个月内享有免矿池手续费优惠。

4、CFTC主席:让CFTC监管,比特币或会涨一倍!

美国商品期货交易委员会(CFTC)主席贝宁表示,如果我们有一个管理良好的监管空间,币价增长就可能发生。 如果CFTC成为监管负责机构,比特币价格可能会翻倍。

5、瑞波案逆转! XRP 暴涨 12%

9月29日公开的最新文件显示,美国地方法官Analisa Torres推翻了美国证券交易委员会(SEC)起诉Ripple Labs的主张,裁定SEC必须公布前官员William Hinman所撰写的文件作为证据,此前SEC屡次拒绝提供相关证据,而Ripple认为这是起诉的关键证据。

6.Mt. Gox 受托人将还款选择的注册截止日期设定为 1 月 10 日。

根据 Mt. Gox 受托人 Nobuaki Kobayashi 10 月 6 日的公告,债权人必须在 1 月 10 日之前选择还款方式,并在在线康复索赔备案系统中注册收款人信息,以通过银行汇款、资金转账服务提供商、加密货币交易所或托管人。

(以上为杜牧白整理编辑)

四、A股有望迎来十月开门红

假期影响市场的重要财经资讯有:

1、央行下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点;

2、明年底前居民换购住房可享个税退税优惠;

3、监管鼓励银行进一步加大制造业中长期贷款投放力度,21家全国性银行8-12月预计新增1万亿-1.5万亿;

综合节前和节日期间市场表现,预计A股将迎来十月开门红。

对于整个十月行情,我们依旧从宏观面、流动性、情绪面三方面来进行预测。

宏观面:

中泰证券认为:四季度经济下行压力不减,稳增长政策或更加积极。受海外经济衰退预期及国内疫情扰动等因素影响,我国出口、消费等环节持续承压,冬季病毒传播能力增强也将对我国经济发起更大挑战。在我国专项债全年发行前置的情况下,四季度经济下行压力较大,稳增长政策或更加积极,具体表现在:货币政策方面,当前国内和海外经济体处于不同经济周期,尽管汇率面临贬值压力,货币政策仍将“以我为主” ;

财政政策方面,四季度电力有望成为财政的发力重点;房地产政策方面,年中开始部分核心城市限购限贷和“三道红线”政策均有所放松,但房地产销售数据依旧低迷,核心问题在于中国居民的收入和收入预期下降,四季度预计会有更多城市放宽限购限贷政策,但这只是对房地产市场的宽松而非刺激;资本市场政策方面,在全面注册制落地的过程中,资本市场或迎来更多利好政策从而带动一波行情, 权重板块中券商机会更大。

流动性:

人民银行网站消息,为维护银行体系流动性合理充裕,2022年10月8日人民银行以利率招标方式开展了170亿元7天期逆回购操作,当日有6110亿元逆回购到期,实现净回笼5940亿元。

中信证券测算,不考虑中期借贷便利(MLF)和逆回购到期,10月存在约4000亿元的流动性缺口。具体来说,政府债供给压力缓解,预计10月政府债整体净融资约3000亿元;10月财政往往“收大于支”,叠加留抵退税基本结束,预计财政收支差额2000亿元;取现需求减弱,M0或减少近1000亿元,外汇占款影响仍旧微弱;预计10月不含非银的人民币存款将减少5000亿元,对应缴纳压力减少400亿元左右。

财信证券表示,中美国债收益率和中美政策利率双双倒挂,对国内货币政策带来一定掣肘。当前经济复苏基础尚不牢固,预计四季度流动性仍将处于合理充裕状态,人民币汇率仍有一定压力。后续国内货币政策将呈现“稳货币+宽信用”,货币政策重点促进实体经济融资需求回暖。

情绪面:

外部消息依旧是A股面临的最大的不确定性。10月7日,美国9月非农就业数据增加26.3万,高于市场预期,于是11月美联储大幅加息的风声再起,当日纳斯达克指数重挫3.8%!美元加息预期仍是当前外围市场最大的风险点,此外,地缘政治、欧洲能源危机,瑞士信贷集团被传将陷入危机等事件也是影响投资者情绪的重要因素。

华西证券表示,外围因素和美股持续下跌扰动全球市场风险偏好,避险情绪阶段性提升。但短期调整后风险已大部分释放,A股主要指数估值距年内低点较为接近。若长假期间海外未出现实质利空,节后市场风险偏好或迎修复。

粤开证券认为,目前市场底部特征逐步显现,日均成交额、动态估值、股债收益差和基金发行规模等多项指标已接近历史低位水平。全球风险逐步释放,10月市场有望迎来震荡修复。

(以上为陆一夫整理编辑)

五、下周前瞻

英国央行确认将在10月14日之前购买长期英国国债,每次购债规模最多为50亿英镑,将使用保留价格来确保实现稳定目标。另外,美联储副主席布雷纳德、英国央行行长贝利、欧洲央行行长拉加德将发表讲话。

以下为全球央行下周主要议程:

周一(10月10日):瑞典央行行长英韦斯在IMF举办的年度会议上发表讲话,2023年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济前景和货币政策发表讲话,

周二(10月11日):美联储副主席布雷纳德发表讲话,欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话,欧盟举行能源部长非正式会议,日本央行行长黑田东彦10月11-16日访问华盛顿,出席G20峰会及IMF会议;

周三(10月12日):2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在纽约经济俱乐部发表讲话,瑞士央行行长乔丹在彼得森国际经济研究所发表讲话,英国央行行长贝利发表讲话,欧洲央行行长拉加德发表讲话,英国央行金融政策委员会公布最近一次会议的意见摘要;

周四(10月13日):美联储理事巴尔就新技术、美联储以及包容性发表讲话,美联储FOMC公布9月货币政策会议纪要,美联储理事鲍曼就政策工具的前瞻性指引发表讲话,

周五(10月14日):欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话,英国央行公布季度公报,美联储理事丽莎·库克就经济前景发表讲话。

经济数据

中国方面:下周,中国国家统计局将发布9月CPI通胀报告、PPI生产者价格指数等经济数据;中国人民银行将公布新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据。

数据显示,由于猪肉价格环比趋于稳定、蔬菜价格涨幅放缓,中国8月CPI环比由涨转降,同比涨幅从7月的2.7%回落至2.5%;受国际原油、有色金属等大宗商品价格波动影响,工业品价格走势整体下行,PPI同比涨幅从7月的4.2%持续回落至2.3%,环比降幅略有收窄。

而中国新增人民币贷款和社会融资规模在8月双双反弹,M2货币供应继续回升,M2-M1剪刀差有所扩大:8月社会融资规模增量为2.43万亿元,人民币贷款增加1.25万亿元。

美国方面:下周,美国劳工部将公布9月CPI通胀数据、9月PPI生产者价格指数数据、9月零售销售数据和10月密歇根大学消费者信心指数初值等重要经济数据。

虽然汽油价格继续下跌,但由于住房和食品价格持续上行,美国通胀依然火热:数据显示,美国8月CPI同比上涨8.3%,高于市场预期的8.1%;在剔除波动较大的食品和能源价格后,8月核心CPI同比上涨6.3%,也高于市场预期的6.1%。

这使得市场大幅增加了对美联储将继续“暴力加息”的押注。东吴证券认为,美国年内核心CPI难以回落至5%以内。

其他方面:下周,英国将公布8月GDP数据。

数据显示,英国第二季度GDP同比终值4.4%,超过市场预期的2.9%。

财经网站Forexlive分析称,二季度GDP终值得到了“相当高”的修正,表明英国经济在二季度取得了小幅扩张,而非小幅收缩。不过,尽管有积极的修正,但英国经济仍将继续放缓,未来经济衰退风险也肯定会加剧。

在特拉斯政府推出50年来最激进减税政策后,全球评级机构穆迪已将英国2023年GDP预测从0.9%下调至0.3%,并预计2026年之前英国经济增长不会恢复到潜在水平。

以下为下周重要经济数据:

周一(10月10日):中国9月金融数据(9-15日不定),欧元区10月Sentix投资者信心指数;

周二(10月11日):日本8月贸易帐(亿日元),英国8月三个月ILO失业率,英国9月失业率,美国9月NFIB小型企业信心指数;

周三(10月12日):韩国央行公布利率决议,英国8月GDP,英国8月制造业产出,英国8月工业产出,欧元区8月工业产出,美国9月PPI,OPEC公布月度原油市场报告;

周四(10月13日):美国至10月7日当周API原油库存(万桶),德国9月CPI终值,美国9月CPI,美国至10月8日当周首次申请失业金人数(万人),美国至10月7日当周EIA天然气库存(亿立方英尺),美国至10月7日当周EIA原油库存(万桶),美国至10月7日当周EIA战略石油储备库存(万桶),EIA公布月度短期能源展望报告,IEA公布月度原油市场报告,墨西哥央行公布货币政策会议纪要;

周五(10月14日):中国9月CPI、中国9月PPI,中国9月贸易帐(亿元),欧元区8月季调后贸易帐(亿欧元),美国9月零售销售,美国8月商业库存,美国10月密歇根大学消费者信心指数初值。

市场方面

A股:Wind数据显示,除将上市的新股外,下周将有37只股票面临解禁,合计解禁量为34.96亿股,按最新收盘价计算,合计解禁市值为329.75亿元,较上周减少80.12%。

从解禁股情况来看,鄂尔多斯、孩子王、易成新能、彩虹股份、晶丰明源解禁金额超40亿元,孩子王、晶丰明源、春雪食品、新瀚新材流通盘将增加超100%。

中国央行公开市场:中国人民银行下周共有3570亿逆回购到期,10日至14日分别有930亿、620亿、670亿、770亿以及580亿元的14天期逆回购到期。

休市:周一,中国台湾证券交易所因“双十节”休市一日,日本东京证券交易所因体育节休市一日,韩国首尔证券交易所因谚文日补休休市一日,加拿大多伦多证券交易所因感恩节休市一日。

公司财报:日前,上交所披露了沪市上市公司三季报预约披露时间表,上机数控和康缘药业将于10月10日最先披露三季报。剑桥科技、华铁应急、四方科技、三孚股份等个股也靠前披露。

根据Wind统计,截至9月30日,已有92家A股公司披露前三季度业绩预告。其中,业绩预喜公司67家(含预增、略增、扭亏、续盈),占比超过七成。个股中,雅化集团是当前三季报预告中业绩增速最快的,最多可达479.16%。海光信息紧随其后,前三季业绩同比最高为465%。此外,凯龙股份、天力锂能、华大智造、博纳影业等个股前三季业绩也将翻倍。

重要事件

中国共产党第二十次全国代表大会在北京召开

据新华社报道,中国共产党第十九届中央委员会第七次全体会议于2022年10月9日在北京召开。中共中央政治局将向党的十九届七中全会建议,中国共产党第二十次全国代表大会于2022年10月16日在北京召开。

国内成品油开启新一轮调价窗口

10月10日24时,国家发改委将开启新一轮国内成品油调价窗口,迎来国庆后首次调价。

综合多家机构分析预测情况,本轮国际原油平均价格和上轮相比略有下降,再考虑汇率变动因素,预计在本轮成品油调价窗口,调价“搁浅”的可能性较大。根据现行石油价格管理办法,此次调价若“搁浅”,未调金额将纳入下次调价时累加或冲抵。今年截至当前,国内成品油价格已进行了18轮调整,呈现“11涨7跌0搁浅”的态势。

930地产新政的市场反应如何?是否会有后续政策?

9月29日,央行、银保监会阶段性放宽部分城市首套房贷利率下限;9月30日,央行决定下调首套住房公积金贷款利率,财政部、税务总局宣布换购住房个人所得税退税。

国盛证券认为,近期中央密集出台3项松地产组合拳,覆盖范围较广、信号意义较强,有助于提振市场信心、改善居民预期。鉴于本次并非全面放松、中央也仍有定力,再叠加历史经验和当前实际约束,倾向于认为:四季度地产景气度有望修复,但显著回暖难度较大。往后看,经济下行压力仍大,稳增长需要稳地产,地产政策进一步放松可期。

克里米亚大桥爆炸后俄乌冲突是否会升级?

当地时间10月8日,俄罗斯联邦调查委员会发表声明称,当天上午一辆从塔曼半岛方向驶上克里米亚大桥的货车发生爆炸,引发其上方火车的7节油罐车厢起火。爆炸造成克里米亚大桥公路部分的两段引桥断裂。一些俄议员和媒体指责乌克兰是幕后黑手。

据《环球时报》报道,专家认为,对克里米亚大桥的破坏将成为俄乌战争中的标志性事件,或导致俄对乌展开高强度的报复行动,这意味着双方冲突将螺旋升级。“北溪”管道泄漏事件尚是罗生门,克里米亚大桥爆炸又增添了新谜团。而尤其令人担心的是,对关键基础设施的破坏一旦成为冲突中的“常规手段”,所有国家面临的安全风险和全球紧张程度都将直线上升。

诺贝尔经济学奖公布

10月10日,瑞典当地时间11时45分,北京时间17时45分,2022年度诺贝尔经济学奖将揭晓。该奖正式名称为“瑞典中央银行纪念阿尔弗雷德·诺贝尔经济学奖,旨在奖励在经济学领域作出杰出贡献的人。

微软将于10月12日举行Surface发布会

微软官方宣布,将于美国东部时间10月12日上午10时(北京时间晚上10时)举行Surface发布会,并展示了一张根据Windows11桌布修改的海报。外媒预料,微软将会推出新一代Surface电脑Surface Pro 9、Surface Laptop 5、Surface Studio 3,甚至可能会有针对游戏玩家的Suface Gaming。

重要会议

IMF和世界银行2022年年会10月10日举行

10月10日至16日,国际货币基金组织(IMF)和世界银行2022年年会在位于华盛顿的IMF和世界银行总部以线下方式举办。自2020年新冠疫情暴发以来,IMF和世界银行年会已多次通过线上方式举行。IMF和世行每年召开两次全体会议,包括春季和秋季会议。

第132届广交会10月15日开幕

第132届广交会线上展将于10月15日开幕,出口展有16个大类商品、设6大题材,分布在50个展区里。此次线上广交会将继续与132个跨境电商综试区和5家跨境电商平台开展同步活动。与往届相比,本届广交会展览规模更大、服务时间更长、线上功能更完善,为全球采购商打造全天候供采对接平台。

(以上转自:华尔街见闻)

编辑: 鲁克
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