2025年7月，中美贸易战升级，美国对华25%关税和对印度10%关税重塑全球供应链，印度尤其是泰米尔纳德邦（Tamil Nadu）成为焦点。凭借税收优惠、基础设施升级和“Make in India”政策，泰米尔纳德邦吸引了苹果、台达电子等巨头投资，2024年电子出口达95.6亿美元，摆脱了印度“难做生意”的旧名声。然而，高关税、劳动力改革滞后和区域竞争可能限制其成为全球制造中心的潜力。

泰米尔纳德邦的制造业崛起源于地缘政治机遇。中美贸易摩擦促使企业寻求“中国+1”战略，印度以低廉劳动力（月均70-200美元，远低于中国的140-340美元）和1.14亿工作年龄人口成为替代选择。泰米尔纳德邦2024年吸引外资33.29亿美元，同比增长10%，苹果供应商富士康、纬创和和硕在钦奈建厂，计划将美国市场iPhone的80%生产转移至印度。台达电子在Krishnagiri的125英亩工厂生产电动车充电器和iPhone组件，投资7.5亿美元命名班加罗尔地铁站，彰显长期布局。2024年，泰米尔纳德邦电子出口增长78%，占印度电子出口的30%。

州政府通过政策创新巩固吸引力。2021年推出的Tamil Nadu Single Window Portal整合200多项服务，简化审批流程，被誉为“投资游戏规则改变者”。2024年预算提供10%工资补贴，鼓励雇用女性、残障人士和跨性别者，预计在Coimbatore创造1500个就业机会。基础设施方面，Chennai-Kanyakumari工业走廊覆盖23个地区，590公里高速公路升级支持港口工业化。SIPCOT和TANSIDCO联合开发110个工业园区，2024年新增IT园区和四层即插即用制造设施，投资4.4亿美元。2021-2025年，州政府吸引10万亿卢比（1350亿美元）投资，创造200万个就业机会，制造业占GDP的34%。

历史积淀为泰米尔纳德邦增添优势。公元9世纪，Chola王朝通过印度洋贸易将纺织品、珍珠等销往东南亚，奠定其商业传统。2024年，钦奈作为印度三大港口之一，处理出口260亿美元，占全国10%。汽车产业尤为突出，钦奈被称为“亚洲底特律”，拥有现代汽车、雷诺-日产和Mahindra等，电动车生产占全国40%。新兴领域如航空航天（印度首款五代战机AMCA在Coimbatore研发）和可再生能源（风能占全国40%）进一步增强竞争力。

然而，挑战不容忽视。美国2025年对印度商品加征10%关税，可能削弱出口竞争力，2024年印度对美出口660亿美元面临压力。越南以17个自由贸易协定（FTA）领先印度的13个，吸引外资增长32%，而印度FDI下降43%。劳动力改革受阻，泰米尔纳德邦2023年因工会抗议撤销工时改革，限制生产灵活性。基础设施虽有改善，但电力和内陆运输仍存短板，2024年停电影响20%中小企业。区域竞争加剧，卡纳塔克邦和古吉拉特邦也在争夺制造业投资，可能分散资源。

未来，印度需深化改革以抓住机遇。借鉴越南，泰米尔纳德邦应推动更多FTA，降低出口壁垒。2025年，建议扩大与台积电、英特尔的产学合作，培训10万名工程师，弥补技术人才缺口。借鉴香港稳定币政策，设立区域制造业基金，吸引长期资本。投资者应关注电子和电动车板块，但需警惕关税和供应链波动风险。消费者可能因本地生产受益于价格下降，但需关注潜在通胀（2024年CPI涨5.2%）。

泰米尔纳德邦的制造业热潮是印度在贸易战中的缩影。凭借政策、地缘优势和历史积淀，印度有望成为全球供应链关键节点。然而，要超越越南、墨西哥等竞争者，需解决关税、劳动力与基础设施瓶颈。通过区域协作和精准投资，印度或将在2030年贡献印度1万亿美元制造目标的25%，成为全球制造新星。