美国电动汽车领导者特斯拉在其位于上海的工厂，最近出货量再度出现回落。根据彭博社援引中国乘用车市场信息联席会的初步统计，10月份该工厂共交付约6.15万辆汽车，与去年同期相比下滑近10%。在过去十个月里，这种批发销量下降的情况已发生八次。

特斯拉尽管刚刚创下季度交付新高，但全球扩张步伐似乎有所放缓。中国数据发布后，多个欧洲国家也报告了特斯拉新车注册量的显著减少。同时，随着美国联邦税收优惠政策（最高可达7500美元）即将到期，预计本土电动车需求将面临大幅萎缩。

智通财经指出，对于中国本土汽车制造商来说，每年年末往往是销售高峰期，他们会全力冲击年度目标。中国乘用车市场信息联席会数据显示，10月全国新能源汽车销量同比上涨16%，总量达到161万辆。

而且特斯拉最近的“去中国化”举措显得尤为引人注目。这里的“去中国化”主要指特斯拉在供应链层面主动减少对中国依赖的战略调整，受地缘政治紧张、关税壁垒和供应链多元化需求驱动。根据最新报道，特斯拉正与韩国供应商深化合作，以降低对华关键部件的依赖。例如，特斯拉与三星SDI正在谈判一项价值超过20亿美元的能源存储系统（ESS）电池供应协议，这被视为特斯拉摆脱中国供应链的最新努力。 此外，今年7月，特斯拉已与LG能源解决方案（LGES）签署了一份43亿美元的电池合同，旨在采购磷酸铁锂（LFP）电池，用于能源存储和可能的部分车型，进一步分散供应链风险。 特斯拉的电池供应商松下也表示，正在加速切断与中国供应链的联系，这与美国新一轮关税政策相呼应。

这些举动与上海工厂的出货下滑形成鲜明对比。一方面，中国市场竞争激烈，本土品牌如比亚迪和小米汽车通过价格战和创新抢占份额，导致特斯拉在华销量波动；另一方面，特斯拉的全球交付纪录显示其整体增长虽放缓，但通过在墨西哥、印度和德国等地扩建产能，正在逐步分散生产基地。这意味着“去中国化”并非完全放弃中国市场（上海工厂仍占其全球产能的很大一部分），而是战略性调整，以应对潜在的中美贸易摩擦和供应链中断风险。结合10月中国新能源汽车整体销量增长16%的强劲表现，特斯拉的下滑更像是市场饱和和竞争加剧的结果，而非整体行业衰退。

从我的角度看，特斯拉的“去中国化”策略是务实且必要的，但也充满挑战。首先，这反映了全球地缘政治现实：中美贸易战升级、关税增加（如美国对华电动车和电池征收高关税），迫使特斯拉像许多跨国公司一样寻求供应链多元化。这能降低风险，比如避免单一市场波动（如中国出货下滑）对整体业务的冲击，并提升韧性——想想2022-2023年的供应链中断教训。但短期内，这可能提高成本：韩国供应商的电池虽可靠，但价格可能高于中国本土生产，导致毛利率压力，尤其在全球EV需求放缓（如欧洲注册量下降和美国税补到期）时。

其次，中国市场对特斯拉仍至关重要。它不仅是最大EV市场（10月销量161万辆证明了增长潜力），还是创新温床——特斯拉的上海工厂效率高超，曾推动全球交付纪录。如果过度“去中国化”，特斯拉可能错失本地化优势，比如快速迭代FSD（全自动驾驶）技术或与本土供应商的深度整合。竞争对手如比亚迪正逆势而上，通过出口和价格战蚕食份额；特斯拉若不平衡好“脱钩”与“深耕”，可能在全球EV竞赛中落后。

总体上，我认为特斯拉的下滑是周期性而非结构性问题。马斯克的Robotaxi和Optimus等新项目可能重振增长，但关键在于执行：多元化供应链是聪明之举，但别忽略中国这个“黄金市场”。如果中美关系缓和，这一切或许只是暂时的战略迂回；否则，特斯拉需加速本土化生产，以免被本土巨头甩在身后。总之，这考验的是特斯拉的适应力——在EV革命中，谁能更好地玩转全球化，谁就赢。