自动驾驶的“iPhone时刻”终于来了。

摩根士丹利8月18日发布报告指出，自动驾驶出租车（Robotaxi）正悄然迈入属于它的iPhone时刻。这个比喻并不夸张。正如当年的智能手机彻底改变人类的沟通方式，Robotaxi也可能在未来几年重新定义人类出行。

摩根士丹利指出，推动这场变革的三大动力分别是，生成式人工智能、Tera级资本竞争以及日益升温的地缘政治博弈。首先，生成式AI的快速发展极大提升了自动驾驶系统的感知与决策能力，为Robotaxi的大规模商业化奠定了智能基础。其次，特斯拉、百度、Waymo等巨头持续在芯片、算法、运营模型等方面展开高强度竞赛，推动产业从“烧钱试验”进入“效率比拼”。最后，Robotaxi已被视为各国争夺未来科技制高点的关键技术之一，政策层面也逐步转向支持。

摩根士丹利甚至提到，也许在不久的将来，购买一辆配有方向盘的传统汽车将像2006年还在购买黑莓手机一样“过时”。

与Robotaxi相关的另一大趋势是电动车的全面加速。数据显示，2025年6月全球电动车销量同比增长30%，达到126万辆。其中，中国市场以43%的同比增长领跑全球，欧洲紧随其后同比增长23%，而美国市场几乎停滞不前。截至目前，中国已占到全年全球纯电动车销量的60%，摩根士丹利预计，随着美国的电动车补贴政策将在第四季度到期，中国品牌或将在短期内更有动力“登陆”美国市场，打响全球化扩张的下一枪。

欧洲车市在7月也开始出现一定程度的修复，尤其是德国和西班牙，销售表现优于其他国家。品牌方面，大众依然保持领先地位，其次是比亚迪和宝马。而雷诺和梅赛德斯母公司MBG的市场份额下滑，Stellantis（标致雪铁龙集团）依旧落后。

与此同时，美国的重卡市场虽在7月出现订单环比增长39%的“反弹”，但同比依然下降2%，难掩整体需求低迷的现实。重卡制造商普遍在二季度下调了业绩预期，市场对板块复苏的耐心正逐渐耗尽。

在亚洲，市场动态也颇具看点。印度市场的7月零售销量表现较弱，但节庆季临近使得厂商提前备货，批发销量领先于零售。两轮车和商用车的表现超出预期，而乘用车的销量则与预期相当或略有不足。

韩国方面，摩根士丹利在分析第二季度财报后指出，受新一轮关税政策与碳排相关法规（OBBBA）影响，对韩国整车与电池板块的盈利预测进行了调整。整体来看，现代、起亚等整车企业的风险回报比更优于电池企业。此外，现代汽车也在8月初正式宣布与通用汽车（GM）达成合作，强化在全球市场的协同力。

日本车企则展现出稳定性。2025年7月，日本品牌在美国市场的销量未出现预期中的下滑，其中丰田尤其突出，即使没有依靠高强度促销，依然实现了销售增长，展现了品牌本身的市场穿透力和用户黏性。

在中国，车市热度依然高企。7月底至8月初，多个品牌推出新车型，显著带动了订单增长。摩根士丹利通过经销商、电商平台等渠道模拟订单趋势，发现用户对新车响应积极，新车型效应在短期内明显提振了品牌销量表现。

值得一提的是，在一场针对投资者的发布会上，摩根士丹利以“AI接管方向盘”为主题，强调人工智能正成为中国汽车行业的核心驱动逻辑——无论是智能驾驶、交互体验还是系统控制，AI都已逐步从辅助技术走向行业主导。

总的来说，摩根士丹利明确表示，Robotaxi的产业化进程已经从“是否可行”的阶段，进入到“如何落地”的新周期。