本周早些时候,SVB 的股价暴跌,因为投资者分析了该公司可能出现进一步的财务问题。
硅谷银行(SVB)迎来了 Silvergate 时刻。加州监管机构周五迫使该银行停止运营,并委托联邦存款保险公司(FDIC)监督其清算。消息人士称,尽管 SVB 历来是硅谷金融界的宠儿,但近年来,一些加密货币公司已成为其客户。
随着人们的注意力转向 FDIC 在保障客户完整方面所扮演的角色,行业参与者目前正拭目以待 FDIC 的程序将如何展开。监管机构在一份声明中表示,所有由 SBV 托管的资产不超过25万美元的 SVB 客户,将“在周一上午之前完全有权使用他们受保险的存款”。
FDIC 为最高25万美元的资金提供保险,这一规定适用于其管辖范围内所有注册和总部位于美国的银行。
据彭博社报道,该银行1610亿美元的存款中有93%以上没有投保。据三位知情人士透露,本周早些时候,多家加密货币公司已经采取行动,将银行托管的现金存款提取出来。
专注于科技的 SVB 是美国第16大银行,它的迅速倒闭令风险投资家及其交易对手感到震惊,其中包括从事加密货币交易的传统金融家。该公司本周暴跌62.77%,市值蒸发超过800亿美元,周五在纳斯达克上市的股票暂停交易。
SVB 在其年底的 SEC 10-K 报告中表示,它“通过向从事这些行业的客户提供贷款、存款和投资,对加密货币和数字资产的敞口最小。”
Umee 的首席执行官兼联合创始人 Brent Xu 表示,SBV 的消亡显示了“集中式银行机构的局限性”,并补充说,“简而言之,集中式银行经常容易出现这类失败”。
Xu 说:“这首先是一个透明度问题,或者说是透明度不足的问题。”“对于数字资产行业来说,这凸显了建立去中心化基础设施的必要性。”
“流动性危机”拖累银行
与 Silvergate 类似,CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示,SVB 的垮台“揭示了许多银行对待未实现公允价值损失的方式,这些损失被标记为持有至到期”。
“他们不需要在损益表中报告,这在一定程度上向投资者掩盖了他们的脆弱性,”巴特菲尔表示。“这没什么,直到出现流动性危机,银行被迫在公开市场上出售这些资产,比如当存款提取迫使它们出手时。”
SVB 的偿付能力受到了政府支持证券收益率急剧上升的阻碍。
自周四以来,美国四大银行——摩根大通、美国银行、富国银行和花旗银行——的市值累计下跌了500亿美元,这是 SVB 问题迅速蔓延的一个关键例子。
“另外,比特币价格去年大幅下跌,它们都受到了利率上升的负面影响,”Butterfill 说。“我们开始看到,将资金错配到与现实世界脱节的项目上,会产生真正的负面影响。当资本廉价时,各种各样的可疑项目都能获得资金,就像互联网泡沫破裂期间的情况一样。利率上升暴露了这些分配不当。”
加密行业与 SVB 的动荡没有直接关系,但人们预计,该银行的倒闭无疑会影响数字资产参与者——尤其是考虑到有许多风险投资公司在 SVB 进行加密投资。
Kaiko 的流动性数据显示,美国加密货币交易所在过去几天受到流动性蒸发的直接影响,因为做市商对该行业采取了观望态度。