以下是高盛顶级交易员对美股八大板块的看法：

高盛TMT交易团队：

TMT（科技、媒体、电信）交易团队指出，目前市场上讨论最热的股票包括AMD、ANET、亚马逊以及各类应用软件公司。投资者关心的问题是，这些股票还能涨多远，AI的故事到底是真实还是泡沫，尤其是亚马逊的云业务在下半年的前景如何。

过去一个月最大的亮点无疑是半导体板块，短短45天里整体涨幅接近40%，创下了20年来最强的阶段性表现。但高盛也提醒，未来能否继续上涨，取决于AI叙事能否继续压住其他风险，比如中国经济周期波动、潜在关税问题，以及需求被提前透支的隐忧。同时，虽然AI是当下最热的题材，软件板块却出现了涨幅落后的现象，因为市场对AI相关投入的回报率还存在疑虑。

展望七月，高盛团队特别提醒了三个关键催化因素：7月9日的关税截止期，7月8日至11日的亚马逊Prime会员日大促，以及从7月17日Netflix财报发布开始的财报季。技术面上，他们也指出，很多AI和科技股近期已经出现了“超买”信号，短期涨幅过大，而另一些股票则出现了被超卖的情况。

最后，高盛特别建议投资者关注两个深度主题：一是AI会颠覆哪些行业的既有利润池，比如广告行业可能是一个高达2500亿美元的潜在机会；二是亚马逊自己对于生成式AI的战略和计划，也是理解这场AI浪潮的重要切入口。

高盛金融板块交易团队：

高盛金融板块交易团队指出，目前市场上讨论最热的股票包括Visa、万事达（主要因为稳定币监管的不确定性）、花旗（资本回馈计划）、摩根士丹利（受益于资本市场交易活跃）、PayPal、American Express以及一批金融科技和支付公司。过去一个月最大的亮点是稳定币监管议题升温，银行贷款增长表现超预期，资本市场交易活动非常旺盛，同时散户交易的热度依然高企。

展望下个月，高盛团队特别提醒投资者要重点关注银行业压力测试结果、各大银行的资本回馈计划，以及从7月15日正式启动的二季度财报季。技术层面上，他们也警告称，不少银行和金融科技股在短期内已经出现了「超买」信号，意味着涨幅过大需要小心调整风险，而另一些股票则出现了「超卖」状态，或许有反弹空间。最后，高盛特别建议关注稳定币相关的立法进程，比如美国国会讨论的《GENIUS法案》，并称内部数字资产团队专门做了一份关于这部法案内容和后续步骤的深度分析。

高盛医疗保健交易团队：

他们指出，当前最受市场关注的医疗股包括礼来制药、联合健康、吉利德科学和爱德华生命科学。过去一个月里，整个医疗板块可谓“催化剂丰富”，接连出现了积极的临床试验结果，并购交易数量也有所增加，同时政策层面的不确定性有所缓和，整体氛围偏向乐观。

展望7月，高盛团队认为最大的关注点将是第二季度财报季的启动，以及国会里相关医疗政策谈判是否能带来更多明确的结果。不过他们也提醒投资者，管理式医疗（例如医保巨头）领域近期出现了更多的看空和不确定声音，短期需要留意风险。最后，团队特别建议重点研究PD1/VEGF类抗癌药的竞争格局，以及全球高度关注的下一代肥胖症治疗药物研发进展，这些领域都可能是未来市场的关键驱动力。

高盛消费板块交易团队：

他们指出，目前交易员和投资者最爱讨论的股票包括星巴克、Lululemon、On跑鞋、Celsius能量饮料、家得宝以及Dick’s体育用品。过去一个月最大的亮点是可选消费板块整体表现超预期，很多公司都在财报和交流中提到5月下半月和6月的需求情况良好，旅行和多数非必需消费品领域都出现了明显的回暖。

展望下个月，高盛团队提醒投资者最需要关注的是资金仓位配置问题，因为根据他们的对冲交易数据，可选消费板块的持仓水平目前处于历史最低分位，但同时整个大盘却在高位运行，意味着任何资金流入或调仓都可能带来明显的价格波动。此外，市场也会紧盯美国税收法案的进展，尤其是这是否会对低收入消费者的购买力造成打击。技术层面上，一些热门消费股近期涨幅过大、出现超买信号，而一些龙头则被超卖，存在反弹空间。最后，高盛特别建议投资者关注低收入和高收入消费者之间的分化问题，尤其是Medicaid和SNAP补助削减可能会对低收入群体消费支出带来的深远影响。

高盛工业板块交易团队：

他们指出，目前交易员讨论最热的股票包括通用电气、波音、加拿大太平洋铁路、CSX、诺福克南方铁路、Avis租车、安波福、雷神技术、联合租赁、迪尔公司和艾默生电气。过去一个月，航空相关企业（无论是售后维修还是整机制造）以及电气设备板块继续表现强势，股价延续上行，而汽车和化工板块则在基本面并未明显改善的情况下出现了被逼空回补的上涨。

展望下个月，高盛认为最值得关注的催化因素将是ISM制造业指数、卡车订单、汽车销量等关键数据，以及二季度财报季前期的业绩指引。技术面上，部分工业股票短期涨幅较大已经出现超买信号，而一些公司则因下跌过多进入超卖区域。团队还特别提醒，投资者应密切关注美国“奖金折旧”政策的变化，这一政策既可能影响高资本支出企业的利润表，也可能对整体经济形成一定的刺激作用。

高盛能源和公用事业板块交易团队：

他们指出，目前市场上最受交易员和投资者关注的股票包括埃克森美孚、雪佛龙、Vistra、Duke、Williams天然气管道、Valero、Cameco（铀矿）、Freeport-McMoRan（铜矿）等。过去一个月最大的变化是核能概念的热度大幅升温。这个曾被忽视的板块，因为云计算巨头、科技公司以及美国部分州政府表态支持未来大规模部署核电而重新成为市场焦点，导致很多核能和铀矿公司股价一个月内大涨20%以上。目前讨论的重点已经从“要不要发展核能”转向了“涨这么多之后估值是否合理”。

展望7月，高盛提醒市场将聚焦OPEC+会议，市场普遍预期会继续增产，这在需求预期下调的背景下，可能给油价带来下行压力。此外，美国国会正在讨论的新能源税收法案也成为了市场的另一个关键关注点，这会影响未来十年太阳能和可再生能源的税收与生产补贴安排。市场对此存在分歧，多头看好法案能推动新能源需求，空头则担心电力系统可靠性，认为天然气可能是更好的选择。7月4日是国会设定的最后谈判期限，结果很可能成为新能源板块的“二元事件”，带来剧烈的市场反应。

高盛特殊机会（并购套利）交易团队：

他们指出，目前交易员和投资者最爱讨论的案例包括K公司并购案（因为欧盟委员会正式启动第二阶段调查而导致套利利差一度大幅扩大，随后又因美国FTC提前终止等待期消息而部分收窄），赫斯石油和雪佛龙的并购（涉及仲裁进展和各自估值讨论），以及Ansys和Synopsys的合并（正在等待中国反垄断审批）。

过去一个月里，K交易的利差走势非常剧烈，一度对应到12月的年化回报率高达15%，但随着FTC放行消息落地又收窄到12%左右。展望7月，高盛团队提醒投资者要重点关注RDFN并购预计交割、SKX欧盟Phase I审批结果、Ansys/Synopsys的合并协议最后期限，以及多家公司HSR等待期到期等关键时间点。同时，他们也列出了当前最受欢迎的套利标的组合，比如IPG/OMC、K、INFA、HES/CVX、SKX、TGI。最后，团队特别提到Fortive公司拆分旗下的精密技术业务Ralliant，这一分拆已经在6月25日开始“when-issued”预先交易，并将在6月30日正式挂牌，值得投资者重点关注。