AI领域到底有没有泡沫？“白宫背后的科技大佬”彼得·蒂尔（Peter Thiel）给出了他的答案。

根据向美国证券交易委员会提交的最新13F持仓报告，彼得·蒂尔旗下的基金——Thiel Macro LLC在第三季度进行了一次大换血，这动作有多大呢？简直堪称激进调仓。

最让人跌破眼镜的，就是他清仓了英伟达！你没听错，是清仓，把之前持有的53.77万股英伟达股票全部卖光了。要知道，英伟达现在市值都突破5万亿美元了，华尔街的分析师们普遍都把它看作是AI领域的不可动摇的领头羊，股价一路高歌猛进。结果蒂尔在这个节骨眼上，直接选择下车，这操作是不是很让人意外？

除了清仓英伟达，蒂尔还猛砍了特斯拉76%的持仓，同时他大手笔地新建仓买入了微软和苹果的股票。这一进一出，基金整体的美股持仓规模直接缩水了约三分之二，从第二季度的2.12亿美元，锐减到只剩下7440万美元。这可不是简单的资产再平衡，这更像是一次战略大收缩。

彼得·蒂尔作为PayPal的联合创始人、Facebook的首位外部投资者、Palantir的董事长，还投资了SpaceX和Airbnb，他的每一个动作，都在向狂热的AI市场发出了一个明确的谨慎信号。

这位硅谷最具影响力的投资者之一，为什么会在这个时间点做出如此激进的调整呢？

其实蒂尔的这次操作，完美印证了他之前对AI炒作周期的警告。他早就公开说过，AI领域的炒作已经远远超出了其实际的经济效益，甚至把现在市场的狂热，比作了1999年的互联网泡沫时期。他认为，投资者现在为一项可能需要15到20年才能完全实现的技术，支付了过高的价格。

虽然蒂尔本人也承认英伟达在硬件领域的领导地位，但他清仓英伟达的决定，无疑是在告诉大家，AI的变革可能是一个“缓慢燃烧”的过程，而不是一蹴而就的。他更看好那些能够提供持久经济价值的平台型公司，而不是当前估值已经处于高位的纯粹芯片制造商。

所以他把资金集中投向了微软和苹果。这两家公司有什么特点？它们都有着多元化的收入来源、庞大的云业务、强大的硬件生态系统和成熟的软件服务。这些都是能够穿越周期、提供稳定价值的压舱石企业。减持特斯拉，可能也是出于对单一概念股估值的考量。

截至第三季度末，蒂尔的投资组合里只剩下三只股票了。减持后的特斯拉仍然是第一大重仓股，占比约38.8%；新买入的微软和苹果紧随其后，分别占34.1%和27.1%。这种极度集中的投资策略，也体现了他对这几家科技巨头的信心。

其实对AI泡沫表示担忧的，不只彼得·蒂尔一个人。像亚马逊创始人贝佐斯，也曾把AI热潮形容为一场工业泡沫。高盛的CEO也说过，市场可能面临12到24个月的回调。这些大佬们的观点，都在提醒我们，面对AI的巨大潜力，也要保持一份清醒和谨慎。