【新闻】本周瑞银对美国、英国、德国、日本、中国共7500人调查显示，全球未来12个月购买手机的意愿从39%降至36%，美国尤其严重，从50%暴跌至37%，同比也下滑，可能是因为担心新关税提前释放了部分需求，消费者平均打算持有手机时间从29.7个月延长至31.1个月（约2.6年）。

其中，苹果首当其冲，iPhone未来12个月的购买意向，全球从18%降至14%，美国从24%大幅降至17%。瑞银预测2025年智能手机全球出货量仅增长1%，2026年或陷入“零增长”。

【点评】AI换机潮破灭论不是一次两次了，核心原因是智能手机出现20年左右，已从快速爆发期进入了增长放缓期的大趋势，更主要是存量博弈。例如，2024年全球出货量约12.2亿台，较2017年巅峰的14.72亿台已大幅回落。

从这份调查数据看，AI还远没能成为大众换机或消费升级的真正动力，未来几年，即便有增长，也将微乎其微。多数消费者不是因为AI换手机，而是因为手机坏了才换。

【新闻】Sam Altman原定6月发布的开源大模型推迟到夏末，他说研究团队取得了惊人进展，需要更多时间打磨，但没有具体说明延迟多久。OpenAI称，该模型将具备与GPT-4o相当的复杂推理能力。

【点评】表面理由是为了更好，核心原因有多种可能，一种真如奥特曼所言，另一种是技术没准备好，比如参数量、推理效率、模态集成尚未达标。还有是不敢贸然亮剑，还未完全准备好与DeepSeek等对手正面对抗。

如果现在匆忙发一个，等DeepSeek R2出来，打不过就很尴尬了。发布时间对公司来说非常重要，早与晚差别较大。OpenAI不是没能力，而是不想赌输开原模型第一仗。

【新闻】马斯克正式宣布，特斯拉的无人驾驶出租车（Robotaxi）将在6月22日于德州奥斯汀开始试运行，并将首次尝试全自动送车到客户家的交付模式。

首批测试仅限10–20辆Model Y，搭载无监督版本的FSD，也就是说，车里没有司机也没有安全员，纯靠AI控制。6月28日（也是马斯克生日），计划上线一种“无人配送”交付服务，即客户下单后，车辆将自动从工厂开到客户家门口，无需人工运输。

【点评】值得注意的是，Robotaxi初期运营方式采用地理围栏（Geofence）策略和远程监控，意味着这些车辆只在设定的特定城市区域内活动，虽然没有人在车里，但有技术团队远程观察、干预。目前特斯拉FSD还没有达到无监控也能安全跑全球的水平，仍需要配套人力保障。

虽然FSD已经进入“无监督版本”，但现实中它仍然存在两个重大问题，一是安全冗余不够，没有彻底解决在复杂城市环境（如行人+乱停车+临时工地）中的突发处理能力。二是泛化能力有限，特斯拉FSD高度依赖视觉方案（不用激光雷达），这意味着它对环境变化的容错性远不如Waymo等Lidar派。

FSD的技术可用性也许达到70分，但公众与政府需要它至少95分以上才会广泛放行。而目前人们对自动驾驶的感知还高度负面，尤其美国经历多起特斯拉/FSD相关事故后，信任严重受损。Robotaxi如果没有一个“安全标志性事件”（比如1000万公里无事故），就很难真正被主流市场接受。

股价方面，Robotaxi是叙事刺激剂，非业绩拐点。如果你问能不能带动特斯拉股价短期反弹？答案是可能！但主要是预期驱动型的上涨，市场喜欢新故事，尤其是在股价低迷期。

但如果你问能不能带来实质性财务改善？答案是短期很难，Robotaxi短期不会贡献营收，也不会降低FSD研发成本，真正形成大规模商业回报，至少是3–5年后的事。

以下是试运行过的Robotaxi，驾驶座上无人，特斯拉全新的Robotaxi标识印在车身侧面：