据分析师分析，以色列对伊朗核计划及军事目标发动大规模空袭后，当前市场聚焦的核心问题在于 —— 地区局势将向何种程度恶化。以色列国防部长伊斯雷尔・卡茨将此次行动定义为 “先发制人”，总理本雅明・内塔尼亚胡更明确表示，袭击将持续至威胁完全消除。

市场剧烈波动：油价飙升与避险资产走强

紧张局势已对金融市场形成显著冲击：国际油价应声暴涨，亚洲股市及美国股指期货同步下挫。交易员加速抛售风险货币，推动美元扭转此前跌势。

机构与分析师观点深度解析

尤其值得警惕的是霍尔木兹海峡的动向 —— 伊朗完全有能力封锁这条日均运输 1300 万桶石油及大量天然气的战略航道。若冲突长期化且海峡通行受阻，油价可能迅速突破 100 美元 / 桶，对全球经济增长构成实质性压力。当前实际风险已处于极高水平。”

博伊科资本管理创始人金・福雷斯：

“以色列此次行动旨在摧毁伊朗核武器制造能力，性质与过往冲突截然不同。市场今夜的反应仍需观察，但局势的严重性已毋庸置疑。令人意外的是，市场尚未出现剧烈暴跌，不过未来数小时内的走势很可能因各方表态而急转直下。”

琼斯交易首席市场分析师迈克尔・奥洛克：

“局势变化之快要求我们持续密切监控。相较于去年的冲突，当前市场面临的风险显然更高。此前市场经历大幅反弹却缺乏深度回调，这使其处于更脆弱的位置。

核心疑问在于伊朗将如何反击 —— 是否会采取更猛烈的报复措施？市场在前期反弹中已显露出过度乐观情绪，这正是当前最大的风险隐患。周末前后可能爆发的报复行动，将导致投资者普遍持观望态度。”

环球汇理投资分析师比利・梁：

“投资者眼下关注的焦点是袭击能否被控制，这为市场消化波动提供了窗口期。昨夜市场还因技术面乐观信号、温和通胀数据及适度持仓偏向风险资产，如今局势突变已形成鲜明反差。

从历史案例看，2020 年苏莱曼尼遇袭、2019 年油轮袭击事件均引发类似初始反应：油价上涨、美债与瑞郎走强。若冲突升级有限，市场通常能逐步消化冲击。”

星展银行宏观分析师张伟亮：

“随着市场警惕以伊紧张局势升级，日元、美国国债等避险资产将持续受捧。中东地缘风险重新成为焦点，可能引发市场本能反应。风险资产或面临回调压力，而避险资产的上涨趋势有望延续。”

威尔逊资产管理投资组合经理马修・豪普特：

“当前国债、黄金上涨及油价飙升，均属典型避险交易特征。这类波动通常在事件初期冲击后逐渐消退。关键在于德黑兰回应的速度与规模，这将决定当前市场动向的持续时间。”

盛宝银行首席投资分析师查鲁・查纳纳：

“避险情绪能否持续，取决于未来 24-48 小时的局势发展。若伊朗反应有限且能源运输保持畅通，风险溢价可能快速回落；反之，任何报复行动或供应中断迹象，都将维持市场高波动性，并推动油价与避险资产进一步走高。”

澳大利亚国民银行分析师罗德里戈・卡特里尔：

“值得关注的是，美国贸易政策、财政扩张及法治挑战等因素，是否已削弱美元的避险属性。现有证据显示这一趋势可能正在发生。

此外，以色列的单边行动凸显世界秩序的潜在变革 —— 美国似乎正逐步放弃地缘政治主导角色，为其他国家自主行动创造空间。市场担忧以色列的行动或引发连锁反应，而地缘政治因素对市场的扰动将进一步加剧，届时避险资产仍将受益，但美元未必能延续传统避险优势。”

总结：短期风险聚焦报复行动，长期警惕能源供应链危机

综合来看，市场短期走势将紧密围绕伊朗报复行动的强度与范围展开，而霍尔木兹海峡的通行安全及能源供应链稳定性，将成为决定风险溢价能否消退的核心变量。分析师普遍强调，在局势明朗化前，资产价格的高波动性仍将持续。