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报告显示:加密对冲基金跑赢华尔街
 流动的沙    本文来自 币海财经bihai123.com
2023年03月06日 02:15
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Forteus 最近的一项研究援引的数据显示,行业交易员在衍生 alpha 方面一直在大胜华尔街同行。

去年对加密对冲基金经理来说是异常艰难的一年,更不用说他们的有限合伙人了。

许多曾是机构投资者宠儿的交易团队在短短几天甚至几个小时内,就将几个月甚至几年的利润变成了亏损。美国和其他地方的监管机构严厉打击他们认为充其量是不正当的、最坏的情况下是非法的行业买卖双方行为。

所有这些加在一起,使投资组合经理经历了最近记忆中最糟糕的12个月。过去几年,加密资产的跌幅更大,交易量进一步受到抑制。

但华尔街当时并没有注意到这一点。

根据行业资产管理公司 Numeus 旗下资产管理部门 Forteus Research 最近的一份报告显示,最近“数百只新基金的出现”推动了“人才从传统金融转向数字资产”。

报告称,在本季度及以后的时间里,行业经理面临的阻力并不少,包括缺乏配置意识和适当的大宗经纪解决方案。它说,FTX 的崩溃“无疑破坏了对加密服务提供商的信任”。

在之前的熊市中,数字资产严重缺乏华尔街和美元的认可。这项工作仍在进行中,但 Forteus 发现认可度正在提高。

对养老金和捐赠基金来说,尽管针对数字资产的尽职调查仍在进行中,但从分析宏观趋势的传统金融家到寻找错位的数字原住民,自该行业第四季度发生巨大变化以来,接下来发生的事情是每个人都非常感兴趣的。

该报告将加密基础设施最近的技术进步作为该行业进步的一个指标。而将该行业与华尔街联系起来的合作伙伴关系可能还不止于此。

该研究称,Coinbase 与贝莱德一个向机构投资者开放的平台在2022年建立了加密货币交易合作伙伴关系,这是“传统公司和加密货币公司……合作”的一个“好例子”。

根据 Forteus 的数据,在至少36个月的时间里,加密投资组合经理在绝对回报方面基本上击败了传统同行。

该公司援引 HFRI 的数据发现,华尔街的投资策略“在过去20年里见证了回报和 alpha 值的逐渐下降,在过去10年的大部分时间里,与标普500指数相比,alpha 值几乎为0%”。

采用加密货币的障碍

机构广泛采用加密货币的一个主要障碍是缺乏机构级基础设施。然而,最近的发展,包括服务提供商的增长和更多专业公司的出现,支持了更广泛的采用。

根据该报告,目前市场上有400多种加密货币交易选项。该报告表示:“加密货币领域的交易机会在不断演变,数字资产交易的碎片化性质导致了一系列价格错位。”

报告称,考虑到低效率持续存在,加密货币交易者可以“以有限的基础风险和杠杆从价差机会中获利”。

研究发现,目前约65%的数字资产交易量是通过衍生品交易的,重点是期货和永续合约。

根据 Forteus 的说法,这使得套利策略需求旺盛,这是该公司提到的保持回报势头和投资者兴趣的几种投资方法之一。

编辑: 流动的沙
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