7月首个交易日美股迎来大幅分化调整，三大指数同步收跌，道指微跌0.03%，标普500下滑0.22%，纳斯达克跌幅达到0.66%。

AI 存储、半导体、光通信板块集体遭到资金抛售，成为拖累大盘的核心因素，唯独 Meta 依靠全新云业务规划逆势大涨，市场资金在软硬件赛道之间剧烈切换。

叠加美联储主席沃什释放全新货币政策改革信号、美国就业与制造业数据冷热分化、美伊会谈缓和打压国际油价，全球股债商品同步走出分化行情。

盘面结构性撕裂表现十分明显，头部科技股走势两极分化，微软大涨超3%，谷歌、苹果、特斯拉、亚马逊同步收涨，英伟达小幅下跌，SpaceX 大跌超 7%，Meta 成为全场最大亮点，单日涨幅高达8.81%。

市场消息显示，Meta 计划搭建独立云业务主体 Meta Compute，对外出售自有闲置 AI 算力与大模型授权，直接对标亚马逊云、微软 Azure 等行业巨头。

为支撑算力对外租赁，Meta 持续重金扩建自有数据中心，这一规划直接打破市场长期坚信的算力永久稀缺逻辑，资金担忧存储、芯片供给过剩，随即全线抛售整条硬件产业链。

存储板块集体重挫，闪迪、美光科技跌幅双双突破10%，西部数据、希捷科技同步大跌，负面情绪快速传导至韩国资本市场，三倍做多韩国半导体 ETF 暴跌超 23%，韩国宽基指数 ETF 大跌 8%。

费城半导体指数单日大跌超 6%，科磊、泰瑞达跌幅超 11%，应用材料、英特尔、泛林集团跌幅接近一成，阿斯麦、台积电 ADR、AMD 同步走低，光通信赛道同样承压，康宁、Astera Labs 跌幅均超10%。

热门中概股多数上涨，中概指数涨2.93%。个股方面，拼多多涨超8%，百度、京东涨超3%，小马智行涨近5%，理想汽车涨超4%，蔚来跌超1%。

美联储主席沃什在欧洲央行年度论坛释放重磅政策调整，成为左右全球流动性预期的关键信号。他表示近四周通胀风险明显回落，但市场仍定价年内至少加息一次，同时宣布美联储将彻底放弃利率前瞻指引，后续政策完全依托实时经济数据判断。

机构改革方面，沃什邀请前英国央行行长金恩共同牵头全新沟通工作组，借鉴其推动央行透明化沟通的成熟经验重塑对外表达体系。白宫经济顾问哈塞特则公开指出美联储内部意见分裂，部分官员投票带有政治倾向，贸然加息将造成宏观层面损失。

政策拉扯之下，美债收益率小幅上行，10年期美债收益率涨0.99个基点，报4.47%；2年期美债收益率大致持平，报4.17%。

美国经济数据冷热交织，6月 ADP 小非农新增就业仅9.8万人，低于市场预期，劳动力市场逐步降温；ISM 制造业连续六个月维持扩张区间，油价下行带动成本指标创下近四年最大降幅。

美国经济分析局计划9月调整 PCE 通胀统计方法，技术性修正预计下调5月核心通胀13个基点，为美联储调控预留空间。

大宗商品受美伊地缘缓和拖累全线走弱，WTI 原油下跌1.32%，布伦特原油跌幅接近2.4%。特朗普对外表态多哈间接会谈进展顺利，伊朗无核化进程稳步推进，当前两国关系向好。

伊朗持续向全球输出原油，霍尔木兹海峡单日输油量重回千万桶，该国希望延长美国60天制裁豁免期，并与印度搭建长期石油合作。

避险贵金属小幅走强，纽约尾盘，现货黄金涨0.57%，报4030.87美元/盎司。现货白银涨0.90%，报59.0942美元/盎司。

全球多国央行政策预期同步转变，欧元区6月通胀大幅回落，市场押注欧央行暂缓加息，但内部鹰鸽分歧显著，9月将迎来政策分水岭；日本外汇官员称此前日元干预效果达标，美方持支持态度，市场紧盯164至165汇率关口等待新一轮干预。

美国放弃续签美墨加协定，改为逐年审查，北美供应链不确定性显著上升；中欧正式成立贸易投资磋商机制，围绕贸易平衡、出口管制、知识产权搭建四大工作板块。

中国经济数据表现亮眼，6月 RatingDog 制造业 PMI 连续七个月扩张，二季度景气度创2020年后新高，企业成本压力持续缓解；A 股交易规则迎来调整，7月6日主板风险警示股票涨跌幅限制调整至10%。、

韩国6月出口暴涨70.9%，单月规模首次突破千亿美元，AI 芯片出口刷新纪录；SpaceX 曝光轻薄 AI 手持设备原型，布局自有软硬件生态。

6月中国新能源车企交付数据出炉，零跑蝉联新势力销冠；上半年韩国资本持续加仓中国科技类 ETF，外资长期看好国内高端制造赛道。