中美AI赛跑 欧洲在哪里？

中美 AI 竞赛的叙事里，欧洲总是那个“缺席者”。

能源冲击、财政紧绷、外部竞争挤压、产业竞争力长期偏弱，多重难题叠加，让很多判断直接将欧洲排除在 AI 核心角逐圈之外。拆解各项经济数据能够看到，AI 扩张已经在欧洲实体经济留下清晰痕迹，欧盟并没有置身事外，而是以独有的方式参与这场技术竞争。

欧洲距离 AI 行业领跑者还有巨大差距，这一点无法否认。它在全球芯片市场占比极低，对应的现实是，全球64个顶尖大语言模型里，仅有一款诞生于欧洲本土。

有观点提出，欧盟可以在三年内投入约8000亿欧元，自主打造前沿大模型，缩小和头部玩家的差距。这种设想，如同慢跑者期待一跃成为奥运短跑选手，目标和现有基础之间存在巨大鸿沟。

即便难以在基础大模型赛道快速超车，欧洲依然深度嵌入全球 AI 产业链，基础设施环节是它最主要的发力点，相关变化已经体现在生产和贸易统计之中。

9月荷兰机械设备产量同比上涨43%，增长核心来自光刻机厂商阿斯麦的订单拉动。欧盟面向海外出口的数据中心供电、散热及配套运营设备持续放量，本土多家工业巨头支撑起这部分出口增量。

AI 相关新增资本开支，有一部分落地在欧盟境内。高盛测算，今年欧盟新增数据中心装机容量，占到全球总量的10%。拉长周期观察，欧元区近年数字服务投资持续提速，软件、知识产权相关投入稳步上行。企业管理层反馈，人工智能推动企业整体资本支出平均提升10%。

这些增量汇总之后，并没有形成爆发式增长。高盛评估，AI 基础设施扩张仅拉动欧洲经济增速提升约0.1个百分点。欧洲央行首席经济学家菲利普・莱恩此前提到，近期工业产出增量当中，计算机、电子设备以及信息通信服务业贡献突出，自2025年初累计拉动0.6个百分点。对于增长动力偏弱的欧洲经济体，即便是幅度有限的正向拉动，价值也不容忽视。

欧洲的 AI 叙事，同时包含技术应用和对外采购两个层面。当地企业对 AI 工具的使用规模持续扩大，大量从美国进口软件授权，这笔支出持续消耗欧元区经常账户盈余，市场随之产生新的疑问：新技术带来的收益，最终会流向哪里。

美国市场讨论 AI 分配时，焦点集中在收益在劳动者和资本方之间如何划分。莱恩指出，欧洲还要额外面对一个问题，大量价值会流向海外技术供应商。

如果进口的 AI 工具能够稳定转化为本土生产力，外部采购带来的焦虑就会得到缓解。不少人抱有期待，欧洲不需要自主研发顶尖模型，也能享受 AI 带来的效率红利。

凯投宏观的数据显示，信息通信服务板块已经出现异常亮眼的生产力提升信号，除此之外，AI 对全行业效率的正向作用还很难捕捉，广泛的生产率跃升尚未兑现。

全面的效率提升或许本就需要更长时间，相比短期产出数据，企业落地 AI 的意愿和布局节奏，更适合用来预判长期走向。外界普遍刻板认为欧洲 AI 转型滞后，欧洲投资银行最新调研得出不一样的结论，本土企业落地 AI 的比例，和美国企业基本持平。

两地的差异体现在应用思路上，美国企业愿意跨多个业务线铺开 AI 落地，更看重 AI 带动营收扩张；欧洲企业的诉求集中在压缩成本、优化内部运转效率。

还有一层隐性因素制约欧洲企业投入节奏。“欧洲产业停滞”这种固化认知，反过来束缚企业决策。调研结果显示，欧洲企业管理者普遍低估本土同行的 AI 投入规模。

当他们获知海外竞争对手的投资力度，大多不会调整自身计划；一旦了解本国同行加码布局，就会上调自家 AI 投资预算。刻板印象形成自我限制，是欧洲 AI 投入难以加速的特殊障碍。

放在全球 AI 竞赛的框架下，不能把欧洲定义成被动观望的选手。它暂时没有冲刺领奖台的实力，但已经持续投入训练，在适合自身禀赋的环节持续积累。外界需要跳出固定印象，不再默认欧洲在 AI 浪潮里行动迟缓。微小的增量持续叠加，长期也能汇聚成可观的产业力量。

欧洲不具备复刻中美模式的条件，没有充足本土算力芯片供给，缺少顶尖自研大模型集群，财政空间也不支持不计成本的巨额投入，它的路径不是正面硬碰硬，而是依托高端工业装备、数据中心配套硬件、成熟工业场景，承接全球 AI 扩张带来的配套需求，同步完成本土企业数字化改造。

这种模式很难制造轰动性的技术成果，不会诞生吸引全球目光的明星大模型，在舆论场上的声量天然偏弱，也因此常常被市场低估。贸易数据、资本开支、企业调研三组信号共同印证，AI 已经实实在在改变欧洲的投资结构和生产节奏。

风险同样客观存在，高度依赖外部 AI 软件授权，意味着本土产业始终处在价值链下游，大部分技术溢价被海外厂商拿走，本土只能收获有限的效率改善。如果本土企业始终只把 AI 当成降本工具，而不是开拓新业务、创造新产品的载体，增长上限会被锁死。