宏观经济及政策

• 国家发改委表示，发展“人工智能+”需避免无序竞争和一拥而上，未来1-2年是人工智能落地的关键窗口期。
• 国家发改委召开新闻发布会，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，对铁路、核电等领域设定民间投资参股比例最低要求。
• 国务院常务会议研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点，部署县域普通高中振兴行动。
• 人社部、国家发改委、财政部召开视频会议，全力促进高校毕业生等青年就业，开发专门岗位并加强帮扶长期失业青年。
• 国家发改委、国家卫生健康委印发通知，推动各地方以城市为单元编制普惠托育服务发展实施方案，加大中央预算内投资支持。
• 财政部数据显示，1-7月全国国有及国有控股企业营业总收入同比持平，利润总额同比下降3.3%，降幅较上半年扩大0.2个百分点。
• 财政部、应急管理部预拨2.2亿元中央自然灾害救灾资金，支持北京、河北等7省区市开展应急抢险救灾工作。
• 广东省印发加快扩大工业有效投资实施方案，支持链主企业、单项冠军等培育，拓展新赛道如“广东强芯”和汽车芯片。
• 商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢访美，与美国官员举行会谈，围绕落实中美元首共识，推动经贸关系稳定发展。
• 商务部坚决反对美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权，维护中国企业权益。
• 商务部、江苏省人民政府印发《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》，促进创新药发展。
• 中共中央、国务院印发意见，发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，推动城镇老旧小区改造。
• 商务部对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚继续征收反倾销税，保护国内产业。
• 中国8月官方制造业PMI小幅回升至49.4，新订单指数升至49.5，非制造业加速扩张，显示经济回稳迹象。
• 商务部透露，上半年我国服务进出口总额达到3.9万亿元，创历史新高，促进服务出口政策即将推出。

中国房地产

• 上海发布楼市“沪六条”，外环外符合条件不限套数，单身买房视同家庭，住房公积金可“付首付”。
• 上海优化调整商业性个人住房贷款利率定价机制，降低购房成本，支持居民改善性需求。
• 苏州取消市区范围内新建商品住房2年限售，优化楼市政策，进一步满足居民改善性住房需求。
• 上海市人民政府办公厅发布实施意见，加快推进城中村改造，优先纳入安全隐患多的区域。
• 广州深入推进城中村及老旧小区改造，加快构建房地产发展新模式，减轻家庭育幼负担。
• 财政部公布证券交易印花税数据，2023年9月至2025年7月累计减负逾2500亿元，支持房地产市场稳定。
• 国家发改委平稳有序实施消费品以旧换新政策，加快首发经济、数字消费等领域政策出台，间接提振楼市。
• 广州市商务局公告，调整2025年汽车“置换更新”政策，补贴政策自8月30日起暂停，影响房地产相关消费。
• 中共中央、国务院意见要求持续推动城镇老旧小区改造，提升居住环境，促进房地产可持续发展。
• 《厦门经济特区个人破产保护条例》通过，11月1日实施，系全国第二部个人破产地方法规，缓解房贷压力。
• 央行等三部门联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》，间接支持绿色房地产开发。
• 财政部两期新发国债中标利率高于中债估值，影响房贷利率预期。
• 根据克而瑞数据，2025年第35周全国商品住宅成交面积环比下降约15%，同比持稳，一线城市如上海成交回升，二三线城市分化加剧，整体市场延续筑底行情。
• 中指研究院公布，1-8月，TOP100房企销售总额为23270.5亿元，同比下降13.3%，降幅与1-7月持平。8月单月，绿城、滨江、中建壹品、保利置业等房企销售表现较为强劲。1-8月，TOP10房企销售额均值为1145.0亿元，较上年下降12.1%；TOP11-30房企销售额均值为287.2亿元，较上年下降15.4%

中国股市

• 证监会持续巩固资本市场回稳向好势头，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场吸引力和包容性。
• 证监会召开“十五五”资本市场规划专家学者座谈会，高质量谋划资本市场实施规划，倡导长期投资、价值投资。
• 中证协数据显示，150家券商2025年上半年营业收入2510.36亿元，净利润1122.80亿元，主营业务收入全面增长。
• 中央汇金上半年“按兵不动”增持12只ETF产品，耗资超2100亿元，持仓总市值达1.28万亿元，创历史新高。
• 香港交易所数据显示，摩根大通等外资增持宁德时代、中兴通讯等H股，全球对冲基金加大对中国股票押注。
• 港股18A公司今年以来涨幅强劲，已上市77家公司中17家涨幅超200%，北海康成涨幅高达1600%以上。
• 证监会批准中关村资本公开发行科技创新公司债券，注册额度15亿元，支持科技股融资。
• A股5424家上市公司半年报显示，上半年营收总计34.99万亿元，同比增长0.02%，归母净利润同比增长2.45%。
• A股8月收官三大股指均大幅收涨，上证指数涨0.37%，8月累涨7.97%；深证成指涨0.99%，8月累涨15.32%；创业板指涨2.23%，8月累涨24.13%；北证50涨1.28%，8月累涨10.6%；科创50指数8月累涨28%。。
• 这一周上证指数累计上涨约8%，深证成指上涨15%，创业板指上涨24%，北证50上涨10%，科创50上涨28%，市场波动剧烈但整体强势反弹。
  证监会拟修订银行间外汇市场管理规定，与央行、外汇局共同监管，厘清机构业务边界，维护股市稳定。
• 贵州茅台控股股东启动30亿-33亿元增持计划，提振白马股信心。
• 两融余额创近10年新高，达2.21万亿元，融资余额2.19万亿元，反映市场交易热情升温。
• 印花税政策落地2年累计减负逾2500亿元，刺激股市活跃。
• 港股恒生指数月涨1.23%，科技指数涨4.06%，受外资流入推动。
• A股交易额屡创新高，周内单日超3万亿元，泛科技板块领涨。
• 中上协：上半年上市公司实现营业收入35.01万亿元，同比增长0.16%。
• 上交所：上半年408家沪市公司宣告中期分红，现金分红总额达5552亿元。
• 证监会：持续巩固资本市场回稳向好势头，不断增强市场的吸引力和包容性。

行业新闻和热门公司新闻

• 寒武纪发布2025年半年报，上半年营收28.81亿元，同比增长4347.82%，净利润10.38亿元，实现扭亏为盈，边缘计算智能处理器业务收入占比超60%。 公司股价一度超贵州茅台，成为A股新“股王”，市值达5794亿元，85后创始人陈天石身价超1500亿元。 半年报显示，创投股东古生代创投在约半年内累计减持1.43%股份，套现10.72亿元，持股降至零。
• 高盛发布研报，上调寒武纪12个月目标价14.7%至2104元，维持积极看法，基于强劲二季度业绩。 
• 阿里云否认采购寒武纪15万片GPU传闻，称支持国产供应链但消息不实，公司股价受此影响波动。 与华为对比，寒武纪上半年研发投入4.56亿元，华为达969亿元，差距212倍，引发市场对AI芯片竞争讨论。 公司边缘计算处理器MLU220系列出货量大幅增长，推动营收暴增，但训练芯片业务占比仍较低。
•  市场质疑寒武纪估值泡沫，部分观点称其更侧重推理芯片，而非训练卡，与英伟达定位不同。 半年报后股价翻倍，涨幅超同业，但公司提示股价脱离基本面风险，8月28日收盘较上月上涨133.86%。 业内分析称，寒武纪盈利爆发标志国产AI芯片“觉醒时刻”，但需警惕研发投入不足和市场竞争压力。
• 国产开源车用操作系统初步形成产业生态，与长安、一汽等10余家车企及30家芯片公司构建融合矩阵。
• 蔚来创始人李斌提出四季度单季度盈利目标，应对供应商回款压力。
• 比亚迪半年营收首超特斯拉，净利润同比增长13.79%，海外市场成新增长极。
• 鸿海表示，主权AI投资未来五年或达1万亿美元，成为算力市场新增长点。
• 阿里巴巴Q2 Non-GAAP净利润同比下降18%，云业务收入增26%，淘宝闪购提振月活增25%。
• 华为上半年营收4270亿元，同比增长3.94%，净利润同比下降32%，但AI芯片供给有B计划。
• 中兴通讯上半年营收同比增长14.51%，净利润同比下降11.77%，电信设备业务稳定。
• 寒武纪发布交易风险提示，预计全年营收50-70亿元，否认采购传闻。
• 中芯国际上半年营收同比增长22%，毛利提升推动净利增35.6%，全年目标超同业平均。
• 美团Q2经调整净利同比骤降89%至14.9亿元，营销开支大增51.8%，本地商业业务Q3或亏损。
• 蜜雪集团上半年收入148.7亿元，净利润同比增长44.1%，全球门店扩张至5.3万家。
• 理想汽车Q2营收同比下降4.5%，净利润持平，三季度指引逊预期，美股盘前跌超4%。
• 中国海油海上稠油热采累计产量超500万吨，成为全球首个实现海上稠油规模化热采的国家。
• 中国科学院发布月球科学多模态专业大模型V2.0，为数字月球平台提供智慧大脑。
• 六大国有银行上半年营收1.8万亿元，净利润6841亿元，保持上行态势。

中国社会新闻热点

• 习近平在天津会见多位外国领导人，包括缅甸代总统、埃及总理、柬埔寨首相、联合国秘书长等，出席上合峰会。
• 中国人民抗日战争胜利80周年纪念活动新闻中心举办记者招待会，介绍国家级抗战纪念设施和英雄群体名录。
• 6G取得新突破，我国科学家研制超宽带光电融合集成系统，实现全频段高速无线通信。
• 上合示范区建设7年来中欧班列4803列，年均增长33%，运输集装箱39.4万标箱。
• 霍尔果斯铁路口岸中欧班列数量超6600列，同比增长21.8%，支撑上合成员国供应链。
• 新型能源体系发展蓝皮书显示，我国电能占终端能源消费比重达30%，预计2035年提升至40%以上。
• 中央纪委国家监委通报7月查处违反八项规定精神问题25420起，处分22621人。
• 教育部发布2025年第3号留学预警，提醒拟赴菲律宾留学人员加强风险评估，治安形势不佳。
• 北京市公安局通告，9月2日至3日相关道路分时分段交通管理，保障抗日战争胜利80周年纪念大会。
• 全红婵被严重侵权，其哥哥愤怒回应，强调她在役运动员身份不能直播卖货。
• 兰州大学连续3年打地铺让家长免费住，新生享牛肉面和景区门票福利。
• 浙江温州一企业种出2.1米高巨型水稻，实现“禾下乘凉梦”。至少25国暂停对美寄送包裹，万国邮联加速开发税费预付系统。
• 电动自行车新国标强制实施，超25km/h直接断电，提升交通安全。