宏观经济及政策

• 中国央行发布第二季度货币政策执行报告，强调落实适度宽松的货币政策，把促进物价合理回升作为重要考量，推动物价保持在合理水平，同时发挥结构性货币政策工具作用，支持科技创新、提振消费和小微企业发展。
• 国家统计局公布7月份全国居民消费价格同比持平，食品价格下降1.6%，非食品价格上涨0.3%，1-7月平均CPI同比下降0.1%，显示通胀压力温和。
  央行7月金融数据显示，广义货币M2余额同比增长8.8%，狭义货币M1同比增长5.6%，前七个月人民币贷款增加12.87万亿元，社会融资规模增量23.99万亿元，同比多增5.12万亿元。
• 财政部等部门印发个人消费贷款财政贴息政策实施方案，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用消费贷款实际用于消费的部分可享受贴息，覆盖家用汽车、养老生育和教育培训等领域。
• 财政部、民政部等九部门印发服务业经营主体贷款贴息政策实施方案，对餐饮住宿、健康养老和文化娱乐等8类消费领域服务业经营主体符合条件的贷款享受贴息，支持改善消费基础设施和服务供给能力。
• 国务院国资委推进穿透式监管体系，全面覆盖全级次、全链条和全过程，引发央企数据革命，既加强风险防控，也引发企业对经营自主权的担忧。
• 国家有关部门研究制定海洋产业发展政策措施，积极探索鼓励央企和社会资本参与发展海洋经济，并推进全国海洋经济发展示范区建设。
• 商务部公布对原产于加拿大的进口油菜籽反倾销调查初步裁定，认定存在倾销并对国内产业造成实质损害，自8月14日起征收保证金比率75.8%。
• 中国公布7月经济数据，社会消费品零售总额同比增长3.7%，规模以上工业增加值同比增长5.7%，固定资产投资同比增长1.6%，但房地产开发投资下降12%。
• 国家外汇局数据显示，7月份外汇市场保持平稳运行，银行结售汇顺差228亿美元，企业跨境收入和支出规模处于历史高位，货物贸易资金净流入环比增长33%。
• 央行主管媒体表示，不宜过度炒作单月信贷增量波动，7月新增社融1.16万亿元，人民币贷款减少500亿元，M2-M1剪刀差缩小，信贷结构优化质量提升。
• 财政部会同税务总局起草中华人民共和国增值税法实施条例征求意见稿，为保障增值税法顺利实施，规范税收征管和优化营商环境。
• 国家发展改革委发布碳达峰碳中和重大宣示成果，我国能源绿色低碳转型显著，煤炭消费比重下降至53.2%，非化石能源比重提高至19.8%。
• 商务部新闻发言人表示，中方在世贸组织起诉加拿大钢铁等产品进口限制措施，反对加方对含中国钢铁成分产品加征歧视性关税，维护中方合法权益。
• 央行开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月，以保持银行体系流动性充裕，操作方式为固定数量、利率招标、多重价位中标。

中国房地产

• 北京印发关于进一步优化调整房地产相关政策的通知，自8月9日起施行，符合条件的居民家庭购买五环外商品住房不限套数，对成年单身人士执行居民家庭限购政策，五环内政策不变。
• 国家统计局公布7月份全国70城房价数据，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅收窄，新房价格环比上涨城市减少至6个，二手房仅太原1城上涨。
• 今年上半年重点城市法拍房成交量同比下降不足1%，但成交总金额减少近20%，成交均价下降超8%，多地明确法拍房可纳入公积金贷款范围，降低购房资金门槛。
• 深圳一公司发100万鼓励员工减肥，每减一斤奖励500元，增1斤罚800元，有员工减40斤获奖2万元，但与楼市无关，此举旨在提升员工健康以间接支持本地消费。
• 香港称高才通计划继续进行不会终止，但酝酿优化调整，旨在吸引高素质人才，支持房地产和经济稳定发展。
• 截至7月末，全国商品房待售面积连续五个月减少，显示库存压力缓解，但房地产开发投资同比下降12%，市场面临阶段性压力。
• 多地适度放开法拍房优惠政策，有利于加快需求入市节奏，为楼市止跌企稳提供助力，部分城市允许公积金贷款用于法拍房购置。
• 北京口岸出入境人员突破1300万人次，外国人数量同比增长36%，推动本地房地产租赁和投资需求上升。
• 粤港澳大湾区内地9市进出口增长4.7%，占全国20.2%，经济活力增强可能刺激大湾区楼市复苏和政策优化。
• 长和最新表态预计今年不会完成港口交易，将邀请内地投资者加入，潜在资金流入或间接支持沿海房地产开发。
• 中国神华披露向控股股东国家能源集团收购资产交易预案，涉及煤炭和煤化工等领域，有利于优化产业链布局，可能提升相关地区房地产价值。
• 华南城被香港高等法院下令清盘，负债总额约609亿港元，主要股东为深圳市政府旗下企业，影响深圳房地产市场信心。
• 今年前7个月铁路固定资产投资完成4330亿元，同比增长5.6%，基础设施改善有望带动沿线房地产开发和房价稳定
• 上海等五部门印发女职工产假及生育假期间用人单位社会保险补贴通知，推出生育支持新政，可能间接刺激家庭购房需求。
• 深圳市医疗保障局宣布，自9月1日起符合条件的非深圳户籍学龄前儿童可参加居民医保，预计10万儿童受益，或提升外来人口安家置业意愿。
• 中国恒大将于8月25日起取消上市地位，债务重组进程复杂，影响地产股整体信心。

中国股市

• 本周A股三大指数整体震荡走高，上证综指累计上涨1.7%，深证成指上涨4.55%，创业板指上涨8.58%，创年内最大周涨幅，市场成交额连续多日突破2万亿元，显示资金活跃度提升。
• 恒生指数本周累计上涨1.65%，恒生科技指数上涨1.52%，南下资金大幅净买入港股358.76亿港元，创单日净买入新记录，科技和券商股表现活跃。
• 证监会发布上市公司2024年年度财务报告会计监管报告，指出部分公司在收入和资产减值等方面存在错误，将加强财务报告披露监管和采取多项措施。
• 上交所本周对154起证券异常交易行为采取监管措施，对上纬新材等股票重点监控，对34起上市公司重大事项专项核查，上报涉嫌违法违规案件线索1起。
• 深交所本周对159起证券异常交易行为自律监管，对广生堂股票重点监控，对7起重大事项核查，上报证监会3起涉嫌违法违规案件线索。
• 纳斯达克中国金龙指数本周上涨0.74%，受美股科技股影响，哔哩哔哩等个股活跃，但阿里巴巴下跌0.85%，整体波动中性。
• 证监会同意上海期货交易所胶版印刷纸期货和期权注册，以及燃料油等期权注册，标志着全球首个文化用纸金融衍生品即将上市。
• 推动公募基金高质量发展行动方案出台后，浮动费率基金转常规和债基审批优化等改革举措陆续落地，旨在提升基金业绩和市场稳定性。
• 首批4单公司债券在深交所完成续发行，优化融资流程强化市场联动，为发行人和投资者提供更灵活高效工具，预计多家企业未来几个月跟进。
• 证监会核准西部证券成为国融证券主要股东，陕西投资集团成为实际控制人，助力西部证券打造一流上市综合型投资银行。
• 正丹股份原副总经理宋金留因内幕交易被安徽证监局罚没1023万元，涉及业绩发布前敏感期交易，凸显监管从严。
• 保险资金长期投资试点进展，中国人保资产管理获批设立私募基金公司，险资系私募证券基金公司增至7家，已有6只进入运作阶段。
• 上市公司资金配置生变，认购理财产品总金额同比下降，权益类投资升温，多家公告使用闲置资金进行证券投资。
• A股市场新开户数7月达196.36万户，同比增长70.54%，环比增长19.27%，行情回暖带动开户热潮。
• 社保基金现身41只A股前十大流通股东，持股市值126.22亿元，二季度增持农商行和饲料股，减持电力和医疗器械股。

行业新闻和中国热门公司新闻

• 工业富联上半年营收同比增长35.6%，净利润增长38.6%，创历史新高，二季度AI服务器营收同比增长超60%，显示AI业务强劲。
• 宁德时代枧下窝锂矿确定停产，相关人士表示短期未有复产计划，影响锂电池供应链稳定性。
• 央视披露美国如何给芯片安后门，强调H20对中国不安全，呼吁本土企业加强自主研发。
• 腾讯Q2净利润同比增长17%超预期，营收增长15%，AI驱动营销服务收入增长20%，游戏和广告业务稳健。
• 京东Q2营收同比增长22.4%超预期，外卖驱动新业务收入飙升198.8%，但整体盈利受拖累，物流和电商竞争激烈。
• 网易Q2营收同比增长9.4%不及预期，净利润增长12.5%，游戏业务增长放缓，需加强创新应对市场挑战。
• 贵州茅台上半年净利润454.03亿元，同比增长8.89%，白酒行业龙头地位稳固，但增速放缓需关注消费需求。
• 寒武纪澄清网传在某厂商预定大量载板订单信息不实，避免市场误导，专注AI芯片研发。
• 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果，或降低对高带宽内存依赖，提升国内AI大模型性能。
• 英特尔CEO陈立武前往白宫讨论合作方案，特朗普曾要求其辞职，但会面后态度软化，潜在政府支持英特尔在华业务。
• 智谱新一代视觉推理模型GLM-4.5V上线并开源，号称全球100B级效果最强，推动本土AI发展。
• 鸿蒙5终端设备数量突破千万，微信抖音等头部应用安装量超1000万次，操作系统商业化关键节点到来。
• 余承东做客央视谈鸿蒙，已越过生死线，未来三分天下有其一，国产操作系统自信增强。

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