要点

• 市场已基本消化了加息75个基点的预期。

• 此前，美联储在7月会议上将利率从-0.5%下调至零。

• 为19个使用欧元的国家制定货币政策的欧洲央行自2014年以来一直将利率保持在负值区间，以刺激支出和对抗低通胀。

欧洲央行(European Central Bank)周四宣布加息75个基点，将基准存款利率上调至0.75%。

欧洲央行在一份声明中表示:“这一重大举措提前完成了从现行高度宽松的政策利率水平向确保通胀及时回到欧洲央行2%的中期目标的转变。”

美联储还表示，“预计将进一步提高利率，因为通货膨胀率仍然过高，很可能在很长一段时间内保持在目标水平之上。”

它上调了通胀预期，预计2022年的平均通胀率为8.1%，2023年为5.5%，2024年为2.3%。

市场基本消化了加息75个基点的预期，欧元兑英镑汇率持平，兑美元汇率小幅上升至1.0005。周一，欧元跌至0.99欧元以下，这是20年来的首次。

在7月份的会议上，欧洲央行将利率从-0.5%上调至零。为19个使用欧元的国家制定货币政策的欧洲央行自2014年以来一直将利率保持在负值区间，以刺激支出和对抗低通胀。

欧洲央行现在面临着一个非常不同的问题，8月份欧元区的消费价格上涨了9.1%，创下了连续第九个纪录。

自今年2月俄乌战争以来，能源价格飙升，加剧了通货膨胀。食品、服装、汽车、家用电器和服务等领域的价格也出现上涨。持续的供应链问题和近期热浪的连锁反应等因素推高了价格。

欧洲央行此举表明，它愿意牺牲经济增长，以应对这些压力。

不过，欧元区第二季度国内生产总值(GDP)增长了0.8%，许多分析师说，未来几个月欧元区陷入衰退几乎是不可避免的，因为消费者支出能力受到挤压，企业难以将增加的投入成本转嫁出去。

与美国一样，尽管劳动力市场极其紧张，欧元区失业率仍创下6.6%的历史新低，但经济衰退警告依然不绝于耳。

汇丰(HSBC)全球首席投资官威廉•赛尔斯(Willem Sels)表示：”欧洲央行和其它央行一直左右两难，一方面需要抑制通胀，另一方面又意识到衰退风险继续加大。”

“天然气价格一直在急剧上涨，我们知道欧洲央行担心通胀上升会导致更高的工资要求，这可能会使通胀压力更加棘手。货币政策的作用具有滞后性，欧洲央行行长可能已经判断，最好是提前加息，并在年底前完成加息。”

塞尔斯补充称：”债券市场和股票市场已经做出了一些担忧:加息将进一步提高外围国家的借贷成本，收紧金融环境，这可能会加剧衰退。”

消息公布后，泛欧斯托克欧洲600指数下跌0.42%，上午开盘小幅走高。

赛尔斯表示，鉴于美国联邦储备理事会(美联储，FED)和英国央行料升息、债务成本上升、潜在衰退、意大利即将举行大选以及地缘政治风险等因素，欧元的任何上行动能都是不可持续的。

周四的加息使欧洲央行的“中性”利率保持在1%到2%之间。

投资公司太平洋投资管理公司(Pimco)的投资组合经理康斯坦丁•维特(Konstantin Veit)周四在CNBC的“Squawk Box Europe”节目上表示，在这家总部位于法兰克福的机构内部，在今年年底前达到这一区间是“毫无争议的”。

他表示，现在“更有趣”的问题是，在本轮加息周期中，美联储的“最终利率”(即最高利率)将是多少。

市场现在将寻找有关美联储是否会越过中性区间进入紧缩区间的线索。