据可靠消息来源透露，中国科技企业对英伟达H200 AI芯片的需求出现爆发式增长，导致库存严重短缺，英伟达已主动联系台积电，探讨进一步扩大生产规模的可能性。

具体来看，多位知情人士表示，中国客户已为2026年交付预订了超过200万颗H200芯片，而英伟达当前手中仅有约70万颗库存，供需缺口巨大。英伟达已要求台积电开启额外生产线，预计扩产将于2026年第二季度正式启动，不过追加的具体产能尚未最终确定。

价格方面，英伟达向中国客户报出的八卡模块报价大约在150万元人民币左右，比此前已停供的H20（约120万元人民币）贵了约25%，但H200的整体性能约为H20的六倍，中国互联网巨头普遍认为这个溢价仍具性价比。《南华早报》援引消息称，如果H200最终获准在中国市场销售，字节跳动2026年在英伟达芯片上的预算将达到约1000亿元人民币，较2025年的850亿元明显提升。

不过，目前中国官方尚未就H200的进口和销售作出明确批准或表态。在这种不确定性下，英伟达贸然扩产可能面临较大政策风险。此外，中国近期还要求新建芯片工厂必须确保国产设备占比不低于50%，这也反映出在半导体领域持续推进国产化的政策导向。

从2025年年中到9月左右，中国网信办和相关监管部门曾多次约谈或指导国内科技企业，建议减少对英伟达某些芯片（如H20、RTX Pro 6000D）的采购，主要理由包括潜在的安全隐患（例如远程控制风险）和鼓励转向国产替代方案。这并非硬性禁令，更像是政策引导，目的是推动算力自给自足、降低外部依赖。

但为什么企业（尤其是字节跳动、阿里等巨头）还在积极下单H200，甚至计划巨额采购？核心原因有几点，我认为都很现实：

性能差距依然巨大

当前国产AI芯片（如华为昇腾系列）在推理任务上已接近甚至局部赶上，但在大模型训练，尤其是超大规模参数模型的训练效率上，与英伟达顶级产品仍有明显差距。H200作为目前能合法进入中国的最高性能选项，训练能力远超现有国产方案。对于字节跳动这种需要快速迭代大语言模型、视频生成模型的公司来说，选择H200几乎是“不得不”的技术刚需——落后半年就可能在产品竞争力上被甩开。

商业逻辑优先于政策引导

这些互联网巨头本质上是民营企业，首要目标是利润和市场份额。官方的约谈多是“建议”而非强制，尤其此前针对的是被认为有安全隐患的旧款芯片。H200是全新一批、在特朗普上台后获得美国出口许可的合规产品（虽有25%“买路钱”等附加条件），企业自然愿意抓住窗口期囤货。字节跳动2026年预算直接从850亿跳到1000亿，就是典型例子：AI基础设施是他们的核心竞争力，短期内不买最好的，就等于主动让出赛道。

政策环境出现松动窗口

2025年底特朗普政府放行H200出口，客观上为中国企业打开了采购通道。虽然中国官方尚未明确表态批准，但也没有明确禁止。企业判断：只要美国这边放行，国内大概率会默许或逐步放开（毕竟完全卡死也会伤及自身AI产业发展）。相比之下，之前对H20的劝阻更多是因为安全审查问题，而H200是新芯片，情况不同。

风险与回报的权衡

企业不是没看到风险——扩产不确定、政策可能变卦、未来国产芯片追赶等。但AI赛道太卷，字节、阿里、腾讯谁都不敢停。短期用英伟达保持领先，长期再逐步迁移到国产，形成“双轨制”，这是目前最理性的策略。字节跳动同时也在加大国产芯片采购（传闻2026年向华为下超400亿订单），说明他们并非“一边倒”，而是在对冲。

总之，官方的约谈反映了国家层面的战略考量（安全+自立），而企业的采购行为则是市场和技术的现实驱动。二者并不完全矛盾，只是优先级不同。在AI这个全球竞赛场上，中国头部企业显然更倾向于“能用最好的就不用次好的”，至少在国产完全成熟之前会这样。长远看，随着国产芯片进步，这种依赖会逐步减弱，但2026年这一波需求爆发，我觉得很正常，也很难完全遏制。