尽管欧洲经济衰退风险不断加深，但当地时间8月25日周五据消息人士称欧洲央行决策者或将在9月份的政策会议上讨论加息75个基点，因为通胀前景正在恶化；此外，部分欧洲央行官员希望在今年进行有关量化紧缩的讨论。

德国国债应声下跌，欧元一度上涨1.2%至1.0009美元，2年期德国国债收益率触及1.03%，创两个多月来最高。

如果下月加息75基点，则欧洲央行基准利率将达到0.75%，为2011年11月以来的最高水平，75基点将成为欧洲央行史上最大单次加息幅度。在欧央行上月超预期加息50基点后，市场此前预计，其将于9月8日进一步加息50个基点

虽然没有政策制定者公开主张采取如此大规模的行动，但随着美联储连续加息75个基点，以及欧元区通胀前景的顽固恶化，大幅加息并非毫无理由。其中一位消息人士指出：“我不一定会支持75个基点，但没有理由不讨论这个问题，如果美联储这样做，我们没有理由不至少把它放在桌面上。”

过去曾推动过大规模利率行动的欧洲央行管委鹰派成员 Holzmann 担心通胀上涨的压力正在变得根深蒂固，甚至在分析师预测欧元区19国即将出现经济衰退的情况下，他仍表示：“对我而言，9月份加息50个基点是最低要求。欧洲央行加息75个基点应该是9月份讨论的一部分。”

欧元区7月调和CPI同比上升8.9%，续创历史新高，高于预期的8.7%以及前值的8.6%。而在下周8月CPI公布之前，分析师预期欧元区8月物价或将上升9%，再创历史新高。

迫在眉睫的通胀压力使得欧央行决策者不得不采取更严厉的做法，正如另外一位消息人士表示的：“通胀越来越广泛，第二轮效应很明显，前景比我们在6月份预测的要差得多，所以我同意至少应该讨论75个基点。”

掉期数据显示，货币基金市场已经将欧洲央行到10月加息100基点计入定价，即预计欧央行将在9月和10月的两次会议上累计加息100基点，使关键利率将在10月升至1%——十多年来的最高水平。

消息人士认为，通常情况下，加息会加剧经济衰退，央行在经济下滑时的这种举措是不可取的，但欧洲现在的情况很特殊。“如果你不加息，能源可能会变得更贵，因为欧元可能会减弱，而能源是以美元计价的；如果你不加息，通胀预期就会上升，所以我们以后必须做得更多，不采取行动的风险要大得多。” 

虽然长期通胀预期仍大致在欧央行2%的目标附近，但其现在正显示出一些“脱锚”的迹象，这也就意味着公众对欧央行对其通胀目标的承诺失去信任。

此外，媒体报道称一些欧洲央行官员希望在年底之前进行量化紧缩（QT）会谈，讨论如何缩减累积的近5万亿欧元的债券，因为这将是除了加息以外的另一个合乎逻辑的的方案。

据悉，欧洲央行工作人员目前正在研究美联储和英国央行如何管理QT，目前欧理会还未开始讨论该问题，尚不清楚何时削减资产负债表是其最佳时机。