周一金融市场走出极致分化行情，美股三大指数全线收涨，科技与半导体板块强力反弹，一扫上周连续回调的低迷氛围。

大宗商品市场冷暖分明，沙特超大力度下调原油售价，OPEC+ 增产落地，国际油价持续走弱，而黄金受美联储鹰派预期压制小幅回落；加密货币上演深 V 逆转，特朗普公开站台彻底扭转市场悲观情绪。

美股本周迎来强势修复行情，指数层面全面走高，纳指、标普500、道指分别上涨1.12%、0.72%、0.29%，道指盘中成功突破53000点重要关口。

本轮反弹核心动力源于 AI 产业链信心修复，此前市场担忧英伟达 AI 服务器项目延期、算力资本开支见顶，英伟达官方正式辟谣，明确产品整体路线图未受影响，彻底打消市场疑虑。而博通官宣将与苹果芯片合作延续至2031年，长期合作订单夯实了 AI 基础设施投资的持续性，资金再度回流科技成长赛道。

大型科技股方面，特斯拉涨6.69%，超威半导体涨6.61%，高通涨5.80%，阿斯麦涨3.15%，Meta涨2.98%，谷歌A涨1.82%，英特尔涨1.54%，苹果涨1.31%。存储、半导体板块大涨，其中，西部数据涨超7%，超威半导体涨超6%，台积电涨超4%，阿斯麦、博通涨超3%，英特尔涨超1%，美光科技涨近1%。

不过市场分歧依旧显著，摩根士丹利发出风险预警，认为半导体板块当前走势与历史白银泡沫破裂前轨迹高度相似，估值泡沫风险凸显，同时预判美股难以再创阶段新高，后续资金大概率从年内领涨的科技股轮动至低位滞涨板块。

中概股走高，阿里巴巴涨1.84%、网易涨2.94%、京东涨0.6%、百度涨0.96%、富途控股涨3.29%、哔哩哔哩涨4.43%、蔚来涨4.8%。欧洲股市表现相对疲软，斯托克600指数盘中创下历史新高后回落，德国股市收涨0.15%，法国股指收跌0.33%，英国指数收跌0.26%。

全球半导体与 AI 产业迎来密集利好，日韩芯片巨头迎来业绩、产能、融资多重突破，行业景气度持续攀升。鸿海精密交出超预期财报，季度营收同比大增近40%，充分印证全球 AI 硬件需求持续扩张。

韩国存储芯片龙头 SK 海力士正式启动赴美上市路演，微调募资规模至280亿美元，已斩获70亿美元大额意向认购，海外融资进程稳步推进。韩国高层明确提出“速度至上”的产业发展思路，要求加速落地芯片与 AI 核心项目，抢占全球产业竞争先机。

行业最大看点来自三星电子，市场预判其二季度营业利润将暴涨18倍，有望超越英伟达登顶全球科技企业单季利润榜首，企业内部更是释放重磅信号，称今年全年利润将赶超过去四十年利润总和。

业绩爆发的核心逻辑源于存储芯片价格大幅上涨与AI推理需求超预期增长，同时三星晶圆代工业务时隔三年实现单月扭亏，4纳米工艺良率提升至80%，成功承接台积电溢出订单。但行业隐忧同样存在，巨额扩产投入、高额奖金计提、终端产品涨价引发的需求波动，也让市场担忧行业处于周期高位。

中国科技赛道同步迎来股权变动，快手官宣腾讯大幅减持股份，持股比例大幅下降，不再为公司主要股东，双方将维持常态化战略合作，而快手旗下AI业务刚完成大额融资，腾讯持续参与布局，彰显其长期布局AI赛道的决心。

美国最新服务业经济数据与美联储官员表态，进一步重塑全球货币政策与资产定价逻辑。6月美国 ISM 服务业 PMI 小幅回落至54.0，依旧连续24个月维持扩张区间，经济韧性凸显。

数据细节呈现结构性亮点，企业就业指数大幅回暖，创下2024年以来最大涨幅，同时成本压力回落至四个月低点，但多个行业因地缘与成本因素计划涨价，市场通胀黏性担忧并未消退。

美联储内部政策分歧持续显现，理事沃勒公开发声，与新任主席沃什的政策思路形成对冲，他认为前瞻指引仍是重要的货币政策工具，具备极高实用价值，同时指出当前政策重心已全面偏向抑制通胀，劳动力市场企稳为美联储调控通胀提供了充足空间。

受政策预期影响，10年期美债收益率周一小幅下行2个基点至4.47%，30年期上行1个基点，曲线整体波动温和。市场对年内加息的预期维持高位，持续压制风险资产与避险资产定价。

美元指数全天窄幅震荡，盘中短暂冲高回补缺口后回落，整体波动有限；日元持续走弱，逼近四十年低位，对冲基金日元空头仓位升至历史高位，持续试探日本央行汇市干预底线。

现货黄金受鹰派政策预期与美元走势双重压制，小幅下跌0.4%，尽管盘中一度触及4200美元高位，但最终回落，叠加黄金 ETF 持续流出，短期金价上行阻力重重。

大宗商品与加密货币走出极致独立行情。原油市场迎来重磅利空，沙特出台26年来最大力度原油降价措施，也是2020年价格战后首次折价外销原油，大幅加剧全球供应过剩担忧。

叠加 OPEC+ 上调8月原油产量配额，霍尔木兹海峡航运持续恢复，国际油价持续承压，WTI 原油基本持平于68至69美元区间，布伦特原油跌至71.75美元，为今年2月底以来最低水平。

虽然海峡通航量稳步回升，但整体流量仍不及战前，航运保险成本依旧远超正常水平，且伊朗拟出台通航管理新规，为能源市场增添不确定性。

加密市场波动剧烈，比特币前期因 Strategy 大额减持一度快速下探，而特朗普公开表态坚定支持加密货币，直接逆转市场情绪，推动比特币大幅反弹。最终比特币收涨约1.4%至63571美元。以太坊同日上涨0.7%至1787美元。

中东局势再度紧张，以色列无视停火协议，宣布在黎巴嫩、加沙、叙利亚三大区域无限期驻军，持续发动空袭，以方高层即将赴美会晤特朗普。俄乌冲突迎来缓和预期，特朗普公开表示俄乌双方均有强烈停火意愿，冲突有望快速收尾，相关谈判将在北约峰会期间推进。

此外，香港市场流动性持续收紧，港币逼近7.85弱方兑换红线，长短期港元利率持续走高，叠加港股大额 IPO 持续抽水市场资金，港币汇率承压明显，短期市场反弹难度较大。