美以对伊朗的军事行动进入第六天，地区局势彻底失控，引发全球能源、金融市场剧烈震荡。截至目前，伊朗与美以的对抗持续升级，霍尔木兹海峡的通行危机、库尔德武装的地面行动，进一步加剧了市场恐慌。

随着伊朗革命卫队发出强硬警告，宣称在战争时期将掌控霍尔木兹海峡通行规则，严禁美以及欧洲国家所属船只通行，全球约20%的海运石油运输受阻，WTI 原油一度暴涨8%，突破82美元，创下2024年7月以来的新高，布伦特原油也同步大幅飙升。

尽管尾盘特朗普政府暗示将出手解决油价问题，美、布两油快速回落，但美油仍收涨3%，报79美元，油价的剧烈波动直接推高全球通胀预期，10年期美债收益率上行4.2个基点，实现连续第四日上涨，进一步加剧了市场的紧张情绪。

值得注意的是，霍尔木兹海峡目前并未完全封锁，中国和俄罗斯的油轮仍可正常通行，这成为当前混乱局势中的一抹例外，伊朗官方明确承诺保障中国船只安全，这一安排基于中伊长期能源合作，中国约10%-14%的原油进口依赖伊朗。

与此同时，劳合社表示，保险公司仍在为霍尔木兹海峡通航提供报价，并正与美国国际发展融资公司（DFC）沟通波斯湾海上贸易政治风险保险方案，试图缓解航运企业的担忧。

能源市场的动荡迅速蔓延至美国股市，叠加美国 AI 芯片出口管制的重磅消息，美股主要股指集体承压下跌。非农数据公布前夕的周四，美股三大股指全线飘绿，标普500指数下跌0.6%，跌破关键的100日均线；道指领跌，大跌1.6%；纳指也下跌0.3%。

美国拟将 AI 芯片出口管制扩展至全球，取消地域限制，英伟达、AMD 等企业的 AI 芯片出口任何国家都需获得美国政府许可，这一新规还将管制范围延伸至芯片设计工具、制造设备及技术人才，直接导致半导体板块承压，盘中一度下跌超3%。

受此影响，AMD 下挫1.3%，而英伟达则展现出较强韧性，日内走出 V 型反转走势，尾盘惊险转涨0.16%。美股大型科技股呈现涨跌不一的格局，微软涨超1%，奈飞、亚马逊、英特尔小幅上涨，而Meta跌超1%，苹果、特斯拉、谷歌则小幅下跌。

中概指数同样未能幸免，收跌1.43%，个股分化明显，阿里巴巴跌2.19%，网易跌2.64%，腾讯音乐跌4.67%，贝壳跌4.40%，理想跌2.03%，而京东涨0.28%，携程涨2.16%，小鹏涨1.08%，唯品会涨1.11%。

欧洲股市也同步受挫，三大股指全线下跌，欧洲股市整体收跌约1.3%，蓝筹股指跌1.60%，英国、法国、德国股市分别下跌1.45%、1.49%、1.61%，全球股市陷入普遍回调。

中东冲突的持续发酵，不仅影响能源和金融市场，更引发全球供应链连锁反应，亚洲地区受冲击最为明显。霍尔木兹海峡通行受阻，直接导致亚洲燃料供应陷入紧张，一场潜在的能源危机正在酝酿。

新加坡船用燃料订单供应大幅削减，韩国紧急发布一级能源预警，明确将严打哄抬价格等行为，日本炼油商则寻求释放国际战略石油储备，孟加拉国更是直接削减对加油站的成品油配送，通过压缩消费需求应对供应短缺。

与此同时，韩国执政党议员发出警告，称中东地缘紧张局势若持续蔓延，将对韩国半导体产业构成实质性威胁，油价上涨会推高国内电力成本，削弱韩国芯片的价格竞争力，而关键原材料供应中断和物流成本攀升，更是行业面临的重大隐患。

为应对霍尔木兹航道受阻的影响，多个产油国因储罐爆满被迫减产，沙特已加速转道红海出口，法意希三国也联手协调军事部署，向塞浦路斯运送军事物资，共同维护红海航行自由，试图缓解航运压力。

伊朗与美以的对抗愈发激烈。伊朗方面驳斥了封锁霍尔木兹海峡的说法，但明确表示战争时期该海峡的通行规则由其掌控，还宣称其无人机击中美军“林肯”号航母、导弹击中一艘美国油轮，伊外长更是强硬表态，称正等待美军地面入侵，有信心抵御，认为美军入侵对美方将是巨大灾难，因此没有理由与美国进一步谈判。

伊朗常驻联合国代表团则称，封锁霍尔木兹海峡的说法毫无根据、荒谬至极。而美以方面并未放缓攻势，以军表示正进入行动的下一阶段，将加大对伊朗政权根基和军事能力的破坏力度，大规模空袭了德黑兰的基础设施，包括特种部队总部和民兵基地。

美国据称正追加人力等资源，以求支持战争持续“至少100天甚至到9月”，但白宫表示，向伊朗派遣美军地面部队目前还“不在计划内”。

值得关注的是，驻扎在伊拉克的“伊朗库尔德反政府武装”已开始向伊朗境内发起地面进攻，美方正计划提供武器和情报支持以牵制伊朗军力，但分析警告，伊朗领土广袤、地形复杂、人口庞大，加之库尔德武装缺乏资源且对美信任有限，任何地面行动都可能陷入“多年泥潭”。

此外，意大利明确表示不打算参战，英国则协助海湾国家防御伊朗，卡塔尔称遭到伊朗袭击，地区局势愈发复杂。

美元在流动性需求推动下一度上涨0.6%，澳元则重挫1.24%，盘中曾跌近百点；比特币在避险情绪与流动性收缩的双重压制下，下跌近3%至7.1万美元附近。

黄金、白银同步下跌，黄金收跌1%，白银跌1.58%，分析认为，在强劲美元和实际利率上升的背景下，无息资产的吸引力持续下降。

韩股近两日暴跌约20%，打破了 AI 科技股的投机热潮，促使散户资金迅速轮动至加密市场，目前加密市场交易量有所攀升，但“泡菜溢价”指标显示，当前需求仅呈温和复苏，尚未达到极端投机水平。

日本央行方面，知情人士透露，官员目前仍将推进利率正常化，对3月会议加息的可能性评估普遍偏低，但并未放弃加息路径，只要经济前景按预期演进，将继续推进加息，4月加息仍有可能性。

国内方面，李强总理作政府工作报告，明确2026年经济增长目标为4.5%-5%，在实际工作中努力争取更好结果，赤字率拟按4%左右安排，各级政府将建立健全增收节支机制，着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房。

与此同时，“十五五”规划纲要草案摘要发布，提出要加强原始创新和关键核心技术攻关，完善新型举国体制，推动产出更多标志性原创成果，全面实施“人工智能+”行动，加强人工智能与各领域的结合，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业。

企业财报方面，京东全年总收入首次突破1.3万亿元，同比增长13%，增速创近年新高；但第四季度受新业务战略投入加码影响，由盈转亏，录得净亏损27亿元，全年归母净利润196亿元，同比腰斩，新业务全年经营亏损达466亿元，成为拖累整体盈利的核心因素。

哔哩哔哩则交出亮眼成绩单，全年营收303.5亿元人民币，同比增长13%，广告收入达100.6亿元，同比增长23%，全年实现归母净利润11.9亿元，首次实现美国公认会计准则下的全年盈利。

鸿海则受益于 AI 行业的强劲需求，今年前两个月营收飙升21.63%，创下历史同期新高，2月营收5958亿元新台币，同比增长8.06%，云端网络产品受 AI 拉动，成为四大产品线中唯一同比增长的板块。