印度股市整体表现逊于全球市场之际，一批供应链与中国高度关联的印度公司正吸引投资者目光。分析认为，外部贸易压力正促使两大经济体寻求更多经济协作，市场预期双边关系缓和将开辟新的投资机遇。

多家资产管理机构报告显示，其正积极评估可能从中获益的印度企业。供应链依赖中国或面向中国市场出口的企业，尤其在制药与电子领域，成为重点筛选对象。

具体公司已显现市场反应：印度最大航空公司IndiGo的运营方InterGlobe Aviation，因预期印中直航可能近期恢复，上周股价上涨逾4%；拥有中方合作伙伴的汽车部件商Minda Corp.，及依赖中国关键元器件进口的电子制造商Kaynes Technology India Ltd.股价也均录得超5%涨幅。

分析机构观点指出，地缘摩擦有望加速缓和，印度市场或降低对中国资金与先进制造技术的准入壁垒。这种转变被认为将为印度产业链效率提升带来契机，具备战略前瞻性的布局尤为重要。

观察可见，影响双边经贸的因素正发生变化。两国均面临美国设置的高关税壁垒与潜在贸易风险，这种共同压力正推动相关对话重启。除直航恢复进展外，边境贸易通道重启的谈判及计划中的高层交流，均被市场视为积极信号。

海关数据显示，两国经贸依赖度实际高企。截至2025年3月的财年，印度自华进口总额达1135亿美元，超越上一年的1017亿美元；而同期对华出口仅142亿美元。 

航空与旅游服务被普遍视为最直观的受益领域。研究机构观察认为，直航重启不仅具有象征意义，更能实质性促进商务流动与旅游客流增长。相关板块股价已有反馈，除InterGlobe外，低成本航司SpiceJet与综合旅游服务商Thomas Cook India股价近期同步上扬。

制药行业方面，印度公司从中国采购关键活性药物成分的渠道有望更为顺畅；若中国调整特定化工品如尿素的出口政策，化肥制造商Rashtriya Chemicals & Fertilizers或将受益。电子制造业内，与中国电动车及消费电子企业建立合作的制造商，如Dixon Technologies India，其产能扩展与供应链效率可能得到提升；与中资车企合资的企业集团JSW也被纳入观察名单。

券商分析强调，“印中若在供应链层面深化协作，将为依赖成本效率的产业带来结构性机会”，医药原料进口型药企以及电子元件进口制造商的竞争力尤其值得关注。

对于近期表现平淡（Nifty 50指数年内涨幅4.2%）的印度股市而言，此类结构性机会成为新的关注点。值得注意的是，这一潜在趋势的触发因素被归因于共同的外部贸易政策压力。市场解读认为，对能源进口规则及第三方贸易监管的趋严预期，促使两大经济体重新审视协作以应对共同的贸易壁垒。