受新冠疫情重创的印度经济，可能在2020出现增长收缩。根据亚洲开发银行(ADB)最新发布的数据，印度经济在本财政年度可能会出现-4%的惨淡增长。
新冠疫情和随后的封锁使本已疲弱的经济进入下行螺旋。早在疫情爆发之前，我国经济就受到消费急剧下降和需求脆弱的影响。不仅是消费，就连投资也比去年同期收缩了近3%。在这场疫情爆发之前，由于多年的管理不善和实验，印度经济已经受到削弱。尽管在2019年人民院选举前用经济数据和顽强的反驳进行表面操作; 莫迪2.0政府在2019年5月才接受了就业市场危机。目前超过9%的失业率(1月20日，新冠疫情之前为+7%)是近五、六十年来的最高水平。雪上加霜的是，最新信息显示，在2020年4月，超过1.2亿人失去了工作，而许多人躲过了大幅减薪的冲击。
甚至在这次疫情之前，印度的经济就已经放缓。自2019年以来，印度的GDP增长率一直在下降，从2018第四季度的8.18%降至2019第四季度的3.09%(2011-12财年增长最慢)。在2020年1月，远在印度封锁或应对疫情之前，国际货币基金组织就下调了印度2019年的GDP增长预期，也下调了2020年的GDP预测。导致经济增长率急剧下降和消费下滑的两个主要因素是废钞和匆忙实施的充满bug的消费税。2016年的废钞(印度政府宣布废止500，1000卢比的纸币流通，限期兑换新币）和2017年的消费税法案对经济造成了严重的背对背的破坏。随之而来的是一系列的公司违约和大量的银行危机，如基础设施租赁和金融服务危机，导致信任赤字和流动性危机的系统。“印度制造”等被大肆宣传的政府政策的失败，也是导致印度政府垮台的原因之一。尽管为推广Niti Aayog的“印度制造”活动投入了大量资金，但我们的出口仍保持在2014年的水平。
多数领先指标，如PMI指数(采购经理人指数)、汽车销售等都显示前景黯淡。由于无计划的封锁限制，大量农民工最终步行返回他们的村庄，许多人在旅途中失去了生命。在封锁放松后，高需求地区的流动工人缺乏是不可避免的，因为这些劳动力中的大多数已返乡，没有立即返回的迹象。这就消除了出现有意义的“V形”复苏的可能性。更糟糕的是，政府的财务状况也很紧张。税收将会崩溃，而政府在重振经济方面做得还不够。最近，政府最大的武器—以政府基建来带动经济—已经失败了，它的军械库中几乎没有剩下什么，除了以地板价来出售一些国有企业来满足它的开支似乎没有其它出路了。

于是越是“缺钱”，印度就越需要通过“挑衅”中国，甚至是造成印度在对抗中的劣势，以使得美国不得不救助印度，以谋求其在“印太战略”上的平衡。印度社会和经济正在陷入恶性循环。中印冲突已经变成了一项印度政府、军方从美国获得资金的“生意”。