华尔街量化基金杀入市场，高盛警告美股加剧波动

随着华尔街量化基金杀入市场，高盛建议投资者对未来几个月美股波动加剧做好准备。

高盛集团的分析师克里斯蒂安·穆勒·格里斯曼表示，预计未来几个月美国股市的波动性可能会增加，投资者需要做好准备。

他领导的团队在一份报告中写道：由于第一季度企业财报强劲加之美国经济增长韧性十足，近期美股波动率受到遏制，自3月末以来，Cboe波动率指数（VIX）一直低于20，据德银计算，系统性投资者的敞口自2021年12月以来首次超过了中性水平。

但是，随着量化分析师的参与度增加，美国股市正变得越来越容易遭到突然抛售。即将到来的债务上限截止日期和对美国银行稳定性的担忧也可能引发股市波动加剧；由于这些问题可能会在未来几个月内突然爆发，投资者可以通过期权防止波动性飙升，高盛建议买入股票看跌期权价差，并表示卖出波动性较大的避险资产可以降低这些对冲的成本。

^{图：股指高位整理而波动性指标持续走低 来源：Bloomberg}

对于市场前景，克里斯蒂安·穆勒·格里斯曼说：

“我们对美国股票和信贷持中立态度，我们建议增持现金和大宗商品，减持债券，我们预计标普500指数将在未来三个月内回落至4,000点附近。”