2021年一开年，主流媒体上就上演了一出传奇故事：

以往，常常被机构压榨、收割的散户，却突然在上周五揭竿而起，上演了一出“以下犯上“的轧空起义！

并且一路披荆斩棘，血洗机构三天三夜！

1. 香橼（著名做空机构）投降，黯然离场… …

2. Point72（对冲基金）7.5亿美元，全部陪光… …

3. Citadel（对冲基金）20亿美元，打光殆尽… …

4. Melvin（千亿资产的明星对冲基金）直接爆仓，濒临破产！刚刚宣布平仓

这几家对冲基金等于华尔街吗？

先说下香橼研究，成立于2001年，由犹太人安德鲁·莱福特（Andrew Left）创办，到今天香橼已经成立20年，但只有一名正式员工就是创始人安德鲁·莱福特，也是蛮奇葩。作为一家只有一个员工的公司，它没有浑水那样的资本量，没法雇佣超多的调查员去门店蹲点，也没法调用商业卫星监控公司仓库，所以运用网络爬虫技术成为了首选。通过网络爬虫技术找寻那些与上市公司业绩有悖的数据，之后再一一做空。这家只有一个员工的做空机构，充其量只是华尔街金融界的小强。

Point72和Citadel两家对冲基金(在中国此类基金叫私募基金）在2020年按管理资金量排名分别排在全美对冲基金的第21位和第9位（以下管理资金量是以百万美元为单位）。

 (摘自2020年对冲基金排名）

Point72赔的7.5亿美元只占其管理资金总量的4%，Citadel赔的20亿美元也只占其管理资金总量的5.8%。而Melvin Capital在2020年对冲基金的榜单上，连前100都没有进。

所以“散户”让两家排名前20的机构损失了几个点，让一家曾经辉煌，现在已经没落的基金爆仓，似乎战绩也没有主流媒体上写的那么辉煌。

谁是真正的华尔街大鳄？

若上述的几家不过是华尔街的小角色，那么谁是华尔街的大鳄？小编点几个名字: 高盛的Sigma X2、摩根大通的JPM-X、瑞银的UBSA、摩根士丹利的MSPL和瑞士信贷的Crossfinder。他们在GameStop事件里扮演了什么角色呢？

华尔街有个不为大众所熟知的暗池交易(Dark Pool Trading)，这是机构进行场外大额交易的一种形式。与公开交易所不同，它并不具有透明的交易池，而是在非公开可见下交易（或仅在交易执行完毕时才可见）。这种交易主要由机构投资者参与买卖，运作并不透明，不会展示买卖盘价及报价人士的身份，也不会向公众披露已执行交易的详情。与华尔街利益高度捆绑的监管组织美国金融业监管局（FINRA），会在交易发生两到三周后，延时报告暗池交易数据。鉴于该机构公布的都是一整周内的集中数据，所以在监控价格操纵方面，说它们毫无用处是一点也为过。下图就取自金融业监管局的最新报告（请大家对照一下小编在上面提到的几个名字）。

从这份暗池交易报告里12月21日这周490万股的GameStop的股票被交易了2.8万次。GameStop事件的真正幕后推手是谁不言而喻。

华尔街大鳄和对冲基金是什么关系？

建议大家看2015年电影《大做空》，讲的是几位投资鬼才(对冲基金的管理人）在2007年美国信贷风暴前就看穿了泡沫假象，通过做空次贷、操纵CDS市场，而大幅获益，成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄的故事。但过程中，他们受到了来自华尔街大鳄们的来自各方的巨大压力，屡次差点放弃自己既定的投资策略。

对冲基金和华尔街大鳄之间在金融市场上很多时候是对立的关系，对冲基金是在大鳄布局的金融牌局里寻找价值不对称关系，从而获利，很多时候对冲基金对金融大鳄来讲就像嗡嗡嗡围着他们的苍蝇一样讨厌。

这次是散户教训了对冲基金？还是金融大鳄们借散户们的手教训了一下不老实的小兄弟呢？

因此，当你被将主流媒体鼓吹的「大卫大战歌利亚」（David versus Goliath）盛况，即一群好斗的散户投资者对抗一个庞大的对冲基金帝国这个说法洗脑，而忍不住想跟风买入GameStop时，明智的做法是：退后一步，先做一些功课，好好了解到底发生了什么。