最关键的美债收益率出现倒挂，周二（3月28日），美国10年期国债收益率一度低于2年期国债收益率，是自2019年以来的首次。

这是自去年10月以来，最新的国债收益率出现倒挂，当时是20年期国债收益率高过30年期国债收益率。此外，本周5年期和30年期美债收益率也出现倒挂，这是自2006年以来首次出现。

美债收益率曲线倒挂是市场关注的一个关键指标，并且依据过去的历史经验，这被视为经济衰退的前兆。

债券投资巨头太平洋投资管理公司（PIMCO）基金经理Erin Browne表示，

这次的债券收益率倒挂，可能不像过去那样，是很好的经济指标，特别是考虑到全球央行采取了大量的量化宽松政策的情况下。

他强调，更关键的是要去研究债券收益率曲线倒挂的原因，以及这次倒挂与过去相比的一些特点。

与2019年上一次广泛的收益率曲线倒挂类似的是，人们对美联储政策收紧的担心加剧，认为这么做会对消费者支出和商业活动带来压力。而这一次的收紧，由于面对着数十年以来最严重的通胀，人们猜测，美联储收紧的速度将会加快。

尽管美联储官员及部分专家提醒，不要过度解读当前的美债收益率倒挂。“新债王DoubleLine Capital首席执行官冈拉克 (Jeffrey Gundlach) 则认为，不应该刻意忽视这类警告。