中美6月27日达成贸易休战协议后，中国大幅放宽稀土磁铁出口限制，6月出口量达3188吨，同比激增158%，较5月的1238吨增长257%，创2009年以来最高纪录。

对美出口从46吨猛增至353吨，增长667%，缓解了全球汽车、航空与AI芯片制造的供应链压力。然而，出口总量仍低于2024年4月中国实施限制前的水平，西方企业加速寻求替代供应。

稀土磁铁（如钕铁硼）是电动车（EV）、风力涡轮机与AI芯片的关键材料，中国占全球90%加工能力。2025年4月，特朗普政府对华25%关税引发中国报复，暂停稀土及磁铁出口，导致全球供应链危机。汽车制造商如特斯拉暂停部分生产线，航空航天企业库存下降30%。《金融时报》报道，全球稀土价格4月飙升20%，钕价格达每吨7万美元。5月出口骤降75%，迫使西方企业空运抢货，成本增15%。

6月27日，中美日内瓦会谈达成协议，中国承诺审查稀土出口申请，美国取消部分芯片设计软件与乙烷限制。中国6月稀土出口总量7742吨，同比增60%，对美磁铁出口353吨，占总量的11%。Baotou Rare Earth Products Exchange数据显示，库存积压缓解，但审批流程仍耗时，限制全面恢复。

稀土磁铁出口激增为全球产业链注入活力。2025年6月，美国电动车生产恢复10%，特斯拉上海工厂产量增15%。欧洲风力涡轮机制造商如Vestas库存压力缓解，股价涨5%。AI芯片需求旺盛，英伟达H20芯片出货量增20%，支撑数据中心建设。

麦肯锡预测，2035年AI市场规模达1.3万亿美元，稀土磁铁占50亿美元市场。出口回暖为全球AI与新能源产业“续命”。

中国企业从中获益。包头天和磁材科技（Baotou Tianhe Magnetics）6月出口收入增30%，股价自4月低点反弹15%。烟台正海磁材（Yantai Zhenghai Magnetics）恢复正常生产，2025年利润预计增10%。中国稀土行业协会表示，2025年稀土加工能力或增5%，达45万吨。然而，审批延迟与高合规成本（2024年增20%）限制了中小企业参与，市场集中于大型企业如中国稀土集团。

尽管出口激增，全球对中国稀土的依赖仍存隐患。2024年，中国占全球稀土加工90%，钕铁硼磁铁产量占95%。西方替代方案进展缓慢，澳大利亚Lynas与美国MP Materials仅满足10%需求，2025年产量预计增15%但仍不足。欧盟投资50亿欧元开发稀土供应链，加拿大Neo Performance Materials计划2026年投产新厂，但需3-5年形成规模。

地缘政治风险挥之不去。中美贸易休战脆弱，特朗普政府威胁对华加征50%关税，若2025年下半年实施，稀土出口或再次受限。中国可能进一步收紧钌、镝等稀有金属供应，2025年价格已涨15%，推高AI硬件成本10%。欧盟6月4日向中国提出稀土限制关切，寻求WTO协调，但进展缓慢。全球供应链需多元化，2024年越南与印度稀土加工投资增10%，但技术与资金缺口限制发展。