香港计划向保险公司收取100%的加密货币风险，建立亚洲首个允许在严格资本监管下进行加密货币投资的机制。  

香港保险业监管局已发布新规，允许保险公司投资加密货币。新规对数字资产收取100%的风险溢价。而稳定币则被归入不同的类别。  

12月4日，监管机构公布了草案。吴说区块链在 X 上评论称，监管机构对保险公司的加密货币资本征收严格的费用。彭博社也报道了这一举措，指出监管机构的目标是将保险资本转化为数字资产和基础设施。  

2024年，香港保险公司毛保费收入约为6350亿港元。目前，香港共有158家持牌保险公司。即使是小规模的配售，也能为加密货币市场注入巨大的机构流动性。  

该提案首次明确阐述了亚洲保险公司如何参与加密货币投资。保险公司将被要求维持与其加密货币持有量相当的资本金。这体现了监管机构对数字资产波动性和市场风险的担忧。 

稳定币将获得更优待遇。对于机构投资者而言，稳定币将更具资本效率，因为它们的风险成本将与受香港监管的稳定币所对应的法定货币挂钩。  

香港金融管理局预计将于明年初发放首批稳定币牌照。这项于去年8月启动的牌照制度，与香港整体数字资产战略相符，并为机构参与加密货币领域建立了一个可预测的监管框架。  

监管机构于今年年初开始审查其基于风险的资本制度。此举将有利于保险业和整体经济。在正式提交立法之前，将于2月至4月期间开展公众咨询。  

该框架不仅限于数字资产，还涵盖基础设施建设。在香港和中国内地，由于靠近边境，北部都会区项目正在开发中，保险公司可获得资本激励措施以投资这些项目。  

香港在推进宏伟的基础设施建设项目时面临资金限制，政府有意在战略领域引入私人资本。而业内人士则希望在现有有限的选择范围内，获得更广泛的基础设施资产。  

监管机构并非由政府直接领导，但其工作重点与政府的优先事项一致。一些公司已经开始游说，希望扩大可纳入监管的资产类别。市场参与者将密切关注有关风险收费可能调整的磋商过程。  

香港的策略与其他亚洲中心截然不同。新加坡禁止使用信用卡购买加密货币，并强制零售用户接受风险意识测试。韩国正在逐步解除2017年对机构加密货币的禁令，但仍禁止保险公司直接持有加密货币。  

日本的保险法规并未将加密货币视为投资资产。若在2026年重新归类，则将为该地区的机构投资者提供相关产品。这一差异使得香港成为该地区加密货币机构投资者的门户。  

今年早些时候，香港批准了比特币和以太坊现货 ETF 的交易。证券及期货事务监察委员会11月发布的通告旨在提高持牌交易所的流动性，以便平台能够接入全球订单簿。  

首先是那些拥有充足资本缓冲的大型保险公司，小型保险公司可以等到所有托管和会计实务都完全标准化后再行动。资产托管和网络安全等运营风险领域仍然至关重要。