周一，美国商品期货交易委员会（CFTC）对加密货币交易所巨头必安（必安）、其CEO赵长鹏（CZ）和相关实体提起诉讼。CFTC指控，必安非法向美国投资者提供未注册的衍生品合约；此外，必安高管还建议美国投资者使用虚拟私人网络（VPN）来绕过访问限制。

更严厉的指控包括，必安参与了市场操纵，并利用价格优势和其用户进行抢单交易。

从该诉讼内容表明，CFTC不是在开玩笑，而必安可能会有严重的麻烦。以下几点可以解释，CFTC的诉讼对必安可能是致命的。

1、CFTC指控必安与必安.US存在直接联系关系

为了证明必安向美国投资者提供衍生品，CFTC利用必安员工之间的大量聊天记录证明了必安和必安.US之间的联系。

此前，《华尔街日报》报道称，从必安泄露的信息表明，必安将必安.US作为一个独立的平台启动，主要是为了逃避美国监管机构。实际上，必安和必安.US作为一个实体继续运作，赵长鹏保留了对整个必安生态系统的直接控制。

赵长鹏的控制范围很广，他参与了必安中每一个细微的决定，包括必安.US。例如，赵长鹏在2021年1月亲自批准了一笔60美元的家具支出，而当时必安的收入为7亿美元。

这一事实意味着整个必安生态系统都在赵长鹏的管辖之下，从而坐实了必安向美国投资者提供衍生品的事实，CFTC声称对每个向美国投资者提供衍生品合同的实体都有管辖权。

2、必安教美国客户使用VPN访问

虽然必安会阻止美国用户使用其服务，以避免美国当局的监管审查，但CFTC表示，必安没有认真阻止美国客户访问其服务，高管们帮助一些用户避免这些限制。

诉讼内容显示，

必安报告的大部分交易量和盈利收入均来自广泛招揽的美国的客户和访问。

自美国的VIP投资者，在必安有特殊待遇，可以绕过平台上的任何限制。必安及其雇员和代理人教美国客户使用VPN来掩盖其位置。

《华尔街日报》此前就报道，必安高管建议客户使用VPN。

3、必安涉嫌操控市场

CFTC诉讼的一个关键部分是必安有可能进行内幕交易，从而伤害到美国投资者。根据该诉讼，赵长鹏拥有多家交易公司，包括Merit Peak Limited和Sigma Chain AG，他还拥有大约300个必安账户。

必安没有对这些公司进行 "任何反欺诈或反操纵 "控制。此外，交易所将赵长鹏的300个交易钱包豁免于内幕交易政策。

必安上存在大量高管的钱包，表明存在操纵市场的潜在风险。高管们可以利用内部信息，包括用户账户的信息，以达到更好的交易点位。

对此，赵长鹏在一篇博文中否认了这些说法，他声称，必安不为盈利而交易。

4、诉讼可能让必安.US甚至必安关门

CFTC没有权力以刑事犯罪起诉必安的高管。然而，它确实有一系列强大的工具可以支配，这对交易所来说可能是致命的。

在对必安的诉讼中，CFTC要求发布禁令，阻止该交易所在美国开展业务。

此外，该诉讼将禁止赵长鹏和必安 "在注册实体中进行交易，持有任何商品权益，以及指导任何数字资产的交易"。

仅仅失去美国市场对必安来说就是一个巨大的打击，2020年的数据显示，必安16%的账户来自美国用户。

CFTC还可以利用高额罚款来对付必安，包括让必安向用户返还所有交易费用。Cinneamhain Ventures的合伙人Adam Cochran表示，仅这一点就足以摧毁必安。

5、CFTC想给必安 "致命一击"

诉讼的细节表明，CFTC想给必安以 "致命一击"。Cochran认为，该机构有很大的成功机会。

他强调，该机构准备的诉讼是为了对该交易所产生最大的潜在影响。CFTC甚至让必安的高管们相互对立，希望诱发内讧。

Cochran补充道，

CFTC不会像美国证券交易委员会那样去处理小的繁琐案件。CFTC是一头不同的野兽，它经手的案件往往是致命的。

不过，从CFTC的讼诉内容来看，对加密货币行业有潜在好处，该机构将比特币和以太坊都称为商品。该起诉讼也可能使加密货币从不透明的中心化参与者转向分散的协议。