市场研究机构Counterpoint Research最新发布的《2026年第二季度全球内存追踪报告》显示，长鑫科技本季度营收同比暴涨716%，成为当季全球增长最快的DRAM供应商，以7%的市场份额位居全球第四。这一爆发式增长主要得益于中国国内传统DRAM市场的旺盛需求，以及自身产能的持续扩张。

全球格局方面，三星在第二季度重夺DRAM市场霸主地位，市场份额扩大至39%，创下自2024年以来的最高水平。SK海力士季度营收虽同比增长214%，但市场份额从上年同期的39%下滑至26%，位居第二。美光科技以25%的份额稳居第三，与SK海力士仅差一个百分点。

除长鑫科技外，台湾南亚科技也实现突出增长，营收同比飙升690%，主要受益于DDR及LPDDR4/5内存供需两端的同步改善。

Counterpoint Research研究副总裁Neil Shah指出，今年下半年最大的看点，在于长鑫科技如何利用近期IPO募集资金，推动HBM和LPDDR6的产能扩张。他分析称，如果长鑫科技能顺利扩产，并同时满足中国国内及潜在国际一级客户（如PC厂商）的需求，一年后其市场份额将大幅跃升，市场格局也将随之改变。“问题已不再是长鑫科技能否跻身三大DRAM厂商之列，而是何时实现。”

另据《日经亚洲》报道，由于内存芯片供应持续吃紧，惠普、华硕与宏碁等电脑大厂已开始在部分入门款笔记本电脑中少量采用长鑫科技的芯片。这意味着长鑫科技已成功打入全球主要PC品牌供应链，尽管目前采用数量极其有限，且仅用于非美国市场销售的机型。

我的看法

这轮存储周期（尤其是传统DRAM）大概率还会持续相当一段时间，至少到2027年中后期，甚至部分机构预计紧张局面会延续到2028年。

核心逻辑很清晰：AI服务器对HBM的需求把三大原厂（三星、SK海力士、美光）的大量产能“挤”走了，导致通用DRAM（DDR、LPDDR）供给严重不足。新产能建设周期长、设备交付慢，实际有效供给释放要到2027年下半年甚至2028年才能明显缓解。TrendForce和Counterpoint近期的判断都指向这一点——DRAM供应缺口结构性存在，价格上行虽会放缓，但高景气度难以快速逆转。

长鑫科技本轮爆发，本质是踩中了“国产替代 + 周期红利”的双重窗口。国内传统DRAM需求旺盛、三大厂产能优先保HBM，给了它快速填补空缺的机会。营收暴增更多是价格贡献（ASP大幅上涨）叠加产能爬坡，而非单纯技术突破。能进入惠普、华硕、宏碁的入门机型供应链，是重要信号，但目前仍是“极少量、非美国市场、低调试水”，说明国际客户既需要备选供应，又对地缘风险和三大厂关系高度谨慎。

能否持续并真正冲击前三，关键在三点：

扩产执行力：IPO资金能否高效转化为HBM和LPDDR6有效产能，而不是只堆通用DRAM。

技术代差：目前仍明显落后于三大厂，尤其是HBM先进世代和先进制程。没有EUV的限制下，多重曝光能走多远，是长期天花板。

市场边界：国内市场可以吃得很饱，但真正全球份额跃升需要突破更多一线客户认证和美国市场的现实障碍。

总的来说，这轮周期对长鑫是“天时地利”，业绩和份额提升有扎实基础，但“超级周期”不会永远持续。存储行业的历史规律是：供给最终会追上，价格会从暴利回归正常。长鑫真正的考验，是在周期红利消退前，把技术、产品和客户结构夯实，而不是单纯享受涨价红利。如果能在HBM和LPDDR6上真正落地，并稳住国际客户的信任，一年后市场格局确实可能改写；如果只是靠通用DRAM吃周期，那么份额再高，也难真正进入“三大俱乐部”。