在投资者对财报季表现的乐观情绪推动下，美股周一延续强势，标普500指数和纳指双双创下历史新高。尽管白宫重申其强硬的关税立场，市场对8月1日可能实施的贸易政策仍保持警惕，但企业盈利的强劲开局缓解了部分担忧，推动资金流入大型科技股，带动整体市场情绪回暖。

标普500指数当日小幅上涨0.14%，纳指则因科技股走强上涨0.38%，而道指微跌0.04%。谷歌母公司 Alphabet 领涨科技板块，涨幅超过2%，Meta、博通和亚马逊也均上涨超过1%。

资金持续向“七巨头”集中，反映出市场对头部科技企业盈利能力的信心。FactSet 数据显示，在已公布财报的62家标普500公司中，超过85%的企业业绩超出预期，显示出企业盈利仍具韧性。

与此同时，贵金属、金属与采矿板块表现亮眼，世纪铝业单日涨幅超过9%，美洲白银公司和泛美白银涨幅近5%，赫克拉矿业涨超4%。相较之下，能源与锂电池板块承压，休斯顿能源跌幅超过10%，美国能源下跌超过4%。中概股指数小幅下跌0.28%，报7706.81点。

欧洲市场表现分化，欧元区蓝筹股指下跌0.3%，爱马仕、阿斯麦等成分股跌幅居前；英国股市小幅上涨0.2%，军工板块持续走强，ETF创收盘历史新高。丹麦股指下跌超过0.8%，反映出市场对欧洲经济前景的担忧。

随着财报季拉开序幕，市场对盈利增长的预期持续升温。Verizon 因第二季度业绩超预期，股价上涨4%，提振市场对其他企业财报的信心。

尽管企业盈利表现强劲，但地缘政治和贸易政策的不确定性仍对市场构成潜在威胁。美国商务部长霍华德·卢特尼克周日重申，8月1日是各国开始缴纳关税的“硬性期限”，但同时也表示“没有什么能阻止各国在8月1日后继续谈判”。这番表态虽未明确缓解市场对贸易冲突升级的担忧，但也释放出一定的灵活性信号。

美债市场则因避险需求连续四日上涨，10年期美债收益率下跌超过3个基点，2年期收益率也下跌1.89个基点。

美元指数下跌0.6%，跌至上周低点附近，日元兑美元汇率上涨超过1%，逼近147关口。离岸人民币隐含波动率降至一年低位，显示市场对人民币汇率的预期趋于稳定。

大宗商品方面，美元疲软带动贵金属价格走高。纽约期金上涨约1.6%，重回3400美元关口，费城金银指数上涨3.5%。白银价格接近上周一创下的高位。原油市场则表现疲软，美国原油期货下跌0.2%，天然气价格下跌超过6.7%。

美国国会预算办公室（CBO）最新报告显示，“大漂亮法案”将在未来十年内使联邦赤字增加3.4万亿美元，并可能导致1000万美国人失去医疗保险。尽管白宫新闻秘书淡化这一估算影响，但该法案的财政可持续性问题仍引发市场担忧。

在美欧贸易谈判方面，双方分歧进一步扩大。据媒体报道，美国提出将关税提高至15%或更高，并维持现行25%的汽车关税，甚至可能对药品征收高达100%的关税。

面对美方强硬立场，德国态度趋于强硬，欧盟内部正考虑动用“反胁迫工具”进行反制。这一系列贸易摩擦的升级，可能成为影响下半年全球经济和金融市场的重要变量。

在日本，首相石破茂正试图通过与美国的关键贸易谈判争取政治喘息空间。在参议院选举中失去多数席位后，其政治前途受到挑战。市场已开始讨论可能的继任者人选，小泉进次郎等年轻政治人物被寄予厚望。

与此同时，特朗普媒体科技集团宣布，公司已累计持有约20亿美元的比特币及相关资产，占其流动资产的三分之二。这一举措标志着特朗普在加密货币领域的布局迈出重要一步，其个人在该公司的持股价值接近23亿美元。

中国方面，中国央行公布7月贷款市场报价利率（LPR），一年期和五年期LPR分别维持在3%和3.5%不变。分析认为，未来货币政策仍有空间，若存款利率进一步下调，LPR仍有下调可能。

此外，中央汇金在4月首次明确其“平准基金”角色后，大举增持沪深300 ETF 和上证50 ETF，累计买入约1500亿元，显示出政府稳定资本市场的决心。

华尔街方面，美银策略师迈克尔·哈奈特（Michael Hartnett）指出，未来几周华尔街可能提前“投降”于美联储政策压力，通过制造资产价格泡沫来支撑名义 GDP 增长，以消化“大漂亮法案”带来的巨额财政支出。一旦美联储主席鲍威尔被替换，市场预计将出现无衰退降息，进一步推升资产价格泡沫。

面对当前市场估值水平，标普500指数的预期市盈率已达22倍，接近疫情后高点。分析人士警告，美股市场如同“华尔街上空飘荡的气球”，任何负面经济数据或企业指引偏差都可能成为戳破泡沫的“针”。特朗普的关税政策仍是潜在风险之一。