无视关税！科技股发力 美股走高 英伟达突破4万亿

周三，美股市场在大型科技股的带动下延续反弹趋势，标普500指数收涨0.61%，纳指上涨0.9%，道指也录得0.49%的涨幅。

芯片巨头英伟达股价上涨1.8%，市值一度突破4万亿美元，成为首家达到这一里程碑的公司，显示出市场对人工智能主题持续看好。Meta、微软和 Alphabet 等科技龙头也同步走高，为大盘提供支撑。特斯拉则小幅下跌0.65%，表现相对落后。

中概股整体走弱，中概指数收跌1.11%。理想微涨0.74%，蔚来下跌0.57%，阿里巴巴跌幅达3.85%，哔哩哔哩与京东也分别下跌3.54%和3.36%。欧洲市场集体上扬，德国 DAX 30指数收涨1.42%，盘中创历史新高，显示投资者情绪在全球范围内有所回暖。

与此同时，美国总统特朗普继续推进其关税政策。继此前向韩国、日本等14个国家发出加征关税函件后，他于周三进一步致函菲律宾、伊拉克等至少六国，宣布将对其出口商品征收新的关税。

此前一天，特朗普已在“真相社交”平台上明确表示，这些新关税不会延期或更改，将于8月1日正式生效，税率范围从20%至40%不等。

此外，他还宣布对铜进口征收50%的关税，并暗示将很快推出针对特定行业的更多关税措施，其中包括可能对药品征收高达200%的关税，不过该措施暂定一年半后才实施。

面对不断升级的贸易紧张局势，市场反应相对克制。贝尔德投资策略师罗斯·梅菲尔德指出，特朗普将截止日期设定为8月1日，但偶尔释放出可能延期的信号，表明仍存在达成协议的可能性。然而，这种不确定性也让部分投资者保持观望态度。

特朗普周三晚间还宣布对巴西征收50%的关税，理由包括报复前总统博索纳罗面临的审判以及所谓的“不公平贸易关系”。此举引发巴西金融市场剧烈波动，雷亚尔应声大跌。巴西总统卢拉回应称，巴西将依据经济互惠法作出相应反制措施。

美联储方面，最新公布的6月会议纪要显示，官员们对利率前景的看法出现分歧，主要围绕关税对通胀的影响展开讨论。

尽管一些与会者认为关税只会带来一次性价格上涨，不会影响长期通胀预期，但多数官员认为其影响可能更持久。由于关税传导路径复杂、贸易谈判结果不明，政策制定者对通胀走向仍存较大不确定性。

金融市场反应明显。美债收益率普遍回落，10年期国债收益率下跌7个基点，2年期收益率也下降4个基点，反映出市场对通胀担忧略有缓解。

美元指数基本持平，日元和瑞郎表现强劲。离岸人民币汇率稳定，隐含波动率指标降至近一年最低水平。比特币价格在纽约尾盘时段飙升至11.2万美元，刷新历史纪录，今年已累计上涨近19%。

大宗商品方面，原油价格先涨后跌，在库存数据公布后遭遇抛售。美国原油期货和布伦特原油基本持平，纽约天然气价格下跌近3.8%。黄金价格日内震荡，从低点反弹近1%，而白银则下跌1%。

港股IPO市场热度持续高涨。港交所迎来史上罕见的“铜锣不够用”局面，7月9日当天有五家公司同时挂牌上市，包括蓝思科技、极智嘉-W、峰岹科技等。

申万宏源指出，外资正通过 IPO 基石投资的方式大量流入中国资产，上半年相关资金规模已达286亿港元，占比较去年同期显著上升。与此同时，A-H 股溢价指数回落至130以下，部分优质股票甚至出现港股估值高于 A 股的现象，反映外资对中国核心资产配置意愿增强。

中国宏观经济数据显示，6月 CPI 同比上涨0.1%，结束了连续四个月的下跌走势，主要受工业消费品价格回升带动；核心 CPI 涨幅创14个月以来新高。PPI 同比降幅扩大至3.6%，环比降幅维持不变，部分行业价格出现企稳迹象。

分析人士指出，未来价格走势将取决于地方项目开工情况及“反内卷”政策成效，若后者持续推进，有望通过预期效应进一步改善价格环境。