5月9日消息，三大股指震荡反弹，沪指收涨0.83%，创指收涨1.87%。板块方面，锂电池概念股全天强势，天力锂能、蓝海华腾20cm涨停封板，丰元股份、科力远涨停；房地产服务板块午后走高，南都物业盘中涨停；航运板块集体走强，凤凰航运、中远海发涨停，中远海控、国航远洋涨幅居前；细胞免疫治疗概念反复活跃，泰林生物、开能健康20cm涨停，中源协和、南华生物、南京新百涨停。下跌方面，化工原料概念走低，染料概念股领跌，联合化学跌超9%；ST板块持续调整，*ST农尚、*ST保力20cm跌停；铜高速连接板块走弱，华丰科技跌幅居前。总体来看，个股呈普涨态势，超4200只个股上涨，沪深两市成交额达到9011亿元，北向资金今日大幅净买入80.14亿元。

^{图：今日中国股市主要指数收盘表现}

1、从盘面上来看：昨日的调整并不影响市场整体的趋势，而即便昨日一度跳水，今日市场依然表现抢眼，指数微微低开后一路上行，盘中突破3150点后迎来整理。全天看，指数低开高走，强势收复昨日失地的同时，继续拓展向上空间。盘面上，电力设备领涨，国防军工、有色金属以及交通运输等涨幅居前，而多板块上涨下，仅有食品饮料、煤炭以及石油石化等小幅调整。资金方面，北向资金全天大幅净流入，而两市成交仍维持万亿水平之下。

2、从基本面来看：全天市场继续上行，延续近期的强势格局。而强势的背后，一方面是北向资金大幅回流下的刺激；另一方面，国内经济整体修复以及房地产政策频频释放下，市场预期逐步改善的提振。

不过，当前市场依然面临基本面修复不强以及微观企业盈利磨底的抑制，再加上海外流动性释放预期反复之下，市场持续向好仍有压制。除此之外，在连续上行后，两市成交逐步萎缩，技术面持续背离下，整体上行高度或相对有限。短期连续上冲后，或进入可能的区间震荡格局。

当然，需要注意的是，随着经济整体的向好以及政策定调的明确，市场不确定性逐步降低，可操作机会逐步增多。而此时，结合一季度重要资金持仓以及市场基本的逻辑，对于大盘价值以及大盘成长来说，或将继续成为市场的主要机会所在。

一方面，资金一季度重点加仓价值股。公募基金、北向资金以及融资融券这三方资金在一季度加仓最多的除了宁德时代这只成长股外，主要就是美的集团、招商银行、长江电力等价值股。三大资金减仓最多的则是药明康德、泸州老窖、立讯精密等医药、消费方向的个股；另一方面，根据国都证券的研究，当高增长细分（净利润增速在30%以上）占比达到25-50%时，核心资产投资有效性＞景气投资有效性＞产业主题投资有效性。而一季度高增长细分方向为25.66%，核心资产投资有效性占优；此外，根据我们盘中的统计，今年以来两市收益为正的标的占比25%，而沪深300占比60%，上证50占比高达72%。

3、策略上：由此可见，在资金的倾向以及研究逻辑的共振下，核心资产的大盘股或是当前市场和资金的主要倾向。对于投资者来说，在季报结束之后，不妨顺着这个逻辑，继续挖掘相关机会。

4、对于近期市场行情走势，机构后市观点：

A、中睿合银表示，近期市场延续强势，一方面宏观数据包括PMI和PPI等出现了一些积极的变化，另外一方面前期持续下跌的地产链受政策预期的刺激也出现了短期明显的回暖。我们认为，市场短期缺乏整体乐观向上的共识，但我们也同样观察到市场利空因素正在边际弱化，利好因素正在逐渐累积，短线结构性行情轮动仍是当前市场主要特征。近期部分周期性行业的低点在数据上有明显支撑，基于数据的边际变化参与也有较好的反馈。因此在短期方向上，我们会强化短期基本面变化的考虑权重，基于此类变化进行参与通过缩短持仓时间来获得确定性。同时，我们也看到过去压制市场的负面因素，比如流动性、地产基建问题正在逐步改善，在市场信心修复的过程中，我们仍以跟踪应对为主，在价值与趋势共振的时点选择参与。

B、中信证券发布研报称，2024年五一假期全社会跨区域流动人员较2019年同期增长23.7%，其中铁路/小客车/民航日均发送旅客较2019年同期增长23%/39%/11%，铁路/公路发送量增幅领先。受到部分地区雨水天气影响，航空出行数据略低于节前预期。出境游持续旺盛需求，假期出入境人数同比增长35%，预计暑期国际线航班恢复率将升至80%~85%。三四线及县域市场增速高于传统目的地，下沉趋势进一步显现。即使受到天气影响，今年五一出行在2023年高基数上稳中有升，看好暑期旺季表现。