Palantir Q2 财报大幅超预期 股价狂飚

2026年8月3日美股盘后（北京时间8月4日），Palantir公布Q2业绩后，股价在8月4日单日大涨约27%-30%（有报道称接近或超过29%-30%），创下多年来最佳单日表现之一，市值大幅增加。之后有所波动，但整体受益于这次财报。

核心业绩亮点

• 总营收：约19.4亿美元，同比增长93%（环比约19%），远超分析师预期的约18亿美元，也是公司历史新高，并实现连续多个季度加速增长。
• 调整后每股收益（EPS）：0.41美元，超预期约0.35美元。
• 美国商业收入：7.64亿美元，同比增长149%（环比约28%），是最大亮点，接近甚至可能很快超越政府业务。
• 美国政府收入：8.09亿美元，同比增长90%。
• 合同活动强劲：季度内完成220笔百万美元以上交易（其中73笔超千万美元）；美国商业总合同价值（TCV）创纪录达约21.3亿美元（同比+153%）；美国商业剩余合同价值约62亿美元。
• 盈利能力出色：利润和自由现金流大幅增长，Rule of 40得分达155，调整后营业利润率高等，体现高增长与高利润并存。

公司将2026全年营收指引大幅上调至约81.5亿-81.58亿美元（此前约76.5亿-76.6亿美元），相当于同比增长约82%，远超此前华尔街共识；美国商业收入指引上调至超过34.24亿美元（至少增长134%）。第三季度指引也强劲。CEO Alex Karp称这一季度为“otherworldly”（超凡脱俗/非同寻常），并对未来至少18个月的增长保持乐观。

深层驱动因素

市场此前对AI软件增长可持续性、竞争（来自OpenAI、Anthropic等大模型公司）以及估值有疑虑，导致股价在2026年上半年有所回调。这次财报证明商业端需求不仅没放缓，反而加速，尤其是企业对“AI主权”的强烈需求——即希望在自有数据、私有环境中部署和运行AI，掌控数据隐私与控制权，而不是完全依赖外部大模型提供商。Palantir的AIP（人工智能平台）等产品正契合这一趋势，帮助企业和政府实现安全、落地的AI应用。

分析师普遍认为这进一步削弱了空头逻辑，多家具上调目标价或评级。此前与Nvidia等的合作（主权AI相关）也提供了支持。

简而言之，不是单纯的“AI概念炒作”，而是实打实的营收、利润、合同和指引全面爆发，尤其是商业化落地加速，让市场重新定价其增长潜力和竞争力。股价波动大、估值仍较高，后续需关注执行情况和宏观环境。