央行数字货币（CBDC），英文全称 Central Bank Digital Currency，是由中央银行发行的数字代币，类似于加密货币。它们与该国法定货币的价值挂钩。

法定货币是一种政府发行的货币，不受黄金或白银等实物商品的支持。它被认为是一种可用于交换商品和服务的法定货币。传统上，法定货币以纸币和硬币的形式出现，但技术允许政府和金融机构使用基于信用的模型来补充实物法定货币，其中余额和交易以数字方式记录。

加密货币和区块链技术的引入和发展进一步激发了人们对无现金社会和数字货币的兴趣。因此，世界各地的政府和中央银行都在探索使用政府支持的数字货币的可能性。当它们被实施时，这些货币将得到发行它们的政府的充分信任和支持，就像法定货币一样。

目前，许多国家正在开发 CBDC，有些国家甚至已经实施了它们。因为很多国家都在研究向数字货币过渡的方法，所以了解它们是什么以及它们对社会意味着什么很重要。

CBDC 的目标

CBDC 的主要目标是为企业和消费者提供隐私、可转让性、便利性、可访问性和财务安全性。CBDC 还可以减少复杂金融系统所需的维护，降低跨境交易成本，并为目前使用替代汇款方式的人提供成本更低的选择。

CBDC 还为一个国家的中央银行提供了实施货币政策以提供稳定、控制增长和影响通货膨胀的手段。

中央银行数字货币还将降低以当前形式使用数字货币的风险。加密货币具有高度波动性，其价值不断波动。这种波动可能会给许多家庭造成严重的财务压力，并影响经济的整体稳定性。由政府支持并由中央银行控制的 CBDC 将为家庭、消费者和企业提供一种稳定的数字货币交换方式。

CBDC 的类型

CBDC 有两种类型，批发和零售。批发 CBDC 主要由金融机构使用。零售 CBDC 被消费者和企业使用，就像实物形式的货币一样。

批发 CBDC：批发 CBDC 类似于在中央银行持有准备金。中央银行向机构授予一个账户，用于存放资金或用于结算银行间转账。然后，中央银行可以使用货币政策工具，例如准备金要求或准备金余额的利息来影响贷款和设定利率。

零售 CBDC：零售 CBDC 是消费者和企业使用的政府支持的数字货币。零售 CBDC 消除了中介风险——私人数字货币发行人可能破产并失去客户资产的风险。

CBDC 与加密货币

尽管中央银行数字货币的想法源于加密货币和区块链技术，但 CBDC 不是加密货币。CBDC 由中央银行控制，而加密货币几乎总是去中心化的，这意味着它们不能受到单一机构的监管。

加密货币生态系统提供了一种替代货币系统的一瞥，其中繁琐的法规并未规定每笔交易的条款。它们很难复制或伪造，并由防止篡改的共识机制保护。央行数字货币的设计类似于加密货币，但它们可能不需要区块链技术或共识机制。

此外，加密货币不受监管且分散。它们的价值取决于投资者的情绪、使用情况和用户兴趣。它们是更适合投机的易波动资产，这使得它们不太可能在需要稳定性的金融系统中使用。CBDC 反映了法定货币的价值，旨在确保稳定性和安全性。

90%的央行已投入 CBDC 开发

据国际清算银行（BIS）发布的2021央行数字货币调查报告，从事 CBDC 开发的央行比例已由上年度的86%上升至90%。其中，约60%的央行表示，加快 CBDC 开发的原因之一是稳定币与其他加密货币的强劲增长。

调查数据显示，各国央行对零售型 CBDC 投入了更多的关注。超过30%的央行致力于零售型 CBDC 的开发，近70%的央行同时对零售型和批发型 CBDC 进行研究，没有一家央行只关注批发型 CBDC。