本周全球市场迎来“多事之秋”，美伊外交谈判再度破裂、霍尔木兹海峡局势剑拔弩张，叠加超级央行周、巅峰财报季密集登场。

周一亚洲股市逆势普涨，投资者暂时忽略中东紧张局势与油价高企的压力，日本日经225指数上涨0.53%、韩国综合股价指数上涨1%；澳大利亚股市小幅下滑0.54%，香港恒生指数期货则同步走高。

美伊冲突成为搅动全球市场的核心变量，双方对峙持续升级，谈判进程再度陷入停滞。美国总统特朗普周六突然取消派遣特使史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳前往巴基斯坦伊斯兰堡，与伊朗展开第二轮和平谈判的计划。

他在 Truth Social 上发文吐槽“浪费在旅行上的时间太多，工作也太多”，还抨击伊朗“领导层内部存在巨大内讧和混乱”，宣称美方“掌握着所有筹码”，伊朗若想谈判“直接致电即可”。

尽管伊朗方面释放出有限缓和信号，称若美方软化立场，未来几天可能举行第二轮谈判，但巴基斯坦官方消息人士透露，与第一轮谈判相比，伊朗此次立场更为强硬，强调任何结束战争的方案都必须按照伊方条件执行，而非听从特朗普的要求。

霍尔木兹海峡的紧张局势持续升温，成为能源市场的最大隐患。伊朗革命卫队已登上该海峡附近的两艘货船，进一步加剧了这一战略航道的对峙氛围，而伊朗最高领袖更是下令，霍尔木兹海峡不得恢复战前状态，为局势增添更多变数。

伊朗正式宣布已形成霍尔木兹海峡综合管理方案，未来过往船只不仅需获得伊朗许可，还须缴纳相关费用，且优先以伊朗里亚尔支付，以色列等敌对国船只则被绝对禁行。

对此，美军明确表态，将继续对进出伊朗港口的船只实施全面封锁，双方的强硬对抗直接推动油价上涨约2%。截至美国东部时间晚上7：35，布伦特原油期货价格涨超2%至每桶107.49美元，美国原油价格上涨1.79%至96.19美元，全球能源危机进一步加剧。

伊朗外长阿拉格齐已于4月26日前往巴基斯坦展开磋商，除洽谈双边关系外，还向巴方递交了伊朗的停战条件，核心包括在霍尔木兹海峡实施新的法律制度、获得战争赔偿、确保不再遭受军事侵略、解除海上封锁等，且明确表示这些条件与核问题无关。

当晚，巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔与阿拉格齐举行会谈，试图推动局势缓和，但目前尚未有实质性进展。

有消息称伊朗最高领袖穆杰塔巴在美以袭击中身负重伤，一条腿已手术3次即将安装假肢，面部烧伤导致说话困难，目前只能通过手写信接力通讯，尽管伤病缠身，但他与革命卫队的深厚羁绊仍牢牢掌控着伊朗的核心权力与关键决策。

美国本土突发安全危机，当地时间4月25日，白宫记者晚宴在华盛顿希尔顿酒店举行，特朗普入场不足30分钟，大堂突然传来五声枪响，现场2000余名宾客慌乱钻桌自保，特勤局紧急冲台将特朗普紧急疏散。

事后，特朗普在社交媒体上确认，涉事枪手已被拘捕，事件未造成重大人员伤亡，但这一突发状况进一步加剧了美国国内的政治不确定性。

与此同时，美国共和党中期选举选情愈发吃紧，多位共和党顾问已承认，11月大概率将失去众议院控制权，当前战略重心已转向全力保住参议院席位。

选区重划受挫、美伊战争僵局及油价高企引发的民生不满，导致共和党内部挫败感蔓延，策略师警告，仲夏是选民形成投票意向的关键窗口，留给共和党纠偏的时间已所剩无几。

华尔街市场出现明显的获利了结迹象，原油和半导体两大热门板块遭遇“历史级别资金流出”。受 AI 浪潮与伊朗战争双重驱动，此前持续暴涨的原油 ETF USO 本月流出近10亿美元，规模创下2009年来新高。

半导体 ETF SOXX 在累计暴涨50%后，遭遇史上第二大单周撤资，分析人士表示，投资者正主动套现离场，市场重心已从基本面驱动转向仓位修正，短期热门板块或面临回调压力。

本周全球市场迎来“超级央行周”，五大主要央行将集中公布利率决议，成为影响市场走势的关键变量。

4月28日，日本央行率先登场，市场普遍预期将维持短期政策利率在0.75%不变，行长植田和男将举行记者会，尽管此次大概率按兵不动，但受中东冲突与通胀压力影响，日本央行或通过季度报告释放6月加息的鹰派信号。

4月29日，美联储与加拿大央行将先后公布决议，美联储预计维持利率在3.5%-3.75%的目标区间不变，摩根大通预测，美联储2026年全年将维持利率不变，下一次调整或为2027年三季度加息25个基点。

4月30日，欧洲央行与英国央行将同步公布决议并发布货币政策报告，拉加德和贝利将分别召开新闻发布会，市场预期两家央行均将维持利率不变。

与超级央行周同步，本周还迎来“超级财报周”，全球龙头企业集中披露业绩，成为验证市场预期的核心。

MAG7 中的谷歌、微软、苹果、亚马逊、Meta 集中发布季报，存储巨头三星电子、西部数据、希捷科技及闪迪同步披露业绩；国内方面，比亚迪、工业富联、寒武纪、中国石化、招商银行等龙头企业的一季报也相继亮相，业绩表现将直接影响相关板块走势。

此外，美国将公布3月 PCE 通胀数据（美联储最关注的通胀指标）与一季度 GDP，受中东冲突推升能源价格影响，市场预期整体 PCE 同比将有所上行，但核心 PCE 料维持温和。中国将公布4月官方制造业 PMI 及3月工业企业利润，此前3月制造业 PMI 重返荣枯线以上，4月景气水平能否持续回升备受关注。

4月底国内大概率将召开政治局会议，渤海证券、华西证券均表示，此次会议与一季度经济数据将成为后续宏观叙事的核心，影响 A 股市场走势。中国外交部长王毅宣布，5月1日起将全面实施对非洲100%税目产品的零关税，以关税“减法”推动贸易“加法”、实现民生“乘法”，为非洲提供更大市场机遇。

5月2日将举行巴菲特卸任后首届股东大会，市场将密切关注其投资布局信号；A 股将于5月1日至5日休市，阿里 HappyHorse 也将开启开放测试。