中国商务部、中国人民银行和国家金融监督管理总局于12月12日（星期五）联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，从三个层面提出11条具体措施，旨在通过深化商务与金融领域的合作，更大力度刺激消费增长。

通知的核心内容分为三个部分：

1. 强化商务与金融系统的协作机制鼓励有条件的地方政府建立健全沟通协调机制，推动财政资金、信贷资源与社会资本形成合力，并要求各地细化落实方案，确保政策落地更精准。

2. 加大对重点消费领域的金融支持从五个方向发力：促进商品消费升级、扩大服务消费、培育新业型消费、创新多元化消费场景，以及加强消费帮扶。通过更有针对性的信贷支持和金融产品，引导资金流向这些领域。

3. 拓展政府、金融机构与企业的对接合作推动多层次、多渠道、多形式的促消费活动，加强信息共享，提供精准对接服务，充分用好现有政策红利，更好满足企业和消费者的实际需求。

商务部在相关解读文章中强调，各地应结合本地实际因地制宜制定细化措施，形成各具特色的经验做法。这一通知出台的背景是，上周召开的中共中央经济工作会议将“坚持扩大内需、建设强大国内市场”列为2026年经济工作的首要任务，其中明确提出要深入实施提振消费专项行动。

这些措施是否有望真正有效拉动消费？

这些举措方向正确、思路清晰，体现了官方对消费在经济增长中“压舱石”作用的重视，尤其是在当前内需偏弱的背景下，试图通过商务与金融的协同来打通堵点、降低融资难度、激活市场活力。短期看，部分领域（如家电汽车以旧换新、文旅服务、数字消费）确实可能出现一定提振，类似2024年已实施的消费品以旧换新政策就带来过明显的销量拉动。

但要说能否真正有效、可持续地拉动消费，我持相对谨慎的看法，理由如下：

1. 核心制约因素仍是居民信心和收入预期中国居民消费倾向偏低的主要原因是收入增长放缓、就业压力、房地产财富效应减弱、预防性储蓄动机强。这些措施更多是从供给端和融资端发力（给企业更多贷款、降低成本），但对居民可支配收入和消费意愿的直接刺激有限。如果居民不敢花钱或没钱花，再多的金融支持也难以转化为实际消费。

2. 金融支持的双刃剑效应加大信贷投放容易推动短期消费（如分期付款、消费贷），但若居民杠杆率继续上升，可能进一步抑制未来消费（还债压力增大）。过去几年消费贷快速增长后，不少家庭已背负较高债务，再加码金融刺激的边际效应会递减。

3. 执行层面的不确定性通知多次强调“因地制宜”“细化落实”，这既是灵活性，也是潜在风险。各地财政状况差异大，部分地区可能因债务压力而执行力度不足；金融机构在风险防控要求下，也可能对消费领域信贷保持谨慎。最终效果很大程度上取决于地方的积极性和配套资源。

4. 结构性问题未触及根本消费疲软背后是收入分配、社保体系、城乡差距等深层问题。仅靠商务金融协同，难以彻底扭转居民“敢消费、愿消费”的心态。相比之下，若能配合更大力度的减税、转移支付、就业支持，效果会更好。

总结：这些措施能在局部和短期产生一定正面效应，预计2026年一季度消费数据可能会有所改善，但要实现持续强劲拉动，仍需居民收入和信心的根本性恢复。政策组合拳还在持续出台，关键看后续是否有更直接面向居民的刺激措施。整体而言，这是必要的尝试，但难以成为扭转消费趋势的“灵丹妙药”。