宏观经济及政策

1.上半年中国经济同比增长5.3%，二季度增长5.2%。

2. 国家统计局公布上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算同比增长5.3%。

3. 财政部调整超豪华小汽车消费税征收范围，由每辆零售价格130万元调降至90万元。

4. 商务部调整《中国禁止出口限制出口技术目录》，新增电池正极材料制备技术。

5. 李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式并宣布工程开工。

6. 央行公布6月末M2余额同比增长8.3%，上半年人民币贷款增加12.92万亿元。

7. 央行副行长表示中国不寻求通过汇率贬值获取国际竞争优势。

8. 央行开展14000亿元买断式逆回购操作。

9. 海关总署公布上半年货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%。

10. 国家医保局表示我国基本医保参保率稳定在95%以上。

11. 农业农村部落实地方生猪稳产稳价责任，优化生猪产能调控措施。

12. 今年夏粮产量2994.8亿斤，是历史第二高产年。

13. 商务部表示今年社会消费品零售总额有望突破50万亿元。

14. 财政部副部长廖岷表示下半年将落实更积极的财政政策，扩大高水平对外开放。

15. 国务院国资委批准组建中国雅江集团有限公司。

16. 国家出口管制工作协调机制办公室部署打击战略矿产走私出口专项行动。

17. 国家发展改革委等部门发布鼓励外商投资企业境内再投资措施。

18. 国务院常务会议研究做强国内大循环重点政策举措落实工作。

19. 商务部部长王文涛表示支持自由贸易试验区进一步对接国际高标准经贸规则。

20. 央行等三部门印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》。

21. 工信部表示钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案即将出台。

22. 中央第四指导组调研新能源汽车行业非理性竞争问题。

23. 国家发展改革委召开推动低空经济安全健康发展专题会议。

24. 商务部就美批准对华销售英伟达H20芯片表示期待美方纠正错误做法。

25. 外交部回应美干涉华为在西班牙业务，表示坚决捍卫中国企业权益。

26. 商务部就加拿大加严钢铁进口限制措施表示将采取必要措施维护中方权益。

27. 国新办发布会表示下半年消费政策将继续加力，下半年价格低位温和回升。

28. 《求是》杂志发表习近平重要文章《坚定不移推进高水平对外开放》。

29. 李强同澳大利亚总理阿尔巴尼斯举行第十轮中澳总理年度会晤

30.商务部部长王文涛表示放宽外商投资市场准入，推动扩大电信、医疗领域开放试点。

31. 落实好外商投资法及其实施条例，打造“投资中国”品牌。

32. 深化国家服务业扩大开放综合试点示范，稳妥有序扩大教育、文化领域自主开放。

中国房地产 

1. 北京住房公积金新政：直付房租，可“按季划转”。

2. 统计局公布6月份70个大中城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅整体继续收窄。

3. 一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，二手住宅环比下降0.7%。

4. 中央城市工作会议指出，我国城镇化正转向稳定发展期，城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效。

5. 会议强调转变城市发展理念，更加注重以人为本，推进城市更新摆在突出位置。

6. 住房和城乡建设部党组会议传达中央城市工作会议精神，统筹实施民生工程、安全工程、发展工程。

7. 稳步推进城中村和危旧房改造，建设完整社区，关心“一老一小”。

8. 推进新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级。

9. 推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理。

10. 持续推进生活垃圾分类，完善历史文化保护传承体系。

11. 完善城市风貌管理制度，加强建筑设计管理，塑造中华美学和时代风尚的城市特色。

12. 推进治理重心和资源向基层下沉，运用“吹哨报到”机制快速响应群众问题。

13. 推进城市智慧高效治理，实现政务服务“一网通办”、城市运行“一网统管”。

14. 国家统计局数据显示，6月份一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月扩大0.1个百分点。

15. 一线城市二手住宅销售价格环比下降0.7%，降幅与上月相同。

16.中央城市工作会议强调转变城市工作重心，更加注重治理投入，下好“绣花”功夫。

17.房地产行业周度报告(第29周)：新房二手房销售持续下滑 北京扩大公积金直付房租试点范围

类别：行业 机构：华创证券有限责任公司 研究员：单戈/许常捷 日期：2025-07-22
板块行情：第29 周（7 月14 日-7 月18 日）申万一级行业指数中，房地产指数下降2.2%，在31 个一级行业板块中排名第30。

政策要闻：地方层面：1）长沙：住建局等12 部门联合印发《关于进一步优化房地产发展措施的通知》，提出了实施“以旧换新”购房补贴、针对多子女家庭购房套数认定核减、推进房票安置等一系列新政。2）东莞：7 月14 日，住房和城乡建设局发布了关于印发《东莞市房屋建筑和市政基础设施工程采用工程总承包模式建设的工作指引》的通知。3）北京：7 月15 日，为充分发挥住房公积金住房保障作用，更好满足缴存人租赁住房消费需求，北京住房公积金管理中心进一步扩大提取住房公积金直付房租业务试点范围，并就有关工作作出通知，通知包括优化提取措施和扩大试点范围两方面。4）重庆：政府办公厅印发《重庆市提振消费若干措施》，其中提出，促进住房消费健康发展。多渠道争取资金支持保障性住房和租赁住房建设，持续推进城中村和城乡危旧房改造。加大租购住房、城镇老旧小区住宅加装电梯提取住房公积金支持力度。

    引导金融机构合理降低商业性个人住房贷款利率，优化个人住房套数认定办法，支持改善性住房消费。

    公司动态：1）招商蛇口：7 月14 日，招商蛇口以21.55 亿元竞得深圳前海合作区南山街道枢纽一街北侧用地，溢价率86.1%，地块宗地号T201-0232，土地出让面积8287.15 平方米，规划建筑面积2.56 万平方米，容积率3.1。2）华润置地：公司于7 月15 日公布，2025 年6 月，集团在北京、西安及合肥收购了4 幅地块，总楼面面积约268,556 平方米。集团就该等士地收购应付的益对价约为人民币19.8 亿元。3）中国金茂：7 月16 日，中国金茂以15.49 亿元竞得江宁竹山路G39 地块，楼面地价11997 元/平方米地块位于江宁区天元中路以北、竹山路以西，土地出让面积79416.74 平方米，规划建筑面积129120.04平方米，建筑限高80 米，用地性质为Rb 商住混合用地、Rc 基层社区中心用地，起始价15.49 亿元，起始楼面价11997 元/平方米。

    销售端：第29 周新房成交环比下滑2%，二手房成交环比下滑3%。1）本周20 城商品房成交面积136 万方，商品房日平均成交面积19.4 万方，环比下降2%，同比下降25%。2）从累计数据来看，年初至今20 城商品房成交面积5755万方，累计同比下降7%。3）第29 周11 城二手房成交面积183 万方，日平均成交面积26.1 万方，环比下降3%，同比下降7%。4）从累计数据来看，年初至今11 城二手房成交面积5791 万方，同比上升17%。

    投资策略：部分核心城市新房、宅地成交热度较高均为优质供给驱动，但优质供给也会挤压老库存和二手房去化，二者仍面临一定价格下行压力。有效的政策关键在于广义财政发力，期待城中村改造和收储进一步推进；二手房价或为地产见底的观测指标，核心逻辑是当前城市是二手房决定整体房价锚，新房基于高品质有溢价空间，二手房价企稳后才有量价回升的基础。建议关注：1）具备好产品护城河房企，有望表现出较强alpha 属性；2）优质商业地产公司的租金稳定性；3）存量房中介业务方向。重点关注绿城中国、华润置地、太古地产、华润万象生活、贝壳-W 等。

中国股市

1. 光伏、煤炭、电力板块回调，亚玛顿、拓日新能封跌停板。

2. 纳斯达克中国金龙指数涨2.7%，阿里巴巴涨8.1%。

3. A股三大股指震荡调整，沪指跌0.03%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.22%，成交额1.44万亿。

4. 创新药、仿制药板块逆市走强，哈三联、润都股份涨停。

5 港股冲高回落，恒指收跌0.29%，科指收跌0.24%，成交额2589.5亿元。

6. 深交所试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务。

7. 市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，加大监管执法力度。

8. 国家金融监督管理总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》。

9. 证监会就股票交易印花税减免政策征求意见。

11. 上交所科创板审议北芯生命IPO申请，按第五套上市标准。

12. 港股结算周期调整讨论文件发布，征求业界意见。

13. 中国证监会发布规范上市公司分红指引。

14. 深交所加强退市风险警示股监管。

15. 证监会批准多家基金公司发行指数基金。

16. 上交所优化科创板IPO审核流程。

17. 港交所考虑推出24小时交易。

行业新闻和热门公司新闻

1. 英伟达H20重回市场，但中国芯片过去三个月已爆单，昆仑芯、寒武纪等厂商产能被订购完。

2. 机器人空降八达岭，长城上演人机互动。

3. 英伟达CEO黄仁勋在北京举行媒体吹风会。

4. AMD将重启MI308芯片的对华销售。

5. 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，推进飞行汽车量产。

6. 中际旭创预计上半年净利润36-44亿元，同比增长52%-86.57%。

7. 思特威预计上半年净利润3.6-4.2亿元，同比增长140%-180%。

8. 金力永磁预计上半年净利润3-3.35亿元，同比增长151%-180%。

9. 泡泡玛特预期上半年收入增长不低于200%，溢利增长不低于350%。

10. 吉利控股旗下吉利汽车与极氪科技签署合并协议。

11. 英伟达H20芯片供应有限，不打算重启生产。

12. 众生药业建立多模式研发生态体系，聚焦代谢性疾病领域。

13. 铜冠铜箔高频高速铜箔出货增速加快，加速国产替代。

14. 孚能科技向上海时的科技独家供应第二代半固态eVTOL电池。

15. 拓荆科技预计Q2净利润2.38-2.47亿元，同比增长101%-108%。

16. 中微公司预计上半年净利润6.8-7.3亿元，同比增长31.61%-41.28%。

17. 红塔证券拟1-2亿元回购股份，用于减少注册资本。

18. 邮储银行拟出资100亿元设立中邮金融资产投资有限公司。

19. 物产中大拟收购南太湖电力科技有限公司100%股权，转让价款14.57亿元。

20. 太极集团拟8000万-1.2亿元回购股份，用于注销。

21. 中化国际拟发行股份购买南通星辰合成材料有限公司100%股权。

22. *ST广道股票停牌核查，累计涨跌幅251.49%。

23. 新思科技以350亿美元收购安似科技获中国有条件批准。

24. 天齐锂业预计上半年净利润0-1.55亿元，实现扭亏。

中国社会新闻热点

1. 全国发布高温预警信息超2万条。

2. 上半年3.33亿人次出入境。

3. 油价年内第六降，加满一箱油少花约5元。

4. 娃哈哈宗氏财产纠纷案将于8月1日在香港高等法院聆讯。

5. 世界首个人形机器人运动会在八达岭长城举办“能量传递”活动。

6. 中国女足0比0战平日本女足，东亚杯1胜2平收官无缘冠军。

7. 暑期档电影票房突破40亿。

8. 极氪否认销售“0公里二手车”。

9. 天舟九号货运飞船发射任务取得圆满成功。

10. 教育部发布2025年第2号留学预警：选择赴菲学习时做好安全风险评估。

11. 全国电力负荷再创历史新高，首次突破15亿千瓦。

12. 台风“韦帕”在广东台山和阳江两次登陆。

13. 多家外卖平台被约谈，要求理性竞争，停止“内卷式”补贴。

14. 多地警示虚拟币非法集资风险，稳定币不应作为短期炒作工具。

15. 中国独角兽企业总估值超1.2万亿美元。

16. 阿联酋企业10亿美元采购中国空中出租车。

17. 京东取消“超时20分钟免单”服务，升级为“准时宝”。

18. 美团高管称饿了么亏损超1500亿。

19. 首届中国国际游戏开发者大会即将召开，发布企业出海指引。

20. 工信部征集《移动电源安全技术规范》等强制性国家标准意见。

21. 第十一批国家组织药品集采启动，55个品种纳入。

22. 国务院新闻办公室举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会。

23. 中国连锁经营协会倡议规范低价补贴竞争行为。

24. 有关部门召开钾肥保供稳价会议，推动肥价降至合理水平。

25. 市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会。

26. 金融监管总局制定《绿色金融支持项目目录（2025年版）》。

27. 国家移民管理局表示上半年3.33亿人次出入境。