美国股票期货、欧洲股市和几乎所有的风险资产在周五上午都上涨了，因为美元最终跌跌不休，在两天前刚刚创下历史新高之后，又跌到了9月份的最低水平，创下一个月以来的最大跌幅。

标普500指数和纳指100期货在美东时间上午7点30分上涨超过0.8%。欧洲斯托克600指数跳涨，因为矿业因对中国需求的乐观情绪而反弹，而银行在欧洲央行创纪录的加息后大涨。这甚至是因为美国银行表示，在截至9月7日的一周内，一种 "令人震惊 "的情绪助长了110亿美元的美国股票外流。由于日本官员和日本央行行长黑田东彦对可能的直接市场干预作出了最强烈的暗示，作为对货币疲软的回应，日元进入了一个月来最好的一天。石油和加密货币跳涨。

在盘前交易中，DocuSign在盘前交易中大涨17%，此前这家电子签名公司公布的第二季度业绩超出预期，并上调了全年的账单预测。数字媒体解决方案公司在收到Prism Data的非约束性 "私有化 "提案后，在盘前交易中飙升73%，每股现金2.5美元，比上次收盘价高出95%。其他值得注意的盘前交易。

全球股市有望实现四次以来的首次周度上涨，这是对货币紧缩、能源困境和中国经济增长放缓导致的市场熊市预兆的一次小小的喘息。

Nordea资产管理公司的高级宏观策略师Sebastien Galy说："市场一直格外关注欧洲央行和美联储的行动，因为他们试图将通胀控制住。不过现在，市场有充分的理由不这样做。通货膨胀削弱了消费者信心，过度紧缩可能使欧洲和美国经济陷入衰退。"

鲍威尔在一次会议上说，"我们需要现在就采取行动，直截了当，像我们一直在做的那样强有力"，并补充说，"我们坚定地致力于控制通胀，并将继续努力。"

与周五股市的活跃气氛形成鲜明对比的是，美国银行(Bank of America Corp.)的策略师标明，随着经济下滑的可能性在无数风险中增加，投资者正急于撤出美国股市。根据该银行引用的EPFR Global数据，在截至9月7日的一周内，美国股票基金流出了109亿美元，其中科技股是11周以来最大的资金外流。

在欧洲，天然气价格有所回落，因为该地区的能源部长们聚集在一起召开峰会，制定计划来解决有可能破坏更广泛经济的空前危机。最终欧盟未能对天然气限价达成一致。欧洲央行周四加息75个基点后，欧元触及三周以来的最高水平。在美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)重申美联储决心遏制价格压力后，美联储在本月晚些时候开会时将以同样幅度加息的赌注有所增加。

在欧洲其他地区，由于所有行业的交易都是上升的，因此股票反弹。欧洲斯托克50指数攀升1.9%。矿业、银行和汽车是表现最强劲的行业。欧洲矿业飙升，表现明显优于斯托克欧洲600指数，因为围绕中国市场的情绪改善，铁矿石和基本金属价格上涨。以下是今天欧洲最大的一些涨幅。

盘中早些时候，亚洲股市上涨，准备抹去一周的损失，因为中国的CPI低于预期，而且美元涨势有缓和的迹象。MSCI亚太指数最高上涨了1.7%，其中材料子指数将创下3月以来最好的一天--上涨近3%，因为供应担忧导致金属反弹。香港的股票指数在该地区领涨，因为人们猜测将进一步放宽购房限制，房地产开发商股票攀升。中国大陆股市创下近一个月来最好的一天，因为8月份的数据显示物价出现了意外的缓和，这给中国央行保持宽松的空间。韩国和台湾的市场因假期而关闭。美元指数走低，有助于提振市场情绪，因为美联储主席鲍威尔的评论使人们对再次加息的预期更加强烈，似乎已经基本定调。

本周早些时候，亚洲股市跌至2020年5月的低点，因为在通胀上升的情况下，美元的强势给资本流动带来压力。与此同时，中国持续的疫情封控对供应链和投资者情绪造成了影响。Sanford C. Bernstein策略师Rupal Agarwal在一份说明中写道："自年初以来，增长、通胀和收益率一直在推动市场，但仍未达成共识。他们补充说，从历史上看，全球经济放缓或衰退有利于亚洲的防御性风格，如高质量、高收益和低波动性。”

日本股市上涨，受电信和服务提供商的收益推动，此前美国同行隔夜反弹，日元兑美元上涨。Topix指数上涨0.4%，收于1,965.53点，而日经指数上涨0.5%，至28,214.75点。在期货和期权的特别报价结算后，成交量高于30天的平均水平。在下午的交易中，日元兑绿币走强，最高达1.1%。在日经指数的2,169只股票中，1,354只股票上涨，684只股票下跌，131只股票没有变化。

澳大利亚股市上涨，受到银行和矿业的推动。S&P/ASX 200指数上涨0.7%，收于6,894.20点，本周上涨1%，因为银行和矿业股上涨。矿产资源公司引领锂业股走高，此前有媒体报道称该公司正在考虑分拆其锂矿开采和加工业务部门，以及可能在美国上市。在新西兰，S&P/NZX 50指数上涨0.7%至11,757.77。

在外汇方面，彭博美元现货指数跌至本月最低水平，因为美元对所有G10国家的货币都走弱，而英镑、欧元、日元和人民币对美元都有所反弹。对风险敏感的货币涨幅最大，挪威克朗领涨，涨幅高达2%。欧元回升多达1.1%，自8月中旬以来首次在1.01美元附近交易。彭博社报道称，据消息人士称，政策制定者准备在下个月再收紧75%的利率，此后货币市场加大了对欧洲央行加息的押注，意大利债券下跌，BTP-债券利差扩大。日元反弹，因为交易员考虑了日本央行行长黑田东彦对美元广泛抛售时货币下跌的评论。美元兑日元对下跌1.3%，至142.20水平左右，此前连续四个交易日攀升。黑田东彦与首相岸田文雄举行了会议，这表明国家的警戒水平提高了。澳元大涨，创一个月来之最，因美元走软，股市反弹提振风险敏感型货币。

在利率方面，美国国债缩减了回撤，对政策敏感的两年期收益率仍接近2007年以来的最高水平。国债期货在美国早盘时段走高，因为标普500指数期货上涨，使引领反弹的中间产品的收益率提高了多达7个基点。由于金边债券减少了周四的部分损失，英国曲线出现了更广泛的牛市扁平化走势。 10年期TSY收益率约为3.26%，当日上涨6个基点，尽管落后于金边债券，其收益率下降多达9个基点至10s；在国债方面，中间产品的涨幅使2s7s30s的涨幅增加了5个基点。国债10年期收益率下降1.5个基点至1.73%。周边利差扩大到德国，10年期BTP/Bund增加2.2个基点至227.3个基点。

石油期货交易在盘中高位，跳涨1.5%至85美元以下；黄金跳涨~18美元至1727美元。大多数基本金属交易呈绿色；LME镍上涨4.4%，表现优于同行。比特币延续涨势，上涨6.7%，离20,000美元的水平还差一点，是一个多月以来涨幅最大的。

现在展望未来一天，欧盟能源部长将在布鲁塞尔开会，讨论应对高能源价格的紧急措施。否则，公布的数据包括法国7月工业生产和加拿大8月就业报告。最后，央行发言人包括欧洲央行行长拉加德，以及美联储的埃文斯、沃勒和乔治。

市场快照

    标准普尔500指数期货上涨0.8%至4,035.75点
    STOXX欧洲600指数上涨1.4%至419.91点
    MXAP上涨1.6%至154.48
    MXAPJ上涨1.6%至506.33
    日经指数上涨0.5%至28,214.75点
    Topix上涨0.4%至1,965.53点
    恒生指数上涨2.7%至19,362.25点
    上海综合指数上涨0.8%至3,262.05点
    上证指数上涨0.2%至59,834.09点
    澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.7%至6,894.18点
    Kospi上涨0.3%至2,384.28点
    德国10Y收益率在1.75%，变化不大
    欧元上涨1.0%至1.0100美元
    黄金现货上涨1.2%至1,728.41美元
    美元指数下跌1.12%至108.47点

彭博社的隔夜新闻

欧盟正在制定一系列激进的计划，以控制失控的能源价格并保持整个欧洲大陆的照明，但整个地区的政府将需要快速找到共同点。

欧洲央行理事会成员Klaas Knot表示，欧洲央行将继续提高利率，直到达到其通胀目标。理事会成员Bostjan Vasle表示，欧洲央行将通过更多的加息来继续强有力的货币政策正常化，而Peter Kazimir表示，欧元区的通胀率 "高得不可接受"，并认为在不久的将来会有更多的加息，以使通胀得到控制。法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示，欧洲央行在加息75个基点的记录后，必须 "有序而坚决 "地加息。

日本官员对日元的疲软越来越感到震惊，虽然干预不是迫在眉睫，但市场注意到了。该货币对的波动性在本周的前端转为看跌美元，但在更远的地方则有更好的出价；这表明交易者看到了日元反弹的风险，但只要美联储和日本央行之间的货币政策分歧仍然存在，单边干预就不会有持久的效果。

来自Newsquawk更详细的全球市场分析

亚太地区的股票紧随华尔街的涨势，尽管在最近的全球央行活动（包括欧洲央行加息75bps和美联储主席鲍威尔的鹰派重申）之后，上升空间受到了限制。ASX200指数在矿业相关板块的带动下上涨，但由于防御性板块的疲软，涨幅受到限制。日经225指数在2800点水平之上继续上涨，但由于货币相关的限制，上升空间受到限制。恒生指数和上证指数也受到提振，由于与政策相关的头条新闻的支持，香港的房地产和科技股率先表现出色，而在中国的通胀数据低于预期以及周一因中秋节休市的长周末之前，内地的表现则受到一定程度的遏制。

热门亚洲新闻

据华尔街日报报道，美国正在考虑下达命令，筛选美国在中国和其他地方的科技投资。

据路透社报道，美国财政部长耶伦表示，拜登总统继续考虑对中国进口商品进行关税减免，并希望确保这一决定对美国人有利，同时她补充说，由于中国的经济行为和国家安全威胁，对中国采取强硬立场非常重要。

据《南华早报》报道，美国放宽了对华为的限制，以对抗中国在技术标准方面的推动，商务部发布了一项新规则，允许共享某些 "低级 "技术和软件。

日本央行行长黑田东彦表示，他与岸田首相会面，解释了国内外经济发展和市场情况，但指出岸田首相没有就经济或市场提出具体要求。据路透社报道，黑田说他与岸田讨论了外汇走势，并指出快速的外汇走势是不可取的，会加剧不确定性，也会使企业难以开展业务。

据路透社报道，日本财政部长铃木表示，他们将动用35亿日元的预算储备，以迅速采取措施应对价格上涨的负面影响，同时他补充说，外汇急剧波动是不可取的，不排除任何关于外汇的选择。

据路透社报道，日本内阁官房长官松野表示，他对突然的外汇走势感到担忧，并指出投机是最近走势背后的一个因素，同时他补充说，强劲的美元正在影响其他货币，而不仅仅是日元。松野表示，仔细观察外汇，如果目前的外汇走势继续下去，他准备采取必要的措施，但不排除选择；最近的日元走势显示出过度的波动性。

欧洲股市在亚太和华尔街的建设性引导下全面走强，隔夜中国通胀数据弱于预期也提振了市场情绪。欧洲各行业呈绿色，但显示出明显的反防御性倾向--公用事业、医疗保健、食品和饮料、媒体和个人护理等行业处于底部。美国方面，美国股票期货也全面走高，以科技股为主的NQ领涨。

欧洲热门新闻

欧洲央行的卡兹米尔说，关于欧洲央行旨在达到何种利率水平的讨论还为时过早；优先考虑的是继续大力推进货币政策正常化，通过路透社。

欧洲央行的Knot表示，欧洲央行已经通过加息发出了强有力的信号；他认为第二轮效应的风险很大，通过彭博社。

欧洲央行的Villeroy说，目前一半的通胀与能源或农产品价格无关；他说，到2024年，通胀率应回到2%左右；我们越早采取行动，就越容易取得成果，详见路透社。Villeroy补充说，根据他的说法，欧元区的中性可以估计在2%以下或接近2%，不应猜测下一次利率变动的规模--"我们没有创造一个巨额的习惯"。据彭博社消息，欧洲央行据说正在加紧审查银行对俄罗斯停止使用天然气的准备情况。
外汇

DXY在风险偏好、欧洲央行消息人士昨天和日本口头干预的情况下遭受大幅下跌，该指数从109.54的高点回到108.50附近。

欧元从周中0.9900以下的低谷探向1.0100，并从下方体面的期权到期利益中拉开距离。

澳元在风险偏好的恢复和基本金属的复苏中表现出色。

固定收益

英国金边债券已经反弹，远远超过前一交易日的峰值，达到近106.00。

国债在143.82-142.46的极值范围内回到面值附近。

美国国债接近116-07+/115-22区间的顶部。

大宗商品

自亚太时段开始，WTI和布伦特前月期货一直在攀升，这是美元下跌和市场整体风险偏好的作用。

现货黄金在DXY指数进一步下跌的情况下更加坚挺，黄色金属突破了昨天的高点，因为它看到了其50 DMA，即1,744.12美元/盎司。

基本金属受到中国通胀指标走软的支撑--这也降低了国家进一步干预的可能性。

印度粮食部长表示，由于干旱，大米产量可能下降；产量可能减少7-8百万吨。

据俄罗斯外交部称，黑海粮食协议的履行情况很糟糕，其延期将取决于执行情况。

德国银行的Jim Reid总结了隔夜的总结报告

昨天，市场在努力寻找方向，因为投资者意识到，各国央行仍未准备好放缓加息的步伐。首先，欧洲央行在其历史上首次加息75基点，并表示仍将进一步加息。然后，彭博社的一份报告表明，欧洲央行官员准备在10月份再次采取同样的行动。最后在美国，美联储主席鲍威尔发表讲话，巩固了美联储将在本月连续第三次会议上加息75基点的预期。这些鹰派的发展意味着大西洋两岸的主权债券都在挣扎，实际收益率出现了新的飙升，使5年期实际国债收益率达到了2019年后的高点0.95%。

更详细地看欧洲央行的决定，理事会决定将其主要利率提高75基点，正如人们所预期的那样，将存款利率保持在0.75%，主要再融资利率保持在1.25%。一些细节也向鹰派方向倾斜，包括他们的声明，即他们预计 "将进一步提高利率以抑制需求，并防范通胀预期持续上移的风险"。我们甚至从拉加德那里得到了一些细节，他们说未来会有 "几次 "加息是什么意思，这意味着 "可能超过两次，包括这次，但也可能少于五次。" 此外，他们再次升级了通胀预测，现在认为2023年通胀率为+5.5%（6月为+3.5%），2024年通胀率为+2.3%（6月为+2.1%），因此即使在几年后仍高于其+2.0%的目标。他们还大幅下调了2023年的增长，现在预计为+0.9%（6月为+2.1%），并表示他们预计经济 "在今年晚些时候和2023年第一季度会停滞"。

欧洲经济学家现在已经改变了他们对10月份的下一次会议的看法，现在预计将再次加息75基点。他们写道，拉加德总统关于利率离使通胀回到目标的适当水平 "相去甚远 "的指导，强调了欧洲央行对增长阻力的不敏感以及他们对降低通胀的关注。他们维持对存款利率2.5%的预测，但时间已经提前到2023年3月，10月加息75基点后，12月再加50基点，然后在2月和3月加25基点。你可以在这里看到他们的完整反应说明。

欧洲主权债券在该决定后被抛售，10年期国债（+13.8基点）、OATs（+11.0基点）和BTPs（+10.8基点）的收益率全部走高。此前还宣布暂时取消政府存款报酬的0%利率上限，他们说这将 "防止存款突然流向市场"。取而代之的是，上限将是欧元系统的存款便利利率或欧元短期利率中较低的一个，该措施打算持续到2023年4月30日。后来，我们在彭博社的一篇文章中听到，欧洲央行官员准备在10月份再次将利率上调75基点，该报告进一步指出，首席经济学家莱恩的演讲 "比他最近的演讲语气要鹰派得多"。总而言之，投资者得到了一个非常鹰派的信息，12月会议的利率定价在当天上升了21.2基点，达到了迄今为止的最高水平。

今天，人们将继续关注欧洲，因为我们在布鲁塞尔举行了期待已久的欧盟能源部长会议。他们将讨论紧急措施，以帮助解决高能源价格，我们预计布鲁塞尔时间14:30将举行新闻发布会。我们必须看看会发生什么，但决策者的基调仍然是令人难以置信的悲观，比利时首相德克洛警告说："像这样的几个星期，欧洲经济将直接进入全面停滞状态"。与此同时，天然气期货昨天回升了3.40%，这仍然使其处于每兆瓦时221欧元的水平，或比一年前的水平高出四倍多。对于那些想了解更多情况的人来说，我们在法兰克福的研究同事昨天也发表了他们最新的天然气供应监测报告，他们更新了他们对德国储气库将被耗尽的速度的设想，假设从俄罗斯到德国的天然气流量为零。他们的模型显示，即使天然气总消费量同比减少20%，也会在供暖季结束前基本耗尽该国的天然气储存。他们还预览了对今天会议的预期（链接在此）。

否则，昨天人们越来越期待美联储在9月21日的会议上再次加息75bps，这将标志着连续第三次加息的幅度。此前，美联储主席鲍威尔又发表了一系列讲话，其中他坚持了他在战胜通胀方面的坚决语气，他说："我们需要现在就采取行动，直截了当，像我们一直在做的那样强有力。" FOMC明天将进入停电期，因此今天是我们在会议前听到的最后一天，但芝加哥联储主席埃文斯也表示，他们 "很有可能在9月做75个"。美联储基金期货做出了相应的反应，现在为该会议定价的加息幅度为+71.6bps，为12月定价的利率上升了+4.3bps至3.82%，这是迄今为止最鹰派的市场定价。

美联储加息的影响在实体经济中越来越明显，昨天我们从房地美得到的数据显示，30年期抵押贷款平均利率达到了2008年后的高点5.89%。然而，在劳动力市场上又出现了一轮不错的数据，截至9月3日当周的初请失业金人数下降至2322千人（预期为235千人）。这是连续第4周下降，并使其达到5月以来的最低水平，因此越来越难将好于预期的数据视为昙花一现。最近也有一些其他的尾巴，美国汽车协会的每日数据现在显示，汽油价格从6月份的峰值下降了四分之一多一点，从当年的5.02美元/加仑下降到周三的3.75美元/加仑。

当谈到国债时，鹰派言论和更强劲的经济数据帮助收益率在昨天进一步上升，10年期收益率上升+5.4bps至3.32%，尽管今天上午在亚洲出现了部分回调，收益率下降-2.3bps。实际收益率的上升是由较高的实际收益率推动的，其中较短期限的收益率达到了自Covid-19大流行之前的最高水平。然而，对于股票来说，这一天的特点是在涨跌之间大幅波动，最终标准普尔500指数以上涨+0.66%结束。欧洲的情况也是如此，STOXX 600指数最终以+0.50%的涨幅结束。展望未来，美国股票期货今天将进一步上涨，标准普尔500指数（+0.38%）和纳斯达克100指数（+0.59%）的合约都已经上涨。

在英国，首相特拉斯概述了政府关于消费者能源账单的计划，新的能源价格保证将意味着一个典型的英国家庭每年平均只需支付最多2500英镑的能源费用。这适用于所有家庭，一旦你考虑到今年冬天现有的400英镑的折扣，这意味着未来一年的平均费用将大致在目前能源价格上限的位置，而不是像以前计划的那样上升到3549英镑的新上限。在此背景下，我们也看到10年期国债收益率（+11.3bps）昨天上升到2011年后的新高，尽管昨天的走势与我们在欧洲其他地方看到的欧洲央行决定后的走势大致一致。

在亚洲，随着昨天华尔街股市的上涨，今天上午股市也在上涨。恒生指数（+2.24%）领涨，其次是中证指数（+1.26%），上海综合指数（+0.84%）和日经指数（+0.55%）。在其他地方，韩国市场因假期休市。风险偏好受到中国通胀数据的支持，该数据显示消费者和生产者价格的增长速度都有所放缓，这为当局提供了更多的空间来支持经济，而不会引发进一步的通胀。8月份消费者价格增长了+2.5%（预期为+2.8%），而生产者价格增长了+2.3%（预期为+3.2%），两个读数都比上个月有所下降。最后，在日本央行行长黑田东彦发表 "日元快速走弱是不可取的 "的评论后，日元本周首次走强，兑美元上涨+0.94%。

到现在为止的一天，和欧盟能源部长将在布鲁塞尔开会，讨论应对高能源价格的紧急措施。另外，公布的数据包括法国7月工业生产和加拿大8月就业报告。