全球策略师们正在分析美国众议院议长南希·佩洛西的亚洲之行可能在全球市场产生怎样的影响。

避险资产隔夜震荡，美联储官员的鹰派言论令美国国债遭到抛售。日元突然转向，在创出2020年以来最强四日连涨后重挫逾1％。基准美国国债收益率跃升18个基点，股市仍然承压。

^{图注：美国国债期货和美元兑日元走势 来源：Bloomberg}

通胀飙升下的全球经济放缓威胁已经令投资者恐慌不已，而佩洛西此次出访又引发了新的焦虑。地缘紧张气氛可能侵蚀本已脆弱的市场情绪，提振美元和日元等避险资产，并令股市承压。

以下是分析师和策略师的部分评论：

1、平仓风险溢价

澳大利亚国民银行有限公司经济和市场主管塔帕斯·斯特里克兰 (Tapas Strickland) 在一份报告中写道：

“佩洛西的访问似乎在没有太多地缘政治焦虑的情况下进行，在事件发生前，有一些地缘政治风险溢价被定价，随着中国做出回应，这种情况已经开始逆转，这种溢价的解除也可能加剧了收益率的上升。”

2、通胀压力

Oanda高级市场分析师Edward Moya在一份报告中写道：

“中国对佩洛西亚洲行的反应可能会对供应链和需求产生影响，这可能会使通胀压力保持强劲，加密货币也可能受到打击，因为众议院议长佩洛西亚洲行的紧张局势可能会影响风险偏好，这可能会拖累加密货币走低。”

3、理性思维盛行

United First Partners亚洲研究主管贾斯汀·唐(Justin Tang)说：

“佩洛西在乌克兰背景下的访问旨在具有信号目的和预防作用，鉴于中国经济的状况，理性的头脑将占上风，而不是把贸易和法规武器化，鉴于通胀、利率和收益前景不明朗，全球资产类别的轨迹将继续横盘整理。”

4、短暂的影响

AMPCapitalMarkets首席经济学家Shane Oliver表示：

“市场已经有点担心，今天亚洲可能会下跌，但如果只是加强中国的军事演习，那么短期影响将是短暂的，如果它更接近实际冲突，那么股市下跌将产生更大的影响，避险资产（美元、债券和黄金受益），但这似乎不太可能，从长远来看，这标志着西方与中国/俄罗斯之间的冷战紧张局势进一步升级，这意味着更高的风险溢价。”

5、拜登乐观主义

新加坡Straits Investment Holdings Pte的基金经理Manish Bhargava表示：

“我们乐观地认为，拜登政府不会让事情失控，他们可能会进行高层会谈以缓和局势，现在很大程度上取决于中国将采取什么对策，中国不太可能卷入军事冲突，但发生事故或误判的风险正在增加，两国外交关系的进一步恶化可能会损害制造业和供应链——引发通胀压力。”

6、避风港购买

盛宝资本市场策略师杰西卡阿米尔说：

“美联储发言人同时表示预计会有更多加息，这是一个滚雪球效应，目前，我们认为8月和今年剩余时间的股市基调已经确定，地缘政治紧张局势将加剧，我们看到国防股被收购或被买进，因为投资者认为这个问题可能会恶化，我们还看到了避险资产的回归，美元的买盘增加。”