受美伊地缘局势骤然降温影响，前期紧绷的通胀担忧快速缓解，周四大类资产迎来全面重定价。

特朗普突然官宣取消对伊朗军事打击、释放和平协议落地信号，彻底扭转了此前即将猛烈空袭伊朗、抢占石油设施的强硬市场预期，国际原油大幅跳水，美债收益率快速下行，美股、芯片板块、黄金、加密货币同步强势反弹。

本轮行情的起点，是特朗普此前持续加码的中东强硬表态，市场一度笼罩全面冲突恐慌。此前特朗普公开威胁将对伊朗实施猛烈打击，甚至扬言未来将抢占伊朗哈尔克岛及油气基础设施，全面掌控伊朗油气资源。

市场普遍担忧中东战火全面升级、全球能源供应链断裂，叠加美国居高不下的通胀数据，全球风险资产持续承压，原油价格居高不下，市场避险情绪持续升温。

而触发美军军事威慑的直接导火索，依旧是此前伊朗疑似击落美军阿帕奇直升机事件，叠加美伊谈判停滞数周，双方互相指责对方违背停火协议、缺乏谈判诚意，特朗普积压的不满持续发酵，一度让4月以来的脆弱停火协议濒临彻底破裂。

行情转折的关键节点出现在美股午盘。据央视消息，特朗普在社交媒体官宣，美伊磋商内容已提交伊朗最高领导层并获批，他随即取消原定于美东时间当晚针对伊朗的打击行动。

这一消息彻底扭转市场情绪，早盘还笼罩在军事冲突阴影下、油价高企导致横盘震荡的美股，迅速开启拉升模式，三大指数盘中同步涨超 1%。

随后特朗普在白宫活动中进一步释放乐观信号，宣称将达成解决美伊冲突的 “重大协议”，暗示本周末或在欧洲签署，美股涨幅持续扩大，三大股指接连刷新日内高点。

尾盘时段，美股涨势全面爆发，道指暴涨超1000点，涨幅达1.86%，标普500指数上涨1.75%，纳指更是大涨2.54%。大型科技股多数收涨，特斯拉涨幅超4%，英伟达涨逾2%，苹果、亚马逊涨超1%，谷歌小幅上涨0.39%，仅微软、Meta 微跌。

芯片板块成为全场领涨主力，费城半导体指数收盘大涨7.9%，创下2025年4月以来最大单日涨幅，闪迪暴涨超14%，美光科技、应用材料、ARM 涨超11%，阿斯麦、英特尔涨超9%，板块内个股几乎全线飘红。

热门中概股多数走强，中概指数收涨0.25%，半导体概念股领涨，日月光半导体涨超7%，奇景光电涨近9%，涂鸦智能大涨超14%，不过小鹏、金山云、阿里、京东等少数个股小幅回调。

欧洲市场同步响应利好，在欧洲央行宣布近三年来首次加息 25 基点的背景下，欧元区蓝筹股指收涨约0.8%，阿斯麦、ASM、BE 半导体实业创下收盘历史新高。荷兰股市上涨1%，同样刷新历史收盘纪录，意大利股指涨超0.9%，法国、英国股市均收涨0.48%。

欧洲央行行长拉加德解释加息决策时直言，伊朗冲突带来的影响超预期，加息是必要举措，未来路径将取决于经济数据，若能源价格持续高企引发第二轮通胀效应，不排除进一步收紧政策，市场预计9月或再度加息25基点。

地缘风险缓和直接引爆大宗商品与债市反转。国际原油期货大幅跳水，布伦特原油跌破89.50美元，日内暴跌3.9%，美国原油跌破86.60美元，跌幅近3.9%。

油价大跌快速打压通胀预期，推动美债价格大涨、收益率大幅下行，10年期美债收益率单日下行10个基点至4.45%，7年期国债收益率下行12个基点表现最为突出。市场对2026年加息的概率预期从超100%骤降至约60%，债市强势甚至消化了当日疲软的30年期国债拍卖与高于预期的 PPI 数据。

美元受 TACO 协议影响下跌超0.2%，徘徊于本周支撑低位，美元走软为贵金属提供支撑，现货黄金大涨3.5%，从近4000美元反弹至近4200 美元，白银飙升6.3%，收复周三全部跌幅，加密货币同步走强，比特币从6.1万美元飙升至6.35万美元以上。

然而和平信号背后，争议与隐忧同步浮现。伊朗官方通讯社法尔斯通讯社明确否认协议即将达成，称伊朗尚未批准任何协议文本，以色列也同步否认相关传闻。

值得关注的是，这已是特朗普第38次宣布美伊和平协议即将达成，此前多次表态均未落地，市场对此次协议真实性存疑。特朗普虽暗示周末签署，但同时表示对伊朗的海上封锁将持续至协议敲定，地缘紧张并未完全消散。

全球市场焦点同时聚焦于史上最大规模 IPO。SpaceX 定于6月12日登陆纳斯达克，发行价锁定135美元，发行5.556亿股，募资750亿美元，对应市值达1.77万亿美元，完全稀释估值约1.8万亿美元，远超沙特阿美此前创下的294亿美元募资纪录。

承销商持有超8300万股超额配售权，若全额行使募资可达857亿美元。散户认购热情空前高涨，订单规模超千亿，但获配比或仅略超20%，为筹资参与 IPO，散户连续净卖出科技股，芯片与 AI 概念股承压，市场流动性出现阶段性再分配。

与美股狂欢形成鲜明对比的是韩国股市的惨烈去杠杆。韩国 KOSPI 指数单周暴跌17%，触发近年来最大规模强制平仓潮，融资余额曾创纪录达38万亿韩元，累计强制平仓金额接近3000亿韩元，单日平仓比率最高达9.1%。

此轮下跌由外资持续撤离与散户杠杆机械平仓共同驱动，5月下旬推出的单股2倍杠杆 ETF 进一步放大波动，尽管指数6月11日反弹收涨0.43%，但融资余额仍处高位，去杠杆压力尚未完全释放。

不过韩国出口数据亮眼，6月前 10天出口额达286.35亿美元，同比增长85.9% 创历史纪录，半导体出口飙升205.8%，占比达38.7%，半导体设备进口激增逾五成，显示产业扩产热情高涨。

此外，全球能源与产业动态持续影响市场。OPEC 连续第二个月下调2026年石油需求增长预测至每日97万桶，主因印度与中东需求不及预期，5月 OPEC + 原油产量日均3313万桶，较4月下降19万桶，伊朗降幅最大。

国内方面，国常会部署审计整改、强化科技攻关，审议通过多项发展规划；台积电因先进制程供不应求，考虑涨价最高15%，此前已释放通胀推升成本的提价信号。

本田 CEO 因轻视中国市场遭退休元老弹劾，在华市场份额从2020年的8%跌至不足3%，公司现70年来首次亏损；北京市场监管局约谈五大电商平台，整治 “百亿补贴” 等内卷式竞争，规范促销宣传与规则。