作者：shu fen @shufen46250836    今天A股被基建吸血严重，1.2万亿的超级水电工程，还专门成立了一个央企进行执行，兜兜转转又回到靠基建刺激经济的地步 1.2万亿超级工程消息一出来，国内的债市用脚投票，经济刺激不能只靠发债放水 超级水电工程这个算不算后面的稳定主线呢，实话实说，在过去几年里面A股有各种大利好，都是一地鸡毛。 当前我虽然认为A股还处在结构性牛市的趋势没有变，但在整体资金增量不足的情况下，仍会以板块轮动+宽幅震荡上行的方式演绎， 在A股如果你瞎操作，隔几天就去追热点，频繁换股，那应该不会有好的收益，如果你手里的票有业绩，还有不错的热点，那最好的方式就是持股待涨。 美股本周迎来密集财报季，周三盘后，谷歌、特斯拉将发布二季报，周四盘后英特尔财报。 谷歌的财报应该没有太多的意外，甚至会小超市场预期，分歧在于特斯拉， 特斯拉的财报基本面也就那样，本次财报看点是马斯克又要说什么，这两天马斯克频繁发特斯拉的一些新闻，维稳股价的意图很明显。 英特尔财报不确定性很强，还是要看武哥对英特尔的下一步规划给出一些清晰的路线和目标。 对于美股大盘的走势，我认为在8月之前，整体是震荡趋势，上周公布的零售数据和失业金数据都很好,7月降息的预期基本为0，9月降息的预期目前低于50%。 现在美股的逻辑，几乎跟基本面无关，更多体现为情绪和流动性的风格，恐慌指数已经几周都处在贪婪高位，所以在没有超预期利空的情况下，大方向将维持向上。 随着8月1日越来越近，市场对关税利空的风险不屑一顾，大家习惯了TACO，这对川普来讲不是啥好事，毕竟狼来多了，市场不信，甚至欧洲、日本都不信了。 债市的风险仍在继续，日本30年期国债收益率再次接近新高，30年期美债收益率上周再次短暂突破5%，债市正在重新定价风险，这也是当前美股市场最大的潜在风险。 对于黄金来说，长线做多黄金是我主要策略，因为宏观因素上，现在还处于降息周期，区别就是降息节奏的快慢， 央行们仍在大量购金，美国财政赤字和债务压力仍不断推高，而这些是长线看多黄金的基础。