今年全球股票和债券价格暴跌，加上私募股权行业遭遇交易量的恶化，全球各地的投资者正在到处寻找机会。

彭博新闻社采访了北京到多伦多和墨尔本总计管理着2.3万亿美元资产的七家机构投资者，他们在采访中谈到自己在可能充满挑战性的2023年的投资计划。

一些机构表示，他们要等到公开和私募市场的估值进一步下跌再大举入场，目前正在大量积累现金，一旦出现合适的投资主体就可以迅速做出反应。与此同时，其他机构则在关注着稀有金属等领域的投资机会，长期趋势的转变让这些领域获得丰厚回报的机会已经成熟。

以下是这些机构的投资策略及资金配置情况：

1、新加坡政府投资公司(GIC)（估计6900亿美元）

对于新加坡主权财富基金GIC而言，准备就意味着手头备好现金，有投资意愿，在其他投资者抛售时有能力买入低成本资产。

首席投资官Jeffrey Jaensubhakij已经进行了可提供通胀保护的投资，并表示在劳动力市场紧张和大宗商品投资不足的情况下，价格压力会继续上升。

他说：

“拥有备用金意味着，一旦机会出现，你就有能力快速部署，而不是还要解决资产负债不匹配的问题，将资产从债券和股票等资产类别转移到房地产和通胀等对我们来说一直很重要，因为与CPI挂钩的能力或随着时间的推移提高租金的能力，让我们可以在一定程度上抵御通胀。”

他说，从长远来看，基础设施项目和大宗商品可以作为对冲。与此同时，在夏季可以用作游客和商旅酒店的学生公寓，以及日本和澳大利亚等关键市场的电信基础设施和房地产都是他的主要投资理念。

GIC首席执行官林昭杰表示，在疫情期间买入二级私募股权基金被证明有利可图，并激发了该公司进行更多此类交易的兴趣。

他说：

“机会出现了，团队作出了回应，实际上在这个领域投入了大量资金，并取得了良好回报，这是我们希望加强灌输并采取更多行动的另一个例子。”

2、富达国际（6133亿美元）

富达国际首席执行官Anne Richards表示，包括中国在内的亚洲市场人气反弹的速度可能比世界上其他地区更快。

Richards周三在彭博创新经济论坛的一个小组会议上说：

“亚洲的局势与美国和欧洲完全不同，无论是从市场角度还是从资金流角度来看，我们2023年都更看好亚洲。”

Richards表示，她看到对亚洲和中国的兴趣正在增强。世界第二大经济体最近放松了防疫措施，出台了对房地产市场的政策支持，投资者为此开始押注中国将把注意力重新放在经济增长上。

她补充说：

“对于中国目前所处的利率政策周期及其会给该地区带来的好处，以及中国的渐进开放，市场乐观情绪浓厚。”

3、AustralianSuper（2720亿澳元）

AustralianSuper Pty Ltd.首席投资官Mark Delaney态度谨慎，他的公司是澳大利亚最大的养老金公司，去年年底开始转向防守，减少了对上市股票和信用债的风险敞口。

Delaney告诉彭博：

“我们建立了现金头寸，最近还有固定利率头寸，我们认为这些头寸可能会从经济滑坡中受益，在未来的12个月，该基金可能不会对资产配置进行重大调整，并对私募市场保持关切。”

他说：

“我们最谨慎的是那些价值尚未调整的资产类别，例如，你可能将私募股权投资纳入这一类别，可能还有房地产，可能还有基础设施，从高点到我们认为可能的低谷，股市的调整或许已经走完了一半以上的路程。”

相反，在大约12个月后好机会开始出现时，该基金预计会寻找新的投资。

他说：

“我们最后可能首先将资金投入固定利率，因为他们会对紧缩周期乃至宽松周期的结束作出响应，然后，如果股价继续调整，股市将会出现机会，大约在同一时间，信贷市场也会有机会。”

安大略省教师养老金计划 2425亿加元(约1830亿美元)

首席执行官乔·泰勒(Jo Taylor)现在有意投资矿业资产,其中稀土矿物和金属是重点目标。

他说：

“稀有金属，因为稀有金属就是这样—很稀缺，而且没有那么多不是中国人持有的稀有金属，你可以持有大宗商品,而不是某种交易指数,这不是很大的市场。”

这意味着要把加拿大和智利的铜生产商、拉丁美洲的锂生产商作为目标,还要寻找钴矿的来源。

他说：

“我们正在私下寻找合作伙伴;可能有一个项目。我们以前与嘉能可(Glencore)和其他公司进行过一些合作，即使我们在这方面非常积极,我们也不会在这个领域推动市场。”

他还在市场上寻找更广泛的稀缺性交易,从电池制造链和芯片制造商到水、食品和规模相对较小的印度企业。今年8月,安大略省教师养老金计划收购了萨希亚德里医院(SahyadriHospitalLtd.)的多数股权,作为该机构在印度进行首次私募股权收购的部分投资。

4、合众集团(1310亿美元)

合众集团董事长斯特芬·迈斯特(Steffen Meister)注意到了近年来民众和企业遭受的痛苦。但是他说,从商业角度来看,现在是达成交易的好时机。

他说：

“严格说来,就商业和机会而言,现在是你抓住机会的时候,因为经济并没有消失。”迈斯特警告说，这只适用于那些预见到动荡的公司。他表示,合众集团已经将再融资推迟到2025年,并对冲了大部分利率风险。英国近期英镑和英国国债的波动带来的影响,将有助于增加其他机会。

他说：

“如果你观察公共市场,就会发现颇具人性特点,人们会因为眼前的反应产生偏见，他在英国看到的投资机会包括近岸外包—将遥远的业务转移到邻近的国家，过去两年你真的很担心,现在我觉得你可以放松一点了。”

迈斯特补充说,人口老龄化等长期主题也是很好的交易来源。这可能意味着具有合理价格和包容性的住房和用于出租的住宅公寓成为主要话题，其他投资理念包括物流、冷藏和药品储存。

5、淡马锡控股有限公司4030亿新加坡元(约2950亿美元)

淡马锡首席投资官罗锡德(Rohit Sipahimalani)列举了可持续生活、持续增长的消费、延长寿命和医疗保健等投资主题。

罗锡德觉得现在是进行交易的好时机,但是淡马锡却在放缓投资的步伐。罗锡德表示,一个重点是帮助其投资组合的公司度过即将到来的经济低迷,借此机会在明年扩大和“巩固他们的地位”。对于新的交易,这家投资巨头将更有选择性。

他说：

“我们持谨慎态度，因为我们认为估值并未完全反映我们预计未来12个月的下行趋势，我们放缓步伐的原因是估值环境—接下来会有更好的机会。”

6、华夏基金

1.79万亿元(约2530亿美元)

总部位于北京的华夏基金(China Asset Management)国际投资部首席投资官潘中宁(Richard Pan)表示,尽管今年中国A股市场大幅下跌,但仍然是比美国、欧洲或中国香港的股市更好的选择。

潘中宁表示,随着美国继续走向经济衰退,美联储仍然不得不加息以降低42通货膨胀率。这可能会加剧中国香港等市场的资金外流,而欧洲的情况更糟糕,

正在努力应对能源危机和债务问题。“中国是个少有的地方,政府仍然处于宽松周期,”提供了充足的流动性,潘中宁说,“尽管人民币兑走强的美元贬值,但人民币兑一篮子货币保持

稳定。”他说,由于未来十年的巨大需求,

华夏基金看到了新能源和化石燃料方面的机会,并看好医疗保健和医疗设备类股票。该公司还青睐消费类股票,因为消费迟早会恢复正常,特别是像豪华购物中心这样的高端企业,即使经济增长放缓,其销售额也在不断攀升。潘中宁表示,虽然新冠疫情激增引发了担忧,但是外界对中国可能在开放政策上倒退的忧虑有失偏颇。

他说：

“这次疫情是百年一遇的罕见情况,不应该被视为正常现象，人们不应该对中国的经济过于悲观。”