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多个信号暗示 美股8月或将开启风险偏好模式
 陆一夫    本文来自 财联社
2021年08月02日 17:05
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美国投资咨询公司Fundstrat Global Advisors联合创始人Tom Lee在上周五的研报中表示,在某些个股连续数周横盘“抛售”之后,8月可能成为市场开启风险偏好模式的一个月。

Lee表示,从历史上看,8月份能在股市赚的钱并不多,尤其是在今年上半年市场强劲上涨的背景下。

“8月通常不是股市的好月份。总体回报率很低,只有54%,”他引用了一份追溯到1928年的数据分析说。分析显示,当标准普尔500指数上涨13%以上时(例如今年上半年),8月份的平均回报率为-0.50%。

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然而,Lee指出,以下三大原因让他认为,美股股市可以在今年8月开启一个不一样的夏天:逆势而动,进入风险偏好模式。

1.季节性分析表明,美国感染Delta变种的峰值可能在未来10-12天内结束,甚至更早。

Lee解释称:

“Fundstrat公司对佛罗里达州5个最大县的疫情分析表明,在未来一两周内,峰值可能即将到来。佛罗里达是美国Delta变种疫情最严重的地区之一。因此,如果本周病例减少,这将是一个积极的变化。”

2.辉瑞刚刚发布的数据显示,第三次注射能显著提高5倍的抗体反应。

Lee强调,来自辉瑞的最新数据表明,与未接种疫苗的人相比,第三剂新冠疫苗导致Delta中和抗体增加100倍,与第二剂疫苗相比增加5倍。尽管他也承认,主要的挑战是说服尚未接种疫苗的大约三分之一的美国人接种疫苗。

“但这不应改变Delta变异病毒给美国带来的风险大大降低的事实。因此,我们看到Delta变异风险正向倾斜。”

3.比特币重新突破4万美元=风险追逐

在“跌跌不休”了几个月后,比特币终于迎来了一波涨势,上周也是这一全球最大加密货币自今年2月以来表现最好的一周,比特币价格从3万美元上涨至4万美元,涨幅超过30%。Lee仍预计比特币在2021年收盘价将超过10万美元,较目前水平有可能上涨163%。Lee补充说:

“风险偏好在过去一周似乎正在恢复,所以目前,我们正在提升8月份的基本预期。”

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另一方面,资产管理规模超2500亿美元的美国资产管理公司——古根海姆投资公司(Guggenheim Investments)全球首席投资官Scott Minerd也表示,随着Delta变异病毒的威胁不断上升,现在可能是投资者买卖的好时机。

Minerd推测,美国股市今年夏天可能会出现10%或20%的回调,因为新病例的增量最终会导致经济放缓。

在上周五的一份报告中,Minerd表示,这一变异病毒的扩散、经济增长放缓以及市场估值的极端水平都是“危险信号”,他还称,鉴于Delta变种的传播速度,美国的病例可能在两到三周内回到峰值水平,美国“很有可能”将再次实施封锁。他补充说,这些封锁措施可能会损害投资者情绪。

Minerd还指出:

“尽管回调对投资者来说是痛苦的,但可能会带来‘一个很好的买入机会’。”

Minerd补充道,去年2月市场上存在的“认知失调”如今依然存在。与当时类似,有关新冠疫情的危险信号比比皆是,但标准普尔500指数(S&P 500)却能继续创下新高。


编辑: 陆一夫
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